Miliardářský investor Stanley Druckenmiller varuje, že „je třeba shodit více bot“ a říká, že Silicon Valley Bank byla „pravděpodobně špičkou ledovce“

Stanley Druckenmiller se obává, že recese je na cestě poté, co více než rok agresivního zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému nedokázalo zastavit inflaci. Slavný poskytovatel hedgeových fondů, který nyní provozuje Duquesne Family Office, ve středu řekl, že navzdory nedávné odolnosti ekonomiky – v čele s nízkou mírou nezaměstnanosti a pozitivním růstem HDP v prvním čtvrtletí – věří, že „tvrdé přistání“ je nevyhnutelné.

„Naším ústředním případem je, že je potřeba odhodit více bot, zejména – kromě trhů aktiv – ekonomicky,“ řekl Bloomberg Středa.

Druckenmiller již léta kritizuje představitele Fedu za to, že po globální finanční krizi nafoukli bublinu aktiv v akciích, nemovitostech a dalších sektorech svou politikou snadného vydělávání peněz. A dokonce i poté, co Fed změnil postoj a začal v roce 2022 zvyšovat sazby, což vedlo k bezútěšnému roku pro trhy, věří, že před námi je další pokles – to nebyla prasknutí bubliny.

Ostřílený investor tvrdil, že vysoké úrokové sazby by mohly vést k dalším problémům v klíčových sektorech ekonomiky, jako to, co se stalo s regionálními bankami v březnu, kdy Silicon Valley Bank rychle selhala, což donutilo regulační orgány zasáhnout a zastavit vkladatele. Poukázal na churavějící trh komerčních nemovitostí a zejména na kancelářský sektor – což Štěstí dříve hlášené je v tuto chvíli uprostřed krize – jako jedna oblast, která by mohla mít potíže. Ale také varoval, že by mohla nastat „úvěrová krize“, protože kapitál bank vysychá a banky podstupují méně rizik při zpomalujícím ekonomickém růstu.

„Pod pokličkou je spousta věcí, když vyjdete z tohoto druhu prostředí, největší bubliny aktiv vůbec, a pak zvýšíte úrokové sazby o 500 bazických bodů za rok, myslím, že pravděpodobnost je, že Silicon Valley Bank, Bed Bath & Beyond jsou pravděpodobně špičkou ledovce,“ řekl.

Druckenmiller už více než rok bije na poplach ohledně možné recese v roce 2023 v USA. Miliardář, který jako správce aktiv nikdy nezažil žádný pád, v září loňského roku prohlásil, že „by byl ohromen, kdybychom ve 23. roce neměli recesi“.

Příběh pokračuje

"Neznám načasování, ale určitě do konce roku 23." Nebudu překvapen, pokud nebude větší než takzvaná průměrná zahradní odrůda,“ řekl investorům na CNBC's Delivering Alpha Investor Summit.

Později téhož měsíce Druckenmiller varoval, že vyšší úrokové sazby by mohly zpomalit ekonomický růst, což by vedlo k „vysoké pravděpodobnosti“, že akciový trh bude stagnovat po dobu deseti let. A v květnu tohoto roku zopakoval svá hrozivá varování a tvrdil, že ekonomika balancuje na pokraji tvrdého přistání, a když se zhroutí, vzrostou bankroty, nezaměstnanost přeskočí 5 % a zisky firem klesnou minimálně 20 %.

Kolega miliardář investor Jeffrey Gundlach, zakladatel investiční firmy DoubleLine Capital, který je známý jako „král dluhopisů“, se také obává, že ekonomika je v tuto chvíli na nejistých základech. Gundlach řekl investorům DoublineCapital v úterý na webu, že ekonomické ukazatele jsou „naprosto plně recesní,“ uvedla CNBC.

Poukázal na hlavní ekonomický index konference Conference Board (LEI), který v dubnu klesl o 0.6 % a mezi říjnem 4.4 a dubnem 2022 o 2023 %. LEI má pomoci předpovídat body obratu v obchodních cyklech a zahrnuje komponenty, jako jsou stavební povolení, nezaměstnanost nároky a index ISM New Orders, který sleduje objednávky výrobních firem. Justyna Zabinska-La Monica z Conference Board, senior manažerka Business Cycle Indicators, uvedla v prohlášení, že LEI „i nadále varuje před hospodářským poklesem v tomto roce“.

"Je celkem jasné, že se zdá, že brzy budeme na začátku recese," řekl Gundlach o datech.

Přesto je tady v místnosti slon – AI

Euforie z této technologie zachvátila investory v posledních měsících, což vedlo k nárůstu akcií a ETF souvisejících s AI. A Druckenmiller, který má hodnotu téměř 10 miliard dolarů, podle indexu miliardářů Bloombergu, ve středu řekl, že v technologii vidí příležitost, i když jsou ocenění natažená.

"Ještě neoddělili zrno od plev, ale věřím, na rozdíl od kryptoměn, že AI je skutečná a mohla by být stejně transformativní jako internet," řekl.

Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com

Více od Fortune:
5 vedlejších aktivit, kde můžete vydělat více než 20,000 XNUMX $ ročně – to vše při práci z domova
Chcete si vydělat peníze navíc? Toto CD má nyní 5.15% APY
Koupě domu? Zde je uvedeno, kolik ušetřit
To je, kolik peněz musíte vydělat ročně, abyste si mohli pohodlně koupit dům za 600,000 XNUMX $