(Bloomberg) – Rychlé selhání Silicon Valley Bank hrozí, že zvedne odraz na úvěrových trzích, které lákaly investory zpět i k těm nejrizikovějším korporátním dlužníkům.
Nejčtenější z Bloombergu
S telefony nepřetržitě zvonícími na pultech pro obchodování s úvěry v pátek, kdy se obchodníci a manažeři peněz snažili pochopit potenciální dopady největšího kolapsu amerických bank za více než deset let, investoři po celém světě spěchali na trhy s deriváty, které nabízely zajištění proti ztrátám, ukazují obchodní data. .
Jeden index swapů úvěrového selhání spojený s dluhem evropských finančních institucí zaznamenal objemy obchodů, které byly třikrát vyšší než úrovně typického pátku, ukazují údaje sestavené agenturou Bloomberg.
Mimořádně prémioví investoři, kteří požadují vlastnit dluhopisy amerických společností s podřadným ratingem namísto dluhů investičního stupně, zaznamenaly podle údajů indexu Bloomberg největší nárůst od loňského června. Mezitím na oživujícím americkém trhu s pákovým úvěrem ceny klesly nejvíce od října, ukazuje index Morningstar LSTA.
Zda bude spěch do bezpečí pokračovat i v pondělí, může záviset na tom, zda americké regulační orgány najdou kupce nebo kupce pro nyní zabavené SVB. Jedna věc je ale jistá: situace odhalila skrytá rizika číhající ve finančním systému po rychlém zvýšení sazeb Federálního rezervního systému.
Jak řekl David Knutson ze Schroderse Calebu Mutuovi z Bloombergu v pátečním rozhovoru, je to „jen první směna“.
"Došlo u nás k posunu režimu v nákladech a tyto obchodní plány nyní selhávají a jejich zprostředkovatelé, kteří mají vliv, mají problémy," řekl.
Aktualizace China
Jednání o dluhu s čínskými staviteli, kteří selhali, se přiostřují, protože se objevily další podmínky restrukturalizace v rané fázi. Logan Group Co., jeden z developerů, který loni zaznamenal pokles jeho dolarových bankovek z téměř nominální hodnoty na zhruba 10 centů za dolar, žádá investory, aby vyměnili své dolarové dluhopisy v hodnotě 3.4 miliardy dolarů za nově vydané bankovky splatné za sedm let.
Někteří věřitelé nesplacených offshore dluhopisů developerů se obrátili o pomoc na pevninské úřady, čímž zesílili výzvy, kterým čelí globální investoři při snaze získat zpět finanční prostředky. Právní poradce ad-hoc skupiny držitelů dluhu společnosti Jinke Properties Group Co. poslal dopis, v němž je žádal, aby „dohlíželi na splácení offshoreových dluhopisů“ uprostřed nedostatečné odpovědi ze strany společnosti.
Jinde:
Hedgeové fondy, které nakoupily úvěry s pákovým efektem, než se trhy v loňském roce zhroutily, a plánují je sloučit do CLO, se stále více snaží snížit své ztráty tím, že uvolní aktiva a přesunou peníze do výnosnějších sázek, napsaly Lisa Lee a Carmen Arroyo. Předmětný dluh byl zakoupen pomocí krátkodobých úvěrových linek známých jako sklady. Fondy, které souhlasily s tím, že jako první utrpí ztráty z půjček, nyní likvidují sklady a rozprodávají dluh.
JPMorgan Chase & Co. se chce ujistit, že bude mít místo u stolu bez ohledu na to, kdo vyhraje bitvu mezi bankami na Wall Street a soukromými poskytovateli úvěrů, aby poskytl mnohamiliardové financování potenciální akvizice Carlyleho podílu ve firmě Cotiviti zabývající se zdravotnickými technologiemi. Banka se ucházela o to, že povede jak tradiční dohodu o veřejném dluhu, tak si vezme část půjčky ve výši 5.5 miliardy dolarů, kterou místo toho navrhují zařídit soukromé úvěrové společnosti.
– S pomocí Dorothy Ma, Josyany Joshuy, Lisy Lee, Carmen Arroyo a Caleba Mutua.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/blindsided-svb-credit-traders-rushing-210000418.html