FTX's Beginning of the End stoped back to this Alameda Tweet: Analysis

Po Hacktoberu, který viděl bezpočet projektů DeFi vytěžených celkem za stovky milionů dolarů, se očekávalo, že listopad bude pro kryptoměny klidnějším měsícem. To však nebyl tento případ, protože průmysl zaznamenal jedno z nejrychlejších, nejhlasitějších a nejvíce šokujících zhoršení obra – FTX.

Analýza společnosti Gauntlet zabývající se rizikovým modelováním nastínila tweet generálního ředitele Alamedy, který celou situaci změnil k horšímu.

Může za to tento tweet?

Přetočme hodiny o dva týdny, kdy to generální ředitel Binance přenesl na Twitter informovat že burza plánuje prodat celou svou zásobu FTX tokenů (FTT) kvůli některým „nedávným odhalením“. Ty vyšly z uniklých dokumentů, které ukazují, že Alameda Research – obchodní společnost založená generálním ředitelem FTX SBF – používala převážně FTT jako zajištění a byla aktivu přeexponována.

Podle některých odhadů držela Binance více než 23 milionů tokenů v tehdejší hodnotě přes 500 milionů dolarů. To bylo v té době přibližně 10 % tržní kapitalizace FTT. Generální ředitelka společnosti Alameda, Caroline Elison, rychle odpověděla CZ a nabídla nákup všech FTT coinů za 22 USD za jednu. Problém pramenil z toho, že tato nabídka byla pod tržní cenou.

Zhao vyvráceno návrh, který říká, že Binance „zůstane na volném trhu“. Elisonův tweet však může mít větší důsledky, než jen pokusit se koupit tokeny pod jejich tržní cenu.

Prodej objednávek raketově vzrostl

Citováno od Bloomberg, Gauntlet tvrdil, že počet prodejních příkazů vzrostl několik minut po tomto tweetu. Společnost zabývající se modelováním rizik pozorovala příkazy k prodeji a nákupu pro největší páry FTT na velkých burzách, jako jsou FTX, Bitstamp a Bitfinex, a dospěla k závěru, že poměr nákup/prodej klesl pod záporných 200 %. V podstatě to znamenalo, že na každý nákupní příkaz byly čtyři prodejní.

Zpráva uvádí, že když jsou knihy objednávek burz vyrovnány mezi příkazy k prodeji a nákupu, tento poměr je nulový. Snížení na záporných 200 % „ukazuje, že prodejní tlak u FTT raketově vzrostl a udržel se déle než sedm hodin.“

„Tržní podmínky na různých centralizovaných burzách, které obchodovaly FTT proti USD nebo USDC, se brzy po Ellisonových tweetech podstatně zhoršily oproti FTT. A to vedlo k prudkému poklesu FTT, který pravděpodobně vedl ke kaskádě maržových výzev nebo likvidací pro Alamedu na základě jejich rozvahy. – komentoval Tarun Chitra, zakladatel a generální ředitel společnosti Gauntlet.