Byl to Shakeout, který zahajuje býčí trh v roce 2022?

Nebylo by to hezké? Den a půl skok na akciovém trhu, který ukončí sestupný trend. To by znamenalo, že se myšlení investorů změnilo…

Inflace? Ztratilo to punc. Fed zvyšuje sazby? Cokoliv – alespoň útočí na inflaci. Pandemie covid19? Zdá se, že odpovědí je každoroční injekce podobná chřipce. Třetí světová válka? Připomíná to ruskou anexi, která byla potravou pro celosvětové politické pózování. Že jo?

Je úžasné, co může udělat cválající akciový trh s postoji investorů. Dokonce i dluhopisový trh ustoupil od svých „vyšších“ výnosů. Vezměte si to, průzkum spotřebitelského sentimentu.

Vzhledem k tomu, že Wall Street zakládá ceny akcií na prognózách, zjevně přicházejí dobré časy. Že jo?

Kdyby jen…

I když se tyto časy liší od minulosti (vždy jsou), v tomto šťastném obrázku chybí hlavní část. „Shakeout“ znamená více než prudký pokles následovaný rychlým vzestupem. Je to třesení stromem akciového trhu k zahnání „slabých“ a krátkodobých investorů.

Příčinou shakeoutu není matematický pokles trhu. Místo toho je to stav mysli investorů. Je to bod, kdy investor, který se přehnal po snadných penězích, odradí. Překročení může být způsobeno pákou, riskantní strategií nebo jednoduše přehnaným optimismem (příliš mnoho očekávání). Když se negativní emoce stanou příliš nesnesitelné (myslím na zoufalství nebo strach nebo dokonce vinu), snadno potlačí racionální myšlení, čímž vyvolají silnou touhu shodit se a utéct.

Otřesení takových investorů tedy není založeno na tom, že akciový trh překročí 10% korekční linii, ale na jejich pocitech z toho, co se s nimi děje. Jinými slovy, lidská přirozenost vyvolává otřesy – a lidská přirozenost ano ne měnit s dobou.

Co dál?

No, možná nebudeme mít otřes. To by však znamenalo, že nový vzestup roku 2022 bude na vrcholu dříve populárních úvah, strategií a módních trendů roku 2021, jak budou mizet a mizet. Nejde to obejít: Ta vize je divná.

Loňské výstřelky akciových trhů všechny padly, ale stále mají mnoho následovníků. Navíc mnoho nejistot a obav, které stojí za sestupným trendem v roce 2022, stále ovlivňuje prognózy. Tyto podmínky oddalují nové investiční strategie a produkty (ne, prodej dluhopisů a nákup akcií není nová strategie). Skutečné otřesy by proto vymazaly břidlice a přiměly investory zajímat se o něco nového a vhodnějšího pro to, co přichází.

Když Wall Street přechází na něco nového, tráví málo času (AKA, „ne“) utěšováním investorů nebo podporou minulých výstřelků, které jsou nyní ztraceny. Nejvíce oslovují, aby podpořili přechod k něčemu novému.

Sečteno a podtrženo – Shakeoutův kamarád, past na býka, může být tady

Je dobré si pamatovat, že pan Market se může chovat jako lstivý podvodník – lákat investory k nákupu nebo je vyděsit k prodeji přesně v nevhodnou dobu.

Jednou z účinných strategií je „past na býka“. Je to dočasný obrat směrem vzhůru v sestupném trendu – zejména rychlý, dramatický a vzrušující vzestup jako minulý týden.

Po spuštění určí investoři výšku a délku stoupání. Opravdu záleží na hloubce býčího trendu, který stále existuje i v sestupném trendu. Když pak býci začnou počítat se svými budoucími zisky, trh se otočí dolů. Tento obrat nevede k okamžitému prodeji. Namísto toho je to zubatá cesta „nakupte na místě“, „držte se svých zbraní“, „nelekejte se“, „je to jen oprava“, až nakonec „prodejte“.

To samozřejmě znamená, že tito býčí investoři jedou na sestupném trendu dvakrát a nastavují je na eventuální: "Jsem odsud!"

If to je druh otřesu, ke kterému směřujeme, ceny budou mnohem nižší, což nabízí vynikající příležitost „nakoupit levně“. (Pokud ne, bude spousta příležitostí ke zpětnému odkupu, jak to podmínky vyžadují.)

Poslední myšlenka: Nakupování, když ostatní ručí, nevyužívá výhodu. Je to akciový trh a ti, kteří chtějí prodat, tak učiní za jakoukoli stávající cenu. Kupující toto přání plní podporou tržní ceny.