Velký vstup Andreessena Horowitze do kryptoměny nastal v nejhorší chvíli

Žádný investor neučinil v loňském roce na kryptoměnovém trhu více sázek, protože ceny prudce vzrostly než Andreessen Horowitz.

Z velké části díky 50letému partnerovi jménem Chris Dixon, který byl jedním z prvních věřících v to, jak blockchainová technologie, která je základem kryptoměn, může změnit podnikání, si slavná společnost rizikového kapitálu vybudovala pověst největšího krypto býka v Silicon Valley. . Jeho jednotka byla loni jedním z nejaktivnějších investorů do kryptoměn a v květnu oznámila největší kryptofond v historii s 4.5 miliardami dolarů.

Nebylo to skvělé načasování

Uprostřed všeobecného poklesu trhu letos cena bitcoinu a dalších kryptoměn prudce klesla a Andreessenovy fondy vymazaly papírové zisky v miliardách dolarů. Některé z nejcennějších kryptoměnových firem již nemají žádnou spotřebitelskou poptávku, zatímco jiné jsou podrobněji kontrolovány regulačními orgány.

Podle těch, kteří jsou obeznámeni se situací, vlajkový kryptoměnový fond Andreessen ztratil v první polovině letošního roku přes 40 % své hodnoty. Podle investorů fondů je ztráta mnohem větší než 10% až 20% pokles zaznamenaný jinými fondy rizikového kapitálu, které se většinou vyhýbaly riskantní praxi nákupu volatilních kryptoměn.

Andreessen letos výrazně snížil míru svých krypto nákupů navzdory rekordnímu hromadění hotovosti.

Nyní musí pan Dixon přesvědčit obezřetné investory, že Andreessen nepřeháněl svou ruku pro květnový fond, o kterém konkurenti v oblasti rizikového kapitálu v oblasti kryptoměn tvrdí, že je příliš obrovský na trh vstupující do takzvané kryptozimy.

Ben Narasin, generální partner ve společnosti rizikového kapitálu Tenacity Venture Capital, řekl: „S kryptoměnami to skutečně dotáhli tak daleko, že si nejsem jistý, zda dokážou znovu vyvážit.“

V rozhovoru pan Dixon uvedl, že je stále oddán Web3 vizi internetu, která je kryptocentrická a podporuje Andreessenův vpád na trh. Podle pana Dixona přinese blockchainové implementace řady služeb uživatelům zpět kontrolu a moc nad jejich financemi ve formě obchodovatelných kryptoměn.

Podle pana Dixona je průmysl stále v rané fázi shromažďování uživatelů a není si jistý časovým rámcem pro široké přijetí blockchainových služeb. Kryptografie je podle něj „o politické a řídící struktuře internetu“. "Náš časový horizont je docela dlouhý."

Vzestup pana Dixona z Andreessenovy periferie do postavení společnosti jako kryptografické velmoci se odráží v jeho profesní dráze.

Spoluzaložil společnost rizikového kapitálu Founder Collective a pomohl vybudovat a prodat dvě firmy, jednu v oblasti kybernetické bezpečnosti a druhou v oblasti elektronického obchodování. Kódování se věnuje od útlého dětství a má magisterské tituly z filozofie i obchodu. Podnítil také zájem o špičkové technologie, jako je 3D tisk a virtuální realita.

V roce 2012 nastoupil do Andreessen. V důsledku známého přísloví pana Andreessena, že „software žere svět“, se společnost, kterou o tři roky dříve vytvořili Marc Andreessen a Ben Horowitz, rychle stala jedním z největších a nejdůležitějších technologických investorů.

Když mnoho velkých investorů nadále pohlíželo na bitcoin jako na nic jiného než na útočiště pro spekulanty a osoby, které perou špinavé peníze, pan Dixon hájil jeho potenciál psaním blogových příspěvků, které se mezi mladými kryptopodnikateli staly tak trochu krédem. Tyto příspěvky vysvětlily, jak by bitcoin vytvořil nový, decentralizovaný finanční systém. Za pouhé dva roky Andreessen věnoval téměř 50 milionů dolarů podnikům spojeným s bitcoiny, mezi nimi i kryptoměnové burze Coinbase.

S příchodem Etherea v roce 2015, které využívalo stejný druh distribuovaného vedení záznamů na blockchainu, aby vývojářům umožnilo vytvářet aplikace nad rámec plateb, vášeň pana Dixona pro tento obor vzrostla. Podle pana Dixona příchod Etherea ukázal, že svět investování do kryptoměn byl mnohem větší, než se myslelo, a přirovnal jej k rozvoji iPhone App Store. Podle osob znalých situace informoval pány Andreessena a Horowitze, že má v úmyslu přesunout svůj důraz od konvenčních investic a spustit specializovaný kryptofond.

První svého druhu, který byl založen konvenční firmou rizikového kapitálu, kryptoměnový fond v hodnotě 350 milionů dolarů byl představen v roce 2018. I když bitcoin a další kryptoměny zaznamenaly v tomto roce výrazný pokles hodnoty, Andreessen zůstal býčí a získal 515 milionů dolarů na druhou kryptoměnu. fondu v roce 2020.

Navíc pan Dixon a jeho skupina začali více mluvit o své vizi Web3. Uvedli, že vývoj tokenů připomínajících měnu pomocí blockchainu by mohl lidem poskytnout větší kontrolu a finanční zisk pro verze služeb založené na blockchainu, jako je spolujízda a sociální média, a oslabit tak autoritu mocných technologických monopolů.

Andreessen nejen investoval do obchodů s kryptoměnami, ale také nakupoval tokeny, které vyrobili, čímž uzavíral samostatné sázky na podnikání a jeho výstup. Během krypto býčího trhu přinesla nekonvenční metoda velké zisky, ale také zvýšila nebezpečnost transakcí.

První kryptofond byl na konci loňského roku papírově nejvýkonnějším fondem Andreessen poté, co svou počáteční investici znásobil 10.6krát po poplatcích.

Jedna z nejúspěšnějších sázek v historii rizikového kapitálu, Andreessen vrátila svým investorům téměř 4 miliardy dolarů akcií během dvou měsíců po přímé nabídce Coinbase v dubnu 2021, podle zveřejněných informací. Třetí fond Andreessenova rizikového kapitálu, který v roce 2013 podporoval Coinbase, měl podle dokumentů k 9.7. prosinci papírový zisk 31krát po poplatcích a z hlediska výkonnosti byl v té době pouze druhý za prvním kryptoměnovým fondem.

Povzbuzen výsledky, Andreessen zintenzivnil své úsilí o získávání finančních prostředků. V červnu 2021 získala 2.2 miliardy dolarů namísto 1 miliardy dolarů, o které doufala, že bude hledat svůj třetí kryptoměnový fond.

Podle pana Dixona bylo plánem kryptoměnového týmu velké investice do společností s příslibem využití své hotovostní rezervy k předefinování všeho od digitálního umění po online hraní. Firma se stala významným akcionářem v důsledku agresivního přístupu, který jí často bránil vést kola s ostatními investory.

Podle PitchBook Data Inc. byl Andreessen v loňském roce druhým největším investorem do kryptoměn, pokud jde o objem investic, po Coinbase Ventures a podpořil 56 obchodů s kryptoměnami v USA. Zdálo se, že některé z prvních investic byly úspěšné. Deset měsíců poté, co Andreessen vedl první kolo fundraisingu, vzrostla hodnota OpenSea, nezaměnitelného tržiště tokenů, téměř 100krát na 13 miliard dolarů.

Andreessen ve své snaze ovládnout toto odvětví ignoroval přijaté investiční konvence. Přestože společnost již OpenSea financovala, její investoři se podle zdrojů obeznámených se situací pokusili – a selhali – investovat do Magic Eden, tržiště NFT. Protože to poškozuje jejich pověst mezi zakladateli, kteří s touto praxí nesouhlasí, investoři rizikového kapitálu se dlouho vyhýbali financování potenciálních konkurentů. Podle pana Dixona fond neinvestuje do podniků, které přímo konkurují jeho současnému portfoliu.

Trh se během několika měsíců změnil

S tím, jak investoři rozprodali své držby kryptoměn, poptávka po mnoha firmách podporovaných Andreessenem zmizela. Uprostřed širšího propadu v odvětví NFT se měsíční objem obchodů OpenSea od prosincového kola fundraisingu propadl, zatímco měsíční aktivní uživatelé Coinbase klesli o 20 % z loňského maxima ve čtvrtém čtvrtletí 11.2 milionu. Letos oba podniky propustily zhruba pětinu svých zaměstnanců.

Andreessen se také musí vypořádat s přísnější regulační kontrolou startupů v oblasti kryptoměn a fondů, které je podporovaly, což hrozí ukončením éry laxní regulace, která umožnila zrod tisíců kryptoměn.

Obchod se mění. Podle PitchBook oznámila ve třetím čtvrtletí devět smluv o spuštění kryptoměn, což je pokles z maxima 26 obchodů ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku. Podle těch, kteří situaci znají, společnost letos také devalvovala hodnotu svého druhého a třetího kryptofondu, i když poklesy nebyly tak výrazné jako ty, které zažil první kryptofond.

Investice firmy do kryptoměn mezitím klesají. Více než 80 % hodnoty Solana, začínající kryptoměny, kterou společnost získala v červnu 2021, bylo od začátku roku ztraceno. Andreessen ztratil 2.9 miliardy dolarů ze svého zbývajícího podílu na Coinbase v první polovině tohoto roku, protože cena akcií kryptoměnové burzy klesla o více než 80 %.

Podle pana Dixona představuje pokles trhu fondu příležitost pokračovat v podpoře kryptopodnikatelů, jako tomu bylo na předchozích sestupných trzích.

„Cena není to, co zvažuji. Pozoruji developerské a podnikatelské aktivity,“ poznamenal pan Dixon. To je primární metrika.

PODOBNÉ ČLÁNKY

Dash 2 Trade – Předprodej s vysokým potenciálem

• Aktivní předprodej Live Now – dash2trade.com
• Nativní token ekosystému krypto signálů
• KYC ověřeno a auditováno