Token odemyká: krátkodobá volatilita přináší dlouhodobý růst

Odemknutí tokenů jsou významné události, které mají sílu ovlivnit trh.

CryptoSlate podívali se na cenová data pro šest různých krypto projektů, od high-cap po mid-cap, aby lépe pochopili, jak jejich odemknutí tokenů ovlivnilo trh.

Dne 26. října 2019 Polygon síť odemkla 190 milionů MATIC. Tokeny byly distribuovány soukromým investorům a prvním podporovatelům, kteří se účastnili kol financování Polygonu.

Cenová akce, kterou MATIC zaznamenala v měsíci a týdnu před odemknutím, odpovídá trendu zaznamenanému u většiny odemknutí tokenů. Trh se připravoval na odblokování tokenu, což vytvořilo nákupní tlak, který posunul jeho cenu nahoru téměř o 30 %.

Poté, co byly tokeny vyhozeny, zvýšený prodejní tlak udržoval cenu MATICu na relativně nízké úrovni. V měsíci následujícím po odblokování však MATIC zaznamenal nárůst ceny o více než 80 %.

• 30 dní před TU: $0.0108
• 7 dní před TU: $0.0138
• Den 0 TU: $0.0135
• 7 dní po TU: $0.0137
• 30 dní po TU: $0.0244

Lido zaznamenala v roce 2022 výrazný nárůst popularity, protože přechod Etherea na síť PoS z něj udělal nejcennějšího hráče. Jeho token LDO zaznamenal před sloučením výrazný vzestup, takže měsíc, který předcházel jeho odemknutí tokenu v prosinci, zaznamenal jen malou pozitivní akci na ceně.

18. prosince 2022 bylo odemčeno 1.65 milionu tokenů LDO a distribuováno týmu projektu, investorům a validátorům.

Týden po odemknutí tokenu znamenal vyvrcholení prodejního tlaku LDO, jehož cena se v měsíci následujícím po odemknutí téměř zdvojnásobila.

• 30 dní před TU: $1.22
• 7 dní před TU: $1.03
• Den 0 TU: $0.98
• 7 dní po TU: $0.97
• 30 dní po TU: $2.01

Pískoviště byla mezi prvními hlavními platformami metaverse, které se dostaly na trh, a v letech 2020 a 2021 zaznamenaly pozoruhodný úspěch.

Rok po svém významném prodeji tokenů na Binance Launchpool odblokoval Sandbox 397.7. srpna 16 2021 milionů tokenů SAND. Tokeny byly distribuovány investorům, poradcům a rezervám společnosti, čímž se zvýšila likvidita a popularita projektu.

SAND následoval stejný trend jako Polygon's MATIC, kde rostoucí nákupní tlak před odemknutím vytlačil jeho cenu na roční maxima. Krátká cenová konsolidace se změnila v pozitivní cenovou akci, která zaznamenala nárůst tokenu o téměř 30 % v měsíci následujícím po odemknutí.

• 30 dní před TU: $0.48
• 7 dní před TU: $0.62
• Den 0 TU: $0.64
• 7 dní po TU: $067
• 30 dní po TU: $0.82

Projekt 1palcová síť dosáhl vrcholu během léta DeFi 2020 a využil nově objevené okouzlení trhu decentralizovaným financováním.

Ve snaze zúročit svůj úspěch spustil DEX svůj nativní token 1INCH na konci roku 2020 přiděluje přibližně 97.5 milionů tokenů různým komunitním iniciativám. Hodnota 1INCH během roku 2021 prudce vzrostla, protože burza zaznamenala rekordní počet uživatelů a rostoucí objem transakcí.

231.7 milionů tokenů přidělených 1palcovému týmu, jeho poradcům a externím investorům bylo odemčeno 1. prosince 2021. Následovalo ještě větší odemknutí distribuované počátečním investorům a rezervám společnosti, díky čemuž bylo zasaženo dalších 295.2 milionů tokenů. trh.

• 30 dní před TU: $4.58
• 7 dní před TU: $3.99
• Den 0 TU: $3.69
• 7 dní po TU: $2.72
• 30 dní po TU: $2.39

Průkopník v oblasti pohybu za výdělkem, STEPWOMEN byla jednou z nejvýkonnějších platforem v první polovině roku 2022. Její nativní token GMT dosáhl svého historického maxima v dubnu, když na platformu přispěchaly tisíce uživatelů, aby využili její atraktivní model odměn.

Na začátku září 2022 bylo uživatelům distribuováno celkem 4.2 milionu tokenů GMT v rámci programu odměn za přesun a vydělávání. Po akci následovalo týdenní odemknutí přibližně 5 milionů tokenů GMT distribuovaných uživatelům.

• 30 dní před TU: $0.93
• 7 dní před TU: $0.65
• Den 0 TU: $0.69
• 7 dní po TU: $0.73
• 30 dní po TU: $0.62

Pohyby cen před, během a po hlavním odemknutí tokenu vykazují opakující se trend.

U většiny tokenů se nákupní tlak zvyšuje směrem k pozoruhodným plánovaným odemknutím, po kterých následuje úprava ceny. Ve většině případů je tato cenová korekce krátkodobá a rychle se změní v pomalý a stabilní růst tokenu.

Některé tokeny však tento vzor nedodržují.

Výše zmíněný trend je nejčastěji vidět u tokenů s velkou kapitalizací, kdy odemknutí tokenu vytváří síťový efekt, který projekt umístí na mapu a přiláká nové uživatele. Je to také patrné u projektů, které distribuují značné množství svých tokenů uživatelům.

Projekty, které distribuují velké množství svých tokenů soukromým investorům a interním týmům, jsou ty, u kterých se jejich cena po velkých odemknutích snižuje. Vzhledem k tomu, že většina odemykání je pro veřejnost transparentní, trh obvykle očekává velký pokles a snaží se překonat akci směrem dolů.

Některá odemknutí také přicházejí v nešťastnou dobu pro token a jeho držitele. Například distribuce odměn GMT společnosti STEPN přišla po rozkvětu protokolu a shodovala se s širším poklesem způsobeným FTX.

Je zde také faktor načasování. Čím dříve v životě projektu k odemknutí dojde, tím větší vliv to bude mít na cenu jeho tokenu. Velkokapitálové, vysoce likvidní projekty, jako je Polygon, často odemknutí nezklame, protože jejich obrovská síť rychle absorbuje jakékoli kolísání cen.

U většiny tokenů přináší odemknutí zvýšenou likviditu a vytváří stabilnější cenové prostředí. V měsících následujících po odemknutí většina tokenů stabilizuje svou cenu s významnými zisky.