Během dlouhého býčího trhu řízeného technologiemi jste možná viděli nejeden článek, který naznačuje, že investiční styl generálního ředitele Berkshire Hathaway Warrena Buffetta již neplatí.
Vzhledem k tomu, že Buffett vede výroční schůzi konglomerátu 30. dubna, je to vhodná doba, abychom se znovu podívali na výkon Berkshire. Představa, že Buffett je zastaralý, může být sama o sobě zastaralá.
Odpůrci měli své chvíle. Koneckonců, po dobu pěti let do roku 2019 – před fiskálními a měnovými stimuly v reakci na pandemii zdeformované finanční trhy – akcie třídy B Berkshire Hathaway
BRK.B,
-0.32%
vzrostl o 51 %, zatímco index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
výnos 81 % a srovnávací index S&P 500
SPX,
+ 0.21%
vrátilo 74 %, přičemž dividendy byly reinvestovány. (Berkshire Hathaway nevyplácí dividendy.)
Za pět let do roku 2020 – úžasný rok pro technologické akcie – akcie třídy B Berkshire vzrostly o 76 %, zatímco Dow se vrátil o 98 % a S&P 500 o 103 %.
Nyní se podívejte na pětiletý graf zobrazující výnosy pro všechny tři až do 26. dubna 2022:
Berkshire je napřed o pět let. Ale jeden pětiletý snímek neříká celý příběh. Zde jsou dvě tabulky zobrazující výnosy pro všechny tři za různá období.
Za prvé, celkové výnosy do 22. dubna:
| Celková návratnost – 2022 až 26. dubna | Celkový výnos - 3 roky | Celkový výnos - 5 roky | Celkový výnos - 10 roky | Celkový výnos - 15 roky | Celkový výnos - 20 roky |
| Berkshire Hathaway Inc. Třída B | 11% | 54% | 97% | 311% | 356% | 611% |
| Dow Jones Industrial Average | -8% | 34% | 77% | 219% | 269% | 446% |
| S&P 500 | -12% | 49% | 91% | 263% | 279% | 477% |
| Zdroj: FactSet |
A nyní průměrné roční výnosy za různé počty let do 22. dubna:
| Fond nebo index | Průměrná návratnost – 3 roky | Průměrná návratnost – 5 roky | Průměrná návratnost – 10 roky | Průměrná návratnost – 15 roky | Průměrná návratnost – 20 roky |
| Berkshire Hathaway Inc. Třída B | 15.6% | 14.6% | 15.2% | 10.6% | 10.3% |
| DJ Industrial Průměr | 7.8% | 9.6% | 9.7% | 6.4% | 6.2% |
| S&P 500 | 12.4% | 11.8% | 11.5% | 7.1% | 7.0% |
| Zdroj: FactSet |
Výnosy Berkshire překonaly výnosy Dow a S&P 500 ve všech výše uvedených obdobích, a to překvapivě v delších obdobích.
Mít dobrý rok 2022, zatímco široký trh klesá, je samozřejmě důležitou součástí příběhu.
Jednou z kritik Buffettova přístupu – zvláště v obdobích, kdy akcie Berkshire nedosahovaly výkonnosti širokého trhu – byla neschopnost provádět nové akvizice, které jsou „dostatečně velké na to, aby pohnuly jehlou“, protože Berkshire Hathaway je tak velký konglomerát. Jeho tržní kapitalizace je asi 733 miliard dolarů.
Buffett však ve svých každoročních dopisech akcionářům vysvětluje výhody společnosti, včetně „floatu“ z hlavních pojišťovacích obchodů a vysoké úrovně volného cash flow, na které on a jeho kolegové kladli důraz při akvizicích v průběhu desetiletí.
Můžete si přečíst Buffettovy výroční dopisy zdea jsou poučné pro každého investora, který sleduje jakýkoli styl. Přiznává také chyby, včetně nákupu podniků, které se ukázaly jako „okrajové“, jak napsal v dokumentu 2021 písmeno zveřejněno v únoru.
Nikdo není dokonalý. Výše však můžete vidět, že to, co se může zdát jako příliš konzervativní investiční styl ve světě vyspělých technologií, se může dobře vyvíjet po dlouhá období, která zahrnují dobré i špatné ekonomické cykly. A také byste měli mít na paměti, že bez ohledu na to, jaká nová technologie přichází, lidé a podniky stále potřebují pojištění.
