Co mohou věřitelé očekávat od bankrotu Genesis – a co se mohou ostatní naučit

Holdingová společnost problémového poskytovatele půjček na kryptoměny Genesis Global Capital, Genesis Global Holdco LLC, požádala 11. ledna v New Yorku o ochranu před bankrotem podle kapitoly 19. Genesis je nejnovější kryptoplatforma, která vyhlásila bankrot a připojila se k Celsius, Voyager, BlockFi a FTX.

Aplikace ustanovení kapitoly 11 na kryptoprůmysl vyvolává u soudů řadu nových problémů. Zde je náhled toho, co mohou věřitelé očekávat a co se mohou náhodní pozorovatelé dozvědět o důsledcích procesu podle kapitoly 11 pro subjekt v kryptoprůmyslu.

Proces podle kapitoly 11 ohrozí „kryptoanonymitu“

Zachování anonymity věřitelů – klíčový rys kryptoměn – je v rozporu s transparentností procesu podle kapitoly 11, kde je identita věřitelů obecně zveřejňována. Požadavek na zveřejnění jmen zákazníků a určitých informací o účtu představuje riziko pro věřitele a kryptoentitu: Jednotlivci mohou být vystaveni hackování, které odhalí jejich peněženku, zatímco kryptoentita může být vystavena podvodům, porušování zákona o ochraně soukromí a pokusům o pytláctví ze strany konkurentů. .

Při konfrontaci s tímto problémem soudy zaujaly odlišné přístupy. Vezměte si například Celsia a Voyager. V případě Celsia soud zamítl její žádost o zapečetění identity evropských zákazníků, na které se vztahují předpisy Spojeného království a Evropské unie o ochraně údajů, a zjistil, že tato pravidla nemají přednost před bankrotovým zákonem Spojených států. V případě Voyageru mu však stejný soud povolil upravit informace o zákaznících podle stejných evropských předpisů.

Navzdory tomuto rozdílnému zacházení se objevuje jasný trend k zachování anonymity – jména věřitelů v případech FTX a BlockFi zůstávají také pod pečetí – což ilustruje, jak se proces podle kapitoly 11 mění, aby se přizpůsobil kryptoprostoru.

Jednotlivci se mezi nezajištěnými věřiteli objevují neobvykle

Výbor nezajištěných věřitelů (UCC) se skládá z věřitelů držících nezajištěné pohledávky, jejichž úkolem je hájit zájmy nezajištěných věřitelů. UCC má široký prostor pro vyšetřování a obhajování klíčových otázek případu, včetně prodeje aktiv a vytvoření plánu restrukturalizace.

Související: Imploze Genesis skupiny Digital Currency Group: Co přijde dál?

UCC se obvykle skládá ze tří až sedmi držitelů největších nezajištěných pohledávek dlužníka. Ve velkém konkurzu jsou členy obvykle subjekty. Probíhající kryptobankroty jsou neobvyklé v tom, že navzdory jejich obrovské velikosti jsou členy UCC především jednotlivci. Pouze Celsius a FTX mají ve svých výborech entity, zatímco UCC Voyageru a BlockFi se skládají výhradně z jednotlivců. Složení Genesis UCC bude pravděpodobně následovat podobný vzor.

Tato odchylka ve složení UCC ilustruje klientelu kryptoburz – spíše drobné investory než velké instituce. Jednotlivci však nemusí mít stejné zkušenosti a zdroje jako institucionální investoři, pokud jde o plnění jejich role v UCC.

Snímky obrazovky zůstatků na účtech poskytují podporu pro nároky

Věřitelé podle kapitoly 11 mohou předložit doklad o nároku – oficiální formulář s uvedením výše dlužného dluhu a základu nároku – s podpůrnou dokumentací, která má obvykle podobu směnek, faktur a smluv.

Zajímavé je, že krypto věřitelé připojují snímky obrazovky zůstatků na svých účtech ke svým dokladům o nároku. Kromě neobvyklé povahy této podpůrné dokumentace nemusí mít někteří věřitelé žádnou dokumentaci. Například věřitelé FTX nemají přístup ke svým zůstatkům na účtu, protože platforma je offline. Přezkoumání nezapečetěných důkazů o nároku ukazuje, že obezřetní věřitelé si pořídili snímky svých účtů předtím, než se FTX stal nedostupným, což je krok, který by věřitelé Genesis měli učinit jako preventivní opatření.

Věřitelé úročených účtů se budou hůře vymáhat

Jakmile dlužník požádá o kapitolu 11, veškerý jeho majetek se k datu podání stane součástí toho, co je známé jako „konkurzní podstata“. Určení toho, co je součástí konkursní podstaty, je klíčové, neboť se jedná o majetek podléhající správě v případě, který může být součástí prodeje, likvidace nebo reorganizace.

Související: Porušil dYdX zákon změnou své tokenomiky?

V těchto krypto bankrotech je určení toho, jaký účet má věřitel – úročený nebo úschovný – pravděpodobně dispozitivní v otázce vymáhání. Konkurzní zákoník rozlišuje mezi aktivy, která jsou držena pouze na jméno zákazníka (typický kryptoúčet), a aktivy, která byla smíchána s jinými aktivy, jak se to stává, když jsou aktiva sdružena a půjčována za účelem generování příjmu, což bylo zdánlivě použít k výplatě „úroků“ držitelům kryptoúčtů.

Jen před několika týdny soud Celsius rozhodl, že majetek držený na úročených zákaznických účtech patří do konkurzní podstaty, což znamená, že vymáhání těchto věřitelů závisí na výsledku konkurzního řízení. BlockFi naopak podala návrh, aby umožnila majitelům svých účtů „Peněženka“ výběr finančních prostředků, protože nejsou majetkem dlužníka nebo konkurzní podstaty. Rozhodnutí nebylo vydáno.

Věřitelé Genesis, kteří se účastnili programu Gemini Earn, budou pravděpodobně čelit potížím s vymáháním svých aktiv ve světle rozhodnutí ve stupních Celsia. Zákazníci produktů peněženky Genesis mohou čelit jinému osudu, pokud bude pohyb BlockFi úspěšný.

Tento článek je určen pro obecné informační účely a není zamýšlen a neměl by být považován za právní nebo investiční poradenství. Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autorovy a nemusí nutně odrážet nebo reprezentovat názory a názory Cointelegraphu.