Ceny za obchodování s akciemi se u oblíbených makléřských firem velmi liší: Zde je návod, jak ušetřit

Náklady maloobchodních investorů na nákup a prodej akcií se mezi online makléři velmi liší, podle a nedávno zveřejněná analýza skupina výzkumníků z Kalifornské univerzity. Tým hodnotil takzvanou kvalitu provedení šesti makléřských platforem generováním velkého vzorku simultánních tržních příkazů. Výsledkem je, že TD Ameritrade se ukázal jako nejlepší cenové zlepšení; na druhém konci spektra byly dvě platformy vlastněné Interactive Brokers Group (IBKR).

Zvažte spolupráci s a Finanční poradce kdo vám může pomoci najít obchodní platformu, která nejlépe vyhovuje vašim cílům a úrovni zapojení.

Proč na tom záleží

Brokeři jsou podle nařízení povinni usilovat o nejlepší provedení obchodů drobného investora, ať už jde o nákup nebo prodej. Pokud chce zákazník koupit 100 akcií akcie, která se prodává za 30 USD, měl by se jeho makléř pokusit získat tyto akcie za méně. Často se stává, že makléři uspějí při uskutečnění obchodu tím, že zaplatí o zlomek méně, než je uvedená cena. Stejně tak mohou makléři získat nepatrně vyšší cenu, než je uvedena u klienta, který prodává. Rozdílem je známé zlepšení ceny, což je metrika, která je hlavním měřítkem kvality provedení.

Ačkoli je zlepšení cen jednotlivých obchodů nepatrné, perspektiva velkého obrazu podtrhuje, jak významné jsou tyto drobné změny cen, když vezmeme v úvahu odvětví jako celek. „V souhrnu za všechny maloobchody odhadujeme, že jeden základní bod nákladů (nebo úspor) odpovídá přibližně 2 miliardám dolarů ročně,“ uvedli výzkumníci.

Otázka kvality provedení makléřů je aktuální, as cenné papíry a burzy je připravena vydat předpisy, z nichž některé řeší způsoby, jak zlepšit zlepšení cen.

Jak byla studie provedena a její výsledky

Výzkumníci nakoupili a prodali akcie 74,801 XNUMXkrát během téměř půlročního období. Uskutečnili stejné obchody současně s různými makléři a změřili skutečné ceny, které dostali. Wall Street nesponzorovala studii, a výzkumníci, kteří použili své vlastní peníze, údajně přišli o přibližně 23,000 XNUMX dolarů na jejich živnostech.

Příběh pokračuje

Zlepšení ceny TD Ameritrade bylo v průměru o 7.8 centů; zlepšení ceