Tento velký skladový operátor si jen v minulém čtvrtletí vydělal na členských poplatcích téměř 1 miliardu dolarů

Zatímco jeden z nejznámějších provozovatelů velkoobchodních skladů nedávno vykázal dobré druhé čtvrtletí, přičemž na členských poplatcích přijal téměř 1 miliardu dolarů, to není to, co na sloupkařství Real Money Stephena „Sarge“ Guilfoyla nejvíce zapůsobilo.

A ve skutečnosti ho i nadále znepokojuje relativně vysoké ohodnocení společnosti.

"Ne že by Costco udělalo něco špatného," Guilfoyle napsal v nedávném Real Money sloupec. „Počínají si výjimečně dobře. Potřebuji tento graf, aby mi řekl něco více definovaného, ​​než utratím své peníze za vlastní kapitál.“

Zejména Guilfoyle poznamenal, že Cíl  (TGT) - Získejte zprávu o cílové společnosti obchoduje s 15násobkem budoucích zisků, zatímco Walmart  (WMT) - Získejte zprávu Walmart Inc obchoduje 20krát. Naproti tomu Costco se obchoduje nad 40násobkem budoucích zisků. 

Přesto členské poplatky i provozní výnosy společnosti Costco v posledním čtvrtletí vzrostly, poznamenal Guilfoyle. 

Členské poplatky vzrostly o 9.8 % z 881 milionů USD na 967 milionů USD. Míra obnovy byla 92 % v Severní Americe a 89.6 % celosvětově. Provozní příjem Costco vzrostl o 35.2 % na 1.812 miliardy USD, i když náklady na zboží vzrostly o 16.5 % na 45.52 miliardy USD. .

Společnost Costco vykázala GAAP EPS ve výši 2.92 USD při tržbách 51.9 USD, což oba překonalo horní i spodní hranici Wall Street. 

"Možná nejpůsobivější část tohoto příběhu spočívá ve srovnatelných prodejích za tři měsíce," napsal Guilfoyle.

Srovnatelné prodeje v USA vedly k růstu o 15.8 %, po úpravě dolů na 11.3 %, aby se zohlednily dopady změn cen benzínu a směnných kurzů, zatímco v Kanadě srovnatelné prodeje také vzrostly o 16.2 %, upravené na 12.4 %. 

Mezinárodní srovnatelné tržby vzrostly o 6.2 %, očištěné až o 9 %. Srovnatelné tržby celé společnosti vykázaly růst o 14.4 %, očištěno na 11.1 %. Dařilo se také tržbám z elektronického obchodu, které vzrostly o 12.5 %, po úpravě až o 12.6 %.

Společnost vykázala čistý hotovostní zůstatek ve výši 12.296 miliardy dolarů, což je nárůst oproti stavu před 12 měsíci, ale postupně klesá, zatímco její vytištěná současná aktiva jsou 32.565 miliardy dolarů, což je nárůst oproti listopadu, protože pohledávky rostly.

Jediným problémem je, že poměr dluhu k aktivům Costco by mohl být nižší, ale problémy s dodavatelským řetězcem znamenají, že maloobchodník musel být proaktivní.

Běžné závazky společnosti klesly z listopadu na 31.54 miliardy USD, ale poměr Costco's činil 1.03. Toto číslo „není tak vysoké, jak bych si přál, ale prošlo testem Sarge a mohlo by být považováno za pochopitelné vzhledem k tomu, že firma musela udržovat zvýšenou úroveň zásob již asi šest měsíců,“ poznamenal Guilfoyle.

Poznámka: Je důležité si uvědomit, že byste neměli kupovat nebo prodávat akcie na základě přečtení jednoho článku. Investoři by si měli udělat domácí úkoly. Pro další výzkum a informace zvažte The Street Quant Quant Hodnocení pro kvantitativní přístup k výběru akcií. Nebo získejte denní dávku nejchytřejších postřehů TheStreet od nejchytřejších analytiků, doručováno do vaší schránky denně prostřednictvím TheStreet Smarts.