Investiční portfolio Berkshire
Veřejně obchodované společnosti, které investují do kmenových akcií jiných společností, ale nezačlenily tyto podniky do svých vlastních finančních výkazů, jsou povinny Komisí pro cenné papíry a burzy oznámit své akcie do 45 dnů od konce každého fiskálního čtvrtletí. Tyto jsou známé jako piliny 13F. Nejnovější 13F společnosti Berkshire byl podán 14. února a k 31. prosinci byly uvedeny podíly.
Od té doby má Berkshire vybudovala 14.6% pozici ve společnosti Occidental Petroleum Corp
OXY,
+ 1.40%
kmenové akcie.
Z velké části jsou dostupné informace o portfoliu akcií Berkshire Hathaway k 31. prosinci. Následující seznamy jsou tedy k tomuto datu. Berkshire je aktivní, přidává a ořezává různé pozice v kterémkoli čtvrtletí.
Podle Berkshire's nejnovější podání 13FSpolečnost držela 42 kmenových akcií s kombinovanou tržní hodnotou 330.9 miliardy USD, podle informací o ceně akcií poskytnutých společností FactSet. Hodnota 5.4% podílu Berkshire v akciích Apple Inc. činila 157.5 miliardy dolarů, tedy 48 % z celkového portfolia.
Zde je 11 akcií, jejichž držba Berkshire měla k 4. prosinci hodnotu alespoň 31 miliardy dolarů:
| O nás | Ticker | Hodnota držeb Berkshire Hathaway – 31. prosince 2021 (mil. USD) | Tržní kapitalizace společnosti – 31. prosince 2021 (mil. USD) | Vlastnický podíl Berkshire |
| Apple Inc. | AAPL,
-0.15% | $157,529 | $2,913,284 | 5.41% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.55% | $44,939 | $364,110 | 12.34% |
| Společnost American Express Co. | AXP,
-0.57% | $24,804 | $126,717 | 19.57% |
| Coca Cola Co. | KO,
+ 0.78% | $23,684 | $255,787 | 9.26% |
| Společnost Kraft Heinz Co. | KHC,
+ 1.35% | $11,690 | $43,943 | 26.60% |
| Společnost Moody's Corp. | MCO,
+ 0.15% | $9,636 | $72,609 | 13.27% |
| Verizon Communications Inc | VZ,
-1.92% | $8,253 | $218,128 | 3.78% |
| US Bancorp | USB,
-0.78% | $7,101 | $83,289 | 8.53% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.19% | $4,488 | $226,214 | 1.98% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-1.33% | $4,203 | $47,964 | 8.76% |
| Společnost DaVita Inc. | DVA,
-1.55% | $4,106 | $11,592 | 35.42% |
| Zdroje: podání Berkshire Hathaway 13F dne 14. února 2022; FactSet |
Kliknutím na tickery zobrazíte další informace o každé společnosti.
Měli byste také číst Podrobný průvodce množstvím informací od Tomiho Kilgore zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: Akcie dividendových aristokratů vám mohou pomoci udržet náskok před inflací. Těchto 15 získává nejvyšší ceny za zvyšování výplat.
Warren Buffett a Berkshire Hathaway opět překonávají akciový trh. Apple je jeden velký důvod, ale těchto dalších 10 akcií také pomohlo
Během dlouhého býčího trhu řízeného technologiemi jste možná viděli nejeden článek, který naznačuje, že investiční styl generálního ředitele Berkshire Hathaway Warrena Buffetta již neplatí.
Vzhledem k tomu, že Buffett vede výroční schůzi konglomerátu 30. dubna, je to vhodná doba, abychom se znovu podívali na výkon Berkshire. Představa, že Buffett je zastaralý, může být sama o sobě zastaralá.
Odpůrci měli své chvíle. Koneckonců, po dobu pěti let do roku 2019 – před fiskálními a měnovými stimuly v reakci na pandemii zdeformované finanční trhy – akcie třídy B Berkshire Hathaway
-0.32%
+ 0.19%
+ 0.21%
BRK.B,
vzrostl o 51 %, zatímco index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
výnos 81 % a srovnávací index S&P 500
SPX,
vrátilo 74 %, přičemž dividendy byly reinvestovány. (Berkshire Hathaway nevyplácí dividendy.)
Za pět let do roku 2020 – úžasný rok pro technologické akcie – akcie třídy B Berkshire vzrostly o 76 %, zatímco Dow se vrátil o 98 % a S&P 500 o 103 %.
Nyní se podívejte na pětiletý graf zobrazující výnosy pro všechny tři až do 26. dubna 2022:
FactSet
Berkshire je napřed o pět let. Ale jeden pětiletý snímek neříká celý příběh. Zde jsou dvě tabulky zobrazující výnosy pro všechny tři za různá období.
Za prvé, celkové výnosy do 22. dubna:
A nyní průměrné roční výnosy za různé počty let do 22. dubna:
Výnosy Berkshire překonaly výnosy Dow a S&P 500 ve všech výše uvedených obdobích, a to překvapivě v delších obdobích.
Mít dobrý rok 2022, zatímco široký trh klesá, je samozřejmě důležitou součástí příběhu.
Jednou z kritik Buffettova přístupu – zvláště v obdobích, kdy akcie Berkshire nedosahovaly výkonnosti širokého trhu – byla neschopnost provádět nové akvizice, které jsou „dostatečně velké na to, aby pohnuly jehlou“, protože Berkshire Hathaway je tak velký konglomerát. Jeho tržní kapitalizace je asi 733 miliard dolarů.
Buffett však ve svých každoročních dopisech akcionářům vysvětluje výhody společnosti, včetně „floatu“ z hlavních pojišťovacích obchodů a vysoké úrovně volného cash flow, na které on a jeho kolegové kladli důraz při akvizicích v průběhu desetiletí.
Můžete si přečíst Buffettovy výroční dopisy zdea jsou poučné pro každého investora, který sleduje jakýkoli styl. Přiznává také chyby, včetně nákupu podniků, které se ukázaly jako „okrajové“, jak napsal v dokumentu 2021 písmeno zveřejněno v únoru.
Nikdo není dokonalý. Výše však můžete vidět, že to, co se může zdát jako příliš konzervativní investiční styl ve světě vyspělých technologií, se může dobře vyvíjet po dlouhá období, která zahrnují dobré i špatné ekonomické cykly. A také byste měli mít na paměti, že bez ohledu na to, jaká nová technologie přichází, lidé a podniky stále potřebují pojištění.
Investiční portfolio Berkshire
Veřejně obchodované společnosti, které investují do kmenových akcií jiných společností, ale nezačlenily tyto podniky do svých vlastních finančních výkazů, jsou povinny Komisí pro cenné papíry a burzy oznámit své akcie do 45 dnů od konce každého fiskálního čtvrtletí. Tyto jsou známé jako piliny 13F. Nejnovější 13F společnosti Berkshire byl podán 14. února a k 31. prosinci byly uvedeny podíly.
Od té doby má Berkshire vybudovala 14.6% pozici ve společnosti Occidental Petroleum Corp
+ 1.40%
OXY,
kmenové akcie.
Z velké části jsou dostupné informace o portfoliu akcií Berkshire Hathaway k 31. prosinci. Následující seznamy jsou tedy k tomuto datu. Berkshire je aktivní, přidává a ořezává různé pozice v kterémkoli čtvrtletí.
Podle Berkshire's nejnovější podání 13FSpolečnost držela 42 kmenových akcií s kombinovanou tržní hodnotou 330.9 miliardy USD, podle informací o ceně akcií poskytnutých společností FactSet. Hodnota 5.4% podílu Berkshire v akciích Apple Inc. činila 157.5 miliardy dolarů, tedy 48 % z celkového portfolia.
Zde je 11 akcií, jejichž držba Berkshire měla k 4. prosinci hodnotu alespoň 31 miliardy dolarů:
Kliknutím na tickery zobrazíte další informace o každé společnosti.
Měli byste také číst Podrobný průvodce množstvím informací od Tomiho Kilgore zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: Akcie dividendových aristokratů vám mohou pomoci udržet náskok před inflací. Těchto 15 získává nejvyšší ceny za zvyšování výplat.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-and-berkshire-hathaway-are-once-again-outperforming-the-stock-market-apple-is-one-big-reason-but- těchto-jiných-10-skladů-také-pomohlo-11651068182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo