Zisky HP porazily i přes další čtvrtletní propad prodeje počítačů

Počítačovému gigantu HP Inc. (HPQ) se podařilo překonat další strmý pokles prodejů počítačů a v úterý přinést lepší než očekávané čtvrtletní zisky.

Společnost viděla jednotkové prodeje pod tlakem v segmentu PC a tisku, protože podniky a spotřebitelé po pandemii nadále pečlivě řídili své finance. Ale díky různým snahám HP o snižování nákladů v uplynulém roce zůstaly marže v obou oborech nedotčené.

„Naše disciplinované provádění a silné inovace v náročném makroprostředí nám umožnily poskytovat non-GAAP EPS na horní hranici našeho cíle ve 2. čtvrtletí,“ uvedl generální ředitel HP Enrique Lores v prohlášení.

Snížení výdělků

• Čisté tržby: -21.7 % % meziročně na 12.9 miliardy USD vs. odhady na 13.03 miliardy USD

• Upravená provozní marže: 8.7 % vs. 8.8 % před rokem a odhady 8.09 %

• Upravený zředěný EPS: 0.80 USD oproti 1.08 USD v loňském roce a odhady za 0.76 USD

Co nás ještě zaujalo

• Červená vlajka: Zásoby zakončily čtvrtletí na 7.2 miliardy USD, což je o 5 dní více než čtvrtletí na 65 dní.

• Červená vlajka: Prodej osobních počítačů a tiskáren klesl o 34 % a 5 %.

• Smíšený: Fiskální zisk za třetí čtvrtletí odhadovaný na 0.81 až 0.91 USD; odhady byly na 0.85 dolaru.

• Dobrý: Provozní marže se v segmentu osobních systémů nezměnily i přes pokles tržeb.

• Dobrý: Provozní marže v segmentu tiskáren mírně vzrostly i přes pokles tržeb.

Co říkala Wall Street o Předvýdělky HP

Morgan Stanley (hodnocení stejné hmotnosti; cílová cena 31 USD):

„Vidíme takticky pozitivní nastavení fiskálních zisků za druhé čtvrtletí vzhledem k růstu PC/Tisk v tomto čtvrtletí, ale zůstáváme stejně vážení, protože rampa druhé poloviny podle našeho názoru stále není ‚odstraněna‘,“ napsal analytik Erik Woodring. „Domníváme se, že společnosti HPQ v oblasti tiskových a osobních systémů si v dubnovém čtvrtletí vedly lépe, než se očekávalo, přičemž tiskové jednotky a průměrné prodejní ceny těžily z postupného zlepšování nabídky a naplňování kanálů a PC jednotky a ceny mírně překonaly v porovnání s nízkými očekáváními.“

Příběh pokračuje

Evercore ISI (In-line hodnocení; cílová cena 33 USD):

„Investoři se zaměří na dynamiku trhu s PC (dole v nedohlednu?), očekávání tisku a managementu, že budou nad rozsahem dlouhodobé marže pro fiskální rok 23, a také na výkonnost volného cash flow,“ řekl analytik Amit Daryanani. „Neočekáváme žádnou aktualizaci průvodce za fiskální rok 23, ale vzhledem k pozitivním údajům za čtvrtletí jsme poněkud konstruktivnější.

Daryanani dodal, že očekává, že tržby ve fiskálním roce 2023 budou meziročně klesat o nízké procento dospívajících (-11.2 %): „Především průvodce FY23 naznačuje poněkud hokejovou rampu pro EPS, což naznačuje zlepšení ve druhé polovině roku 2023 [ale ] pozor velmi specificky kolem trajektorie tiskových provozních okrajů, které mohou být pod tlakem. V blízké budoucnosti očekáváme in-line čtvrtletí na duben, ale stále jsme opatrní na rampě zadní poloviny."

Stručně řečeno, analytik pokračoval: „I když v tomto roce existují potenciální kompenzace oslabení PC – včetně silných tiskových marží a stabilního generování volných peněžních toků umožňujících značné zpětné odkupy, zůstáváme opatrní ohledně makroekonomického převisu, který brání prudké druhé polovině roku. rampa a potenciál pro zpomalení růstu průměrné prodejní ceny.“

Brian Sozzi je výkonným redaktorem Yahoo Finance. Sledujte Sozzi na Twitteru @ BrianSozzi a na LinkedIn. Tipy na bankovní krizi? E-mailem [chráněno e-mailem]

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance