Vanguard zaplatí 6.25 milionu dolarů jako součást vyrovnání se státním regulátorem cenných papírů státu Massachusetts za obvinění, že změny, které provedl v určitých fondech k cílovému datu, přitížily investory neočekávaně vysokými daňovými účty.
Osada přichází jako Vanguard čelí žalobě některých zákazníků nad stejnými problémy.
Fondy s cílovým datem se staly výchozí volbou v mnoha penzijních plánech a jsou oblíbené u investorů, kteří hledají nízké poplatky a praktický přístup k investování. Investoři si mohou vybrat fond, který zhruba odpovídá jejich očekávanému datu odchodu do důchodu. Postupem času fond přesouvá svou alokaci z převážně akcií na vyváženější mix akcií a dluhopisů.
Dreamstime
Podle zprávy výzkumné firmy vzrostla aktiva ve fondech s cílovým datem na konci roku 3.27 na 2021 bilionu dolarů, z 2.8 bilionu dolarů na konci roku 2020. Jitřenka.
Vanguard nabízel dvě verze svých fondů s cílovým datem – jednu pro drobné investory a jednu pro institucionální klienty. Oba používali stejnou strategii a investice, ale institucionální investoři platili nižší poplatek. V prosinci 2020 Vanguard oznámil snižovalo investiční minimum pro institucionální TDF na 5 milionů USD ze 100 milionů USD. To vedlo k řadě malých penzijních plánů na přesun aktiv z maloobchodu do institucionálních TDF – exodus, který donutil maloobchodní TDF prodat aktiva, čímž vznikl kapitálový zisk pro investory, kteří drželi finanční prostředky na zdanitelných účtech.
Podle ministra Commonwealthu Williama F. Galvina, který dohlíží na státní divizi cenných papírů, byly dlouhodobé a krátkodobé kapitálové zisky rozděleny na více než 5,000 XNUMX účtů v Massachusetts. Agentura uvedla, že Vanguard nabízel své fondy k cílovému datu jako praktickou investiční možnost pro těžce vydělané penzijní spoření
Většina peněz na vypořádání – 5.5 milionu dolarů – půjde oprávněným investorům z Massachusetts na pokrytí daňových závazků, které jim vznikly v důsledku distribuce kapitálových zisků, podle regulátora Massachusetts. Vanguard také zaplatí jednorázovou platbu ve výši 500,000 XNUMX $ Commonwealth of Massachusetts.
"Jsem potěšen, že moje kancelář dokázala zajistit smysluplnou pomoc investorům z Massachusetts," uvedl Galvin v prohlášení. "Tyto mimořádné kapitálové zisky byly způsobeny vědomým rozhodnutím Vanguardu zvýhodnit ultrabohaté akcionáře před hlavními investory."
Vanguard v rámci vyrovnání nepřiznal ani nepopřel žádné provinění.
"Jsme rádi, že můžeme tuto záležitost odložit za hlavu a vyhnout se nákladům a rozptýlení zdlouhavého procesu," uvedla mluvčí společnosti v prohlášení. „Jako organizace vlastněná klienty má Vanguard dlouhou historii snižování nákladů a investičních minim ve prospěch investorů a střadatelů na důchod. Nadále jsme odhodláni snižovat náklady a složitost investic, abychom pomohli většímu počtu Američanů dosáhnout jejich finančních cílů.“
Vanguard je jedním z největších světových správců aktiv. Společnost známá svými nízkonákladovými fondy slouží více než 30 milionům investorů a dohlíží na aktiva v hodnotě přesahující 8 bilionů dolarů.
Investoři, kteří žalují Vanguard, hledají status skupinové žaloby jménem sebe a ostatních zákazníků Vanguard, kteří investovali do fondů společnosti k cílovému datu.
Žaloba říká, že v důsledku výprodeje vyvolaného novými investičními minimy Vanguardu prodaly retailové fondy společnosti až 15 % svých aktiv, aby získaly hotovost na odkoupení akcií. Fondy tak realizovaly kapitálové zisky, které byly rozděleny mezi zbývající investory fondů, jak to vyžaduje zákon, podle žaloby.
„Ačkoli to nepoškodilo penzijní plány, daňoví tašku drželi zdanitelní investoři,“ stojí v žalobě podané 14. března u federálního soudu ve Philadelphii. Případ čeká na vyřízení.
Vanguard měl údajně další možnosti, jako je snížení poplatků za maloobchodní fondy u plánů, do kterých bylo investováno alespoň 5 milionů dolarů, nebo sloučení dvou fondů dohromady, podle žaloby. Nakonec Vanguarde sloučil fondy dohromady v září 2021. Podle žaloby to nemělo pro investory žádné daňové důsledky.
Ministr Commonwealthu uvedl, že záležitost začala vyšetřovat v lednu a že plánuje informovat oprávněné investory v Massachusetts, že mohou mít nárok na finanční restituci od Vanguardu. Massachusetts má jeden z agresivnějších státních regulátorů cenných papírů. Nedávno například agentura lisované makléřské společnosti kdy zamýšleli zvýšit výnosy na peněžních účtech klientů. Minulý rok, udělila pokutu jednotce MassMutual 4 miliony dolarů za to, že údajně nedokázali dohlížet na aktivitu svých zaměstnanců na sociálních sítích, včetně Keitha Gilla, který se proslavil svými videi na YouTube pojednávajícími o akciích meme. Sekretář Commonwealthu se také pokusil uzákonit svěřenské pravidlo vyžadující, aby makléři jednali v nejlepším zájmu klientů; státní soudce zrušil pravidlo v březnu poté, co Robinhood Financial zažalovala regulátora.
Napište Andrew Welsch na [chráněno e-mailem]
Zdroj: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo