Co koupit v prostředí s vysokým CPI

Ničí inflace vaše hnízdo? Pokud ano, nejste sami. Trh je slabý od té doby, co se inflace v druhé polovině roku 2021 rozjela na vysoké otáčky. O více než rok později se stále potýkáme s extrémním nárůstem cen a sníženými zůstatky na našich makléřských účtech a 401(k)s.

Naštěstí je stále čas přidat do svého portfolia investice odolné proti inflaci. Dobrá kombinace tříd aktiv může vyrovnat vaši volatilitu, a to jak po zbytek roku 2023, tak i v budoucnu. Čtěte dále a zjistěte, co způsobuje inflaci a které investice fungují nejlépe, když ceny rostou.

Co způsobuje inflaci

Inflace je způsobena nesouladem mezi poptávkou a nabídkou. Tento nesoulad může mít původ na straně poptávky nebo na straně nabídky.

Poptávková inflace

Inflace tažená poptávkou nastává, když spotřebitelé chtějí více věcí, než mohou výrobci dodat. Vidíte, že k tomu dochází pravidelně na realitním trhu. Ceny nemovitostí rostou – někdy šíleným způsobem – když je více kupců domů než domů dostupných. Poptávková inflace je podobná dynamika, jen je rozprostřena napříč celou ekonomikou.

Základní příčiny poptávkové inflace zahrnují rozsáhlé změny spotřebitelských preferencí, stimulační programy, které lidem dávají více peněz do kapes, nebo nízké úrokové sazby, které umožňují levné půjčky.

Cost-Push inflace

Nákladová inflace začíná nedostatkem nabídky, ke kterému dochází, zatímco poptávka zůstává silná. Nedostatek nabídky má své vlastní příčinné faktory. Většina z nich zahrnuje vyšší náklady na suroviny a práci. Výrobci pak tyto náklady přenášejí na spotřebitele ve formě vyšších maloobchodních cen.

Inflační faktory související s pandemií

Velký nárůst inflace, který nyní zažíváme, má kořeny v poptávce i nabídce. Mezi faktory ve hře patří:

• Poptávka po zadržených výdajích po uzavření pandemie v roce 2020
• Stimulační platby související s pandemií
• Pokračující narušení dodavatelského řetězce kvůli pandemii
• Velká rezignace a její vliv na nabídku práce a dělnické platy

Inflace se bohužel neřeší snadno ani rychle. Růst cen bude pokračovat, dokud se poptávka neochladí, aby uspokojila nabídku, nebo dokud se nabídka nezvýší, aby uspokojila poptávku. Vězte také, že po skončení inflačního prostředí ceny obvykle neklesnou – prostě přestanou stejně rychle růst.

S inflací na 40letém maximu přesahujícím 6.4% nabízejí dividendové akcie jeden z nejlepších způsobů, jak porazit inflaci a vytvořit spolehlivý tok příjmů. Stáhněte si „Pět dividendových akcií, které porazí inflaci“, speciální zprávu od experta na dividendy Forbes, Johna Dobosze.

Nejlepší investice pro inflační časy

Některá aktiva pod inflačním tlakem překonávají, jiná se drží a další klesají. Výzvou, které čelíte, je vyvážení těchto různých chování pro dobrý výkon bez ohledu na to, co se děje s inflací. Proč? Protože nemůžete důsledně předvídat, kdy se inflační trendy změní.

Z toho důvodu nechcete jít all-in na zajištění inflace. Budete litovat, pokud se inflace nečekaně zmírní.

Mějte to na paměti při procházení šesti níže uvedených investic. Všechny mají svou roli v portfoliu odolném vůči inflaci, ale některé – jako zlato – jsou lepší v menších dávkách.

1. Zásoby

Jak uvádí Bob Sullivan z Forbes Advisor, dlouhodobý průměrný roční výnos S&P 500 je asi 10 %. Podle údajů Indexu spotřebitelských cen (CPI) amerického úřadu pro statistiku práce je dlouhodobá průměrná roční míra inflace 3.5 %. Ta čísla vyprávějí příběh. V dlouhodobém horizontu akcie obratně překonávají inflaci.

Co to znamená pro vaše investiční portfolio? Stálá, dlouhodobá pozice v akciích by měla chránit vaše bohatství před růstem cen.

Je pravda, že je to těžké přijmout. Koneckonců, akciový trh obvykle bojuje, zatímco inflace je vysoká. Pamatujte, že tyto cykly jsou dočasné. Nakonec se inflace vyrovná a akciový trh se vzpamatuje. Zůstat investovaný je nejlepší způsob, jak se podílet na růstu, který následuje.

2. Dividendové aristokraty

Dividendoví aristokraté jsou společnosti z indexu S&P 500, které zvyšovaly své dividendy 25 nebo více po sobě jdoucích let. Mezi příklady patří prodejce domácích potřeb Lowe (LOW) a mzdový procesor Automatické zpracování dat (ADP). Obě společnosti prosazují každoroční zvyšování dividend již více než 45 let v řadě.

Spolehlivý zdroj rostoucích příjmů může kompenzovat některé vyšší životní náklady, které zažíváte, když inflace prudce stoupá. Dlouhodobě také těžíte ze zhodnocení ceny akcií na těchto pozicích.

Vězte, že Lowe nebo kterýkoli jiný aristokrat může změnit svou dividendovou politiku. Dividendoví aristokraté často nevynechávají zvýšení nebo snížení dividend, ale stává se to.

3. nemovitost

Hodnota nemovitostí a nájemné obvykle rostou s inflací. Vaše držba nemovitostí by tedy měla s růstem cen vzrůst hodnoty a výnosového potenciálu.

Můžete si koupit nemovitost, abyste získali tyto výhody, ale možná nebudete chtít. Překážkou jsou dnešní vysoké sazby hypoték. V těchto nejistých ekonomických časech se také můžete zdráhat vzít si drahé a nelikvidní aktivum.

Alternativně můžete investovat do fondů obchodovaných na burze nemovitostí nebo realitních investičních fondů (REIT). Příklady zahrnují Vanguard Real Estate ETF (VNQ) a Příjem z nemovitosti (Ó). Oba poskytují expozici vůči nemovitostem, ale s větší diverzifikací, nižším závazkem a menšími peněžními výdaji než fyzický majetek.

4. TIPY

Treasury cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS) jsou americké státní dluhopisy, které jsou indexovány podle inflace. Jejich hodnota stoupá vždy, když roste CPI. Ještě lepší je, že úrokové platby TIPS se také zvyšují, když inflace prudce stoupá. Důvodem je to, že tyto úrokové platby se vypočítávají na základě kuponové sazby dluhopisu na hodnotu jistiny.

Bohužel, TIPY se nejlépe kupují před inflací. Tehdy maximalizujete hodnotu těchto hlavních úprav způsobených inflací. Pokud nemáte po ruce funkční křišťálovou kouli, můžete se rozhodnout důsledně držet malou pozici TIPS – takže jste alespoň připraveni na další inflační cyklus.

S inflací na 40letém maximu přesahujícím 6.4% nabízejí dividendové akcie jeden z nejlepších způsobů, jak porazit inflaci a vytvořit spolehlivý tok příjmů. Stáhněte si „Pět dividendových akcií, které porazí inflaci“, speciální zprávu od experta na dividendy Forbes, Johna Dobosze.

5. Komodity

Komodity jsou suroviny jako kukuřice, pšenice, energie, drahé kovy a hospodářská zvířata. Výzkum z Předvoj dochází k závěru, že komodity mohou zhodnotit 7 % až 9 % za každé 1 % neočekávané inflace v americké ekonomice. Není pochyb o tom, že to je typ výnosu, který byste chtěli vidět ze svého zajištění proti inflaci.

Do komodit můžete investovat prostřednictvím futures kontraktů, ale ETF jsou jednodušší variantou. Můžete najít komoditní ETF, které se specializují na jeden typ komodity, jako je ropa nebo zemědělství. Nebo můžete investovat do fondu s širší strategií. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) například poskytuje expozici energii, průmyslovým a drahým kovům, zemědělství a chovu dobytka.

6. Zlato

Zlato je druh komodity, ale zaslouží si vlastní vysvětlení. Mnoho investorů nabízí zlato jako solidní zajištění inflace. Bohužel jeho výkon v tomto ohledu byl nekonzistentní. Zlatu se velmi dobře dařilo na konci 1970. let, kdy inflace vystřelila do dvouciferných čísel. Ale v jiných inflačních obdobích zlato ztratilo hodnotu. To zahrnuje měsíce mezi březnem a listopadem 2022, kdy inflace dosahovala v průměru více než 8 %.

Přesto má zlato jako alternativní aktivum přitažlivost. Má tendenci zhodnocovat se ve velmi nejistých ekonomických časech. Můžete to považovat spíše za zajištění proti ekonomické katastrofě než za čistě inflační hru.

Můžete si koupit fyzické zlato, ale jednodušší a bezpečnější je držet zlaté ETF. Zlatá důvěra SPDR (GLD) je oblíbená volba, která je kryta skutečným zlatem.

Jak si vedou různé třídy aktiv v prostředích s vysokým CPI

Pokud budete obecně vědět, jak různé třídy aktiv reagují na rostoucí ceny, může to zlepšit vaše rozhodování. Přečtěte si to nejdůležitější.

zásoby: Vysoká inflace zvyšuje náklady pro podniky a může snížit poptávku v závislosti na produktu. V důsledku toho mohou klesnout marže a zisky. Zvýšená úroveň inflace také ovlivňuje sentiment investorů. Obecně platí, že když jsou investoři nervózní, s poklesem zisku nebo bez něj, ceny akcií klesnou, s výjimkou případů, kdy se negativní sentiment změní na extrémní, což má tendenci předcházet ziskům akciového trhu.

Pevný příjem: Rostoucí úrokové sazby tlačí ceny dluhopisů dolů. Delší splatnosti budou ovlivněny více než kratší, které se mohou rychleji přeceňovat, aby odpovídaly tržním podmínkám.

nemovitost: Jak bylo uvedeno, hodnoty nemovitostí a nájmy mají tendenci růst s inflací. Tento vztah je přímější u fyzického majetku oproti cenným papírům, které jsou kryty nemovitostmi. Cenné papíry, včetně ETF a REIT, jsou navíc ovlivněny sentimentem investorů a dalšími faktory finančního trhu.

Komodity: Komodity jsou jedním z konzistentnějších a nejefektivnějších zajištění proti inflaci. Pokud vyšší ceny komodit nejsou hlavní příčinou vyšší inflace, budou výsledkem.

Hotovost: Inflace snižuje kupní sílu hotovosti. Hotovostní zprávy však nejsou špatné. Když inflace vyskočí, Federální rezervní systém reaguje zvýšením úrokových sazeb. Tyto vyšší sazby se promítají do výnosů z hotovostních vkladů. Takže ano, hotovost ve vaší peněžence nakupuje méně. Ale hotovost ve vaší bance vydělá více – zvláště pokud tuto hotovost držíte na spořicím účtu s vysokým výnosem.

Myslete dlouhodobě a připravte se na krátkodobou

Sečteno a podtrženo: Akcie si ve vleku extrémního růstu cen vedou špatně, ale akcie také dlouhodobě překonávají inflaci. Jakkoli se akciový trh zdá být nyní tvrdý, jste chytří, abyste na něm zůstali. Je kontraproduktivní ne.

Naštěstí expozice vůči jiným třídám aktiv, jako jsou nemovitosti, TIPY a komodity, může v těchto těžkých časech vyrovnat vaši celkovou volatilitu. Přidejte je do svého portfolia v malých množstvích – a pak vydržte až do dalšího býčího trhu. To je nejjednodušší způsob, jak obnovit hnízdní vejce a vrátit se k růstu.

Pět akcií s nejvyšší dividendou, které porazí inflaci

Mnoho investorů si možná neuvědomuje, že od roku 1930 dividendy zajišťují 40 % celkových výnosů akciových trhů. A co je ještě méně známé, je jeho mimořádný dopad ještě větší během inflačních let, působivých 54 % zisků akcionářů. Pokud chcete přidat vysoce kvalitní dividendové akcie k zajištění proti inflaci, Investiční tým Forbes našel 5 společností se silnými fundamenty, které udržují růst, když ceny rostou. Zprávu si stáhněte zde.