„Ukazatel strachu“ na Wall Street bliká a varuje, že akcie mohou spadnout z útesu

Jiní uvedli, že se obávají, že se nízký VIX brzy vrátí ke svému dlouhodobému průměru, čímž skončí poslední oživení trhu.

Viz: Růst akciového trhu vypadá „neudržitelně“, protože S&P 500 vstupuje do „nového, nižšího oceňovacího režimu,“ varuje Citi

Jonathan Golub, hlavní akciový stratég a vedoucí kvantitativního výzkumu Credit Suisse, v poznámce pro klienty z úterý uvedl, že utlumený VIX
VIX,
+ 5.50%
znamená, že americké akcie již mohly začlenit mírně lepší ekonomický výhled, takže trh je zranitelný pro krátkodobý obrat.

"I když se ekonomické pozadí za poslední tři měsíce stalo příznivějším, věříme, že velká část růstu je již diskontována nižším VIX a vyššími cenami akcií," řekl Golub.

VIX bliká výstražným znamením z čistě technického hlediska, řekli jiní.

Měřidlo vypadá „přeprodaně“ na základě modelu používaného hlavní technickou analytičkou Fairlead Strategies Katie Stocktonovou.

„Prolomení“ severně od 22 by mohlo signalizovat, že akcie by mohly směřovat k dalšímu otřesu, řekl Stockton v úterní zprávě pro klienty.

V pátek VIX zakončil obchodní seanci těsně nad 18, což je nejnižší uzavírací úroveň od ledna. Do úterý se mírně zotavil na 19.36, když S&P 500 zakončil den nepatrně níže.

Přestože index S&P 500
SPX,
-0.20%
od začátku roku roste, za poslední měsíc se v podstatě nikam neposunula, ukazují data FactSet.

Index S&P 500 skončil v úterý mírně níže a klesl o 8.12 bodu nebo 0.2 % na 3,990.97 200. Přesto se indexu podařilo uzavřít nad svým 3,978denním klouzavým průměrem zhruba XNUMX XNUMX druhý den v řadě.

Trend nízkého VIX není úplně nový. Podle údajů FactSet je měřidlo strachu v současnosti pod svými 50denními i 200denními klouzavými průměry a od konce října jde o nejdelší takový úsek od roku 2021.

Investoři pozorně sledují ukazatel strachu od doby, kdy americké akcie začaly dlouho sestupovat ze svých nejnovějších historických maxim dosažených v lednu 2022. Někteří spekulovali, že ukazatel strachu zdá se být „zlomený“ poté, co dosáhl vrcholu na úrovních spojených s pouze mírným napětím na trhu během loňského výprodeje.

VIX se vypočítává pomocí složitého vzorce, který zahrnuje vážené ceny umístění a volání indexu S&P 500 se zhruba 30 dny do vypršení platnosti. Obchodování s krátkodobými opcemi má menší dopad na VIX, což se stalo problémem, protože používání těchto typů smluv je u obchodníků stále oblíbenější, někteří poznamenali.