Pokud si spoříte na důchod, je obvykle dobrou volbou široké portfolio indexů trhu. Investice do fondu s cílovým datem nebo indexového fondu S&P 500 jsou například levné způsoby, jak získat širokou expozici na trhu. Nově publikovaný výzkum však naznačuje, že může existovat výrazně lukrativnější způsob, jak zacházet s hnízdním vejcem.
Finanční poradce vám může pomoci najít správnou kombinaci investic pro vaše důchodové portfolio. Najděte si svěřeneckého poradce ještě dnes.
Analýza od Dimensional Fund Advisors naznačuje, že střadatelé na důchod mohou dělat lépe než standardní rady používat indexové fondy, například k získání vyváženého portfolia. Podle průzkumu DFA mohou portfolia vytvořená se zaměřením na velikost, hodnotu a ziskovost generovat více aktiv a delší životnost než široká tržní portfolia. Ve skutečnosti výzkumník DFA spočítal, že portfolio, které klade důraz na tyto prémie, by hypotetickému investorovi do věku 20 let zanechalo nejméně o 65 % více peněz, i kdyby tržní výnosy byly nižší než historický průměr.
"Tyto výsledky jsou povzbudivé. Portfolio, které zahrnuje kontrolovanou, mírnou prémiovou expozici, může dosáhnout rovnováhy mezi vyššími očekávanými výnosy než trh a náklady na mírně vyšší volatilitu a mírnou chybu sledování,“ napsal Mathieu Pellerin z DFA ve svém dokumentu „Jak cílit na velikost, hodnotu a ziskovost Prémie mohou zlepšit výsledky odchodu do důchodu.“
"Výsledkem je, že cílení na tyto dlouhodobé hnací síly výnosů akcií pravděpodobně zvýší aktiva na začátku důchodu."
Co jsou prémie za velikost, hodnotu a ziskovost?
V rámci svého průzkumu společnost DFA porovnala simulovanou výkonnost širokého portfolia tržních indexů – reprezentovaného Centrem pro výzkum cen cenných papírů (CRSP) 1-10 – s indexem Dimensional US Adjusted Market 1 Index.
Index DFA obsahuje o 14 % méně akcií než index CRSP a klade větší důraz na prémie velikosti, hodnoty a ziskovosti. Takto firma definuje každý z nich:
Prémiová velikost: Tendence akcií s malou kapitalizací překonávat akcie s velkou kapitalizací
Hodnota prémie: Tendence podhodnocených akcií – akcií s nízkým poměrem ceny k účetní hodnotě – překonávat výkonnost
Prémie za ziskovost: Tendence společností s relativně vysokými provozními zisky překonávat ty s nižší ziskovostí
V důsledku toho má index DFA větší váhu v akciích s malou kapitalizací a hodnotných akciích a také ve společnostech s vyššími zisky.
Prémie přináší lepší výsledky při odchodu do důchodu
Aby DFA otestovala dlouhodobou životaschopnost svého prémiového portfolia, provedla rozsáhlou sadu simulací a porovnala výsledky s tržním indexem CRSP.
Za prvé, Pellerin vypočítal hypotetické výnosy za 40 let pro každé portfolio za předpokladu, že investor začne spořit ve věku 25 let a odejde do důchodu ve věku 65 let. Obě portfolia jsou součástí sestupné cesty, která začíná 100% alokací vlastního kapitálu a bytostmi k přechodu směrem dluhopisy ve věku 45 let. Ve věku 65 let alokace aktiv investora nakonec dosáhne rozdělení mezi akcie a dluhopisy v poměru 50/50.
Poté vypočítal, jak by si obě portfolia vedla během investorovy dekumulační fáze. Za tímto účelem služba DFA použila pravidlo 4 %. Toto základní pravidlo stanoví, že důchodce s vyváženým portfoliem může vybrat 4 % svých aktiv v prvním roce odchodu do důchodu a výběry v následujících letech upravit podle inflace a mít dostatek peněz na 30 let.
DFA testovala portfolia pomocí historických výnosů (8.1 % ročně) i konzervativnějších výnosů (5 % ročně).
Při použití historické míry návratnosti by portfolio, které cílí na pojistné, mělo hodnotu o 22 % vyšší než široké tržní portfolio v době, kdy hypotetický investor dosáhne věku 65 let. V prostředí s nižším růstem by portfolia DFA stále poskytovala o 20 % vyšší medián aktiv než jeho protějšek, podle výzkumu.
Hypotetický investor by měl s portfoliem DFA také menší šanci, že mu dojdou peníze. Při použití historických výnosů portfolio zaměřené na prémie selhalo pouze ve 2.5 % případů během 30letého důchodu. To je téměř o polovinu více než tržní portfolio, které zaznamenalo 4.7% míru selhání.
Toto rozpětí se ještě zvětšilo, když Pellerin provedl simulace s konzervativnějšími očekáváními návratnosti. V průběhu 30letého odchodu do důchodu došly portfoliu DFA peníze v pouhých 12.9 % simulací, kdy roční výnosy byly v průměru pouhých 5 %, zatímco tržní portfolio selhalo v 19.9 % případů.
Závěrem
Investování do indexových fondů nebo fondů s cílovým datem, které sledují široký trh, může být efektivním způsobem, jak spořit na důchod, ale poradci Dimensional Fund Advisors zjistili, že zacílení na akcie s prémií za velikost, hodnotu a ziskovost může přinést lepší výsledky při odchodu do důchodu. Při srovnání širokého tržního indexu s indexem, který se zaměřuje na tyto faktory, druhý jmenovaný produkoval nejméně o 20 % více středních aktiv a měl nižší poruchovost.
Tipy pro plánování odchodu do důchodu
Kolik budete mít naspořeno do důchodu? Důchodová kalkulačka SmartAsset vám může pomoci odhadnout, kolik peněz byste mohli očekávat v důchodovém věku a kolik budete potenciálně potřebovat na podporu svého životního stylu.
Plánování odchodu do důchodu může být složité, ale finanční poradce vám může pomoci s tímto procesem. Najít finančního poradce nemusí být těžké. Bezplatný nástroj SmartAsset vás spojí až se třemi prověřenými finančními poradci, kteří obsluhují vaši oblast, a můžete si zdarma zavolat se svými poradci, abyste se rozhodli, který z nich je pro vás ten pravý. Pokud jste připraveni najít poradce, který vám pomůže dosáhnout vašich finančních cílů, začněte hned.
Fotografický kredit: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
The post Tento typ portfolia by vám mohl pomoci odejít do důchodu s o 20 % více peněz než indexové fondy appeared first on SmartAsset Blog.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html