Akcie SCHD ETF se blíží svému smrtícímu kříži uprostřed rotace k státním dluhopisům

Cena akcií Schwab US Dividend ETF (SCHD) v posledních několika týdnech klesla, protože investoři rotují od akcií k hotovosti a státním dluhopisům. Fond se obchodoval za 70.88 USD, což byla nejnižší hodnota od října loňského roku. Ten klesl zhruba o 10 % pod nejvyšší letošní bod. 

Dividendové akcie konkurující hotovosti

SCHD ETF je jedním z největších fondů zaměřených na dividendové společnosti v USA. Soutěží s iShares Select Dividend ETF (DVY) a Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Má aktiva přes 44 miliard dolarů, přičemž jejími hlavními společnostmi jsou Broadcom, Cisco, Texas Instruments a Verizon. 

Schwab US Dividend má a dividenda výtěžek 3.56 %, což je vyšší hodnota než u výše uvedených protějšků. Tento výnos je stále podstatně nižší než celková americká inflace, která se pohybuje nad 6 %. Je také nižší, než jaké vynášejí státní dluhopisy. 

Výnosy státních dluhopisů v pondělí prudce klesly, protože investoři předpovídali, že Federální rezervní systém tento měsíc zpomalí zvyšování sazeb. Jak jsem psal v tomto článek, Analytici Goldman Sachs se domnívají, že Fed tento měsíc zdraží pouze o 0.25 %, nebo se přeci jen vyhne. 

Přesto mají státní dluhopisy vyšší výnos než SCHD ETF. Údaje sestavené společností Investing ukazují, že 1měsíční dluhopis má výnos 4.6 %, zatímco 6měsíční výnos 4.7 %. Výnosy 2letých a 10letých dluhopisů jsou 4.13 %, resp. 3.57 %. Tyto výnosy tento týden prudce klesly, vezmeme-li v úvahu, že 2-letý vynášel v pátek minulý týden na 5 %. 

Proto někteří investoři s příjmy jasně rotují z dividend zásoby na dluhopisy a hotovost. V poznámce pro WSJ, analytika řekl:

"Není vůbec potřeba kupovat riskantní společnost jen proto, že je pod stejným PSČ jako hotovost."

Existuje však bod, kdy investice do SCHD ETF dává větší smysl než držení hotovosti. Zaprvé není jasné, jak dlouho si krátkodobé státní pokladny budou i nadále vést lépe než fond. Vzhledem k tomu, že finanční sektor imploduje, znamená to, že Fed by mohl později v tomto roce začít měnit své naladění a dokonce snížit sazby. 

Dále SCHD ETF nabízí vyšší růst dividend než jeho protějšky. Jeho 3letá CAGR byla 14.10 % ve srovnání s DVY a VYM 4.77 % a 4.59 %. Jak je uvedeno níže, její dividendové hodnocení je také poměrně solidní. 

Technická analýza SCHD ETF 

SCHD graf od TradingView

V mém posledním článek o Schwab US Dividend Equity ETF jsem tvrdil, že i když je to dobrý fond na investování, jeho technické aspekty jsou extrémně znepokojivé. Tato předpověď byla přesná, protože fond od té doby ustoupil o ~8 %. Také se posunul mírně pod klíčovou úroveň podpory na 73.98 $, což je výstřih vzoru s trojitým vrcholem. 

SCHD ETF se také chystá vytvořit smrtící kříž, který se vytvoří, když 50denní a 200denní klouzavé průměry udělají křížení. Proto je pravděpodobné, že fond bude nadále klesat, protože prodejci cílí na další klíčovou podporu na 65 USD.