V návaznosti na kolaps bank z minulého týdne – pád Silicon Valley Bank a související kolapsy kryptocentrovaných bank Silvergate a Signature – se rozvířila diskuse o poměrech částečných rezerv a krytí likviditou (LCR). A právem, protože na dně se tyto banky zhroutily kvůli nedostatku likvidních aktiv. Tyto banky neměly dostatek likvidity na pokrytí vážných odlivů finančních prostředků.
Postižené banky, zejména SVB, byly zasaženy runem – to znamená, že vkladatelé volali, aby vybrali hotovostní aktiva – a chyběly jim likvidní zdroje k uspokojení této poptávky. Osvědčené postupy v bankovním odvětví by vyžadovaly, aby instituce udržovala poměr krytí likviditou dostatečný k pokrytí všech účtů; tedy vysoce kvalitní likvidní aktiva vhodná k pokrytí poptávky po hotovosti po dobu 30 dnů. Bez takového krytí banka nemůže uspokojit poptávku vkladatelů a rychle upadne do platební neschopnosti.
V této souvislosti analytik JP Morgan Vivek Juneja vyzdvihl dvě velká jména, která mají více než dostatek likvidity k pokrytí rychlých požadavků na hotovost.
Pětihvězdičkový analytik je oba hodnotí jako „nákupy“, protože každý z nich má potenciál generovat dvouciferné výnosy pro investory.
USA Bancorp (USB)
Začneme s US Bancorp, mateřskou společností US Bank. Tato bankovní holdingová společnost se sídlem v Minneapolis je 5. největší bankovní institucí v zemi s celkovými aktivy ve výši 674.8 miliard USD, více než 3,100 4,800 kamennými bankovními pobočkami a více než XNUMX XNUMX bankomaty. Banka působí především na západě a středozápadě USA a je federálními regulátory považována za „systémově důležitou“ bankovní instituci.
V nejdůležitější metrice, v tuto chvíli, Juneja z JPMorgan poznamenává, že US Bancorp má poměr krytí likvidity 122 %. Pro vkladatele to znamená, že banka má téměř o 1/4 více hotovosti, než je potřeba k uspokojení 30denní poptávky; z pohledu investorů to znamená, že banka má určitý stupeň izolace v případě krize.
Nicméně, stejně jako většina bankovní zásoby na Wall Street klesly akcie USB za poslední tři obchodní dny o 20 %. Pro Juneju se to může zdát jako druh propadu, který by mohl být příležitostí k nákupu.
„Výnosy by měly v roce 2023 těžit z velkého množství neúročených vkladů z UB a nákladových synergií. Vedení však také očekává značný růst neúrokových příjmů v roce 2023… Hodnotíme nadváhu US Bancorp ve vztahu k ostatním, protože by měla těžit více než ostatní z pokračujících silných spotřebitelských výdajů, což by mělo vést k růstu poplatků souvisejících s kartami. US Bancorp má vyšší podíl na výnosech z poplatků spojených s kartou,“ míní Juneja.
Když se díváme na tento postoj, Juneja přidává cílovou cenu 52.50 USD, což znamená 44% roční růstový potenciál, spolu s jeho hodnocením Overweight (tj. Koupit) na akciích. (Chcete-li sledovat Junejin traťový rekord, klikněte zde)
Celkově je k dispozici 17 recenzí analytiků pro USB, které jsou rozděleny na 7 nákupů a 10 držení a dávají akciím konsensuální hodnocení analytiků Mírný nákup. Akcie se prodávají za 36.54 USD a jejich průměrný cenový cíl je 54.78 USD, což naznačuje ~50% nárůst v ročním horizontu. (Vidět Předpověď akcií USB)
Bank of America Corporation (BAC)
Druhým titulem, na který se podíváme, je Bank of America. Toto je jedno z hlavních jmen ve světovém bankovním průmyslu; její tržní kapitalizace ve výši 228 miliard USD a celková aktiva ve výši 3.05 bilionu USD ji řadí mezi 10 největších světových bank a činí ji druhou největší bankou v USA (JPMorgan-Chase je větší). Bank of America drží přibližně 10 % všech bankovních vkladů v USA.
Analýza aktuální pozice banky od JPM ukazuje, že LCR je 120 %, což je solidní číslo, které je pro banku dobrým znamením v případě krize.
Celkově se Juneja z JPM dívá na tyto akcie optimisticky a poznamenává: „Nadále hodnotíme Bank of America Overweight vzhledem k našemu vesmíru, což odráží výhody plynoucí z její silné maloobchodní franšízy, větší citlivosti na dlouhodobé a krátkodobé sazby a relativně nižší úvěrové riziko."
Juneja's Overweight (tj. Buy) rating akcií BAC přichází spolu s cenovým cílem 38.50 USD, což naznačuje 12měsíční růst akcií o 35 %. (Chcete-li sledovat Junejin traťový rekord, klikněte zde)
Celkově vzato, tato velká banka v poslední době zaujala 15 analytiků z Wall Street a jejich recenze se dělí na 6 nákupů, 7 držení a 2 prodeje – pro konsenzuální hodnocení umírněného nákupu. Akcie BAC se prodávají za 28.51 USD a jejich průměrná cílová cena, stojící na 39.68 USD, naznačuje potenciál pro 39% zisk v průběhu tohoto roku. (Vidět Předpověď akcií BAC)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nástroj, který sjednocuje všechny majetkové poznatky TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html