Velký krátký investor očekává stimulaci Fedu v roce 2023

Michael Burry, investor, který se objevil v knize a filmu „The Big Short“, řekl, že v roce 2023 bude v USA recese a větší inflace. Myslí si, že inflace je v současnosti velmi vysoká, ale nezůstane tak. 

Inflace dosáhla vrcholu. Není to ale poslední vrchol tohoto cyklu. Pravděpodobně uvidíme CPI nižší, možná negativní ve 2H 2023, a USA v recesi podle jakékoli definice. Fed sníží a vláda bude stimulovat. A budeme mít další prudký nárůst inflace. Není to těžké.

– Cassandra BC (@michaeljburry) Ledna 2, 2023

Domnívá se, že lze očekávat, že index spotřebitelských cen (CPI), který měří, o kolik vzrostly ceny, v novém roce hodně klesne a ve druhé polovině roku 2023 by mohl být dokonce záporný, což způsobí recesi. 

V červnu byla inflace v USA 9.1 %, což je nejvíce za posledních 40 let. V listopadu to bylo ještě nad 7 %. Tato čísla jsou mnohem vyšší než 2% cíl stanovený Federálním rezervním systémem. Federální rezervní systém kvůli tomu zvýšil základní úrokovou sazbu, což je sazba, za kterou si banky mohou půjčovat peníze, z téměř 0 % na více než 4 %, s plánem, že v roce 2023 bude ještě vyšší. 

Vyšší úrokové sazby mohou pomoci snížit inflaci tím, že sníží, kolik lidé nakupují, investují a pracují, ale také mohou podnikům ztížit vydělávání peněz a zpomalit ekonomiku, což může vést k recesi a snížit ceny investic. 

Burry říká, že v roce 2023 inflace klesne a ekonomika bude slabší. Poté očekává, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby a vláda utrácí více peněz, aby se pokusila přimět ekonomiku růst, což způsobí, že inflace opět vzroste.

Názor

Tento proces na houpačce probíhal vždy od doby, kdy centrální banky dostaly kontrolu nad měnovou politikou. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb, zdálo by se, že tak činí slepě, vzhledem k tomu, že zvýšení bude trvat mnoho měsíců, než se na trhu pořádně projeví.

Problém bude v tom, že jakmile inflace začne výrazně klesat, je pravděpodobné, že ekonomika již bude ve vážné recesi, a pak se Fed bude muset začít snažit naklonit misky vah opačným směrem tím, že rozpoutá další kolo kvantitativních uvolnění.

Houpačka nahoru a dolů v ekonomice se zhoršuje s rostoucím dluhem a snižující se nekrytou kupní silou. To je důvod, proč se zrodily bitcoiny a kryptoměny. Po dlouhém období by se bitcoin mohl stát jen tím zajištěním inflace a z krypto sektoru by mohl přijít decentralizovaný způsob transakcí, který nás všechny zachrání před peklem centrálních bank a jejich fiat měn.

Zřeknutí se odpovědnosti: Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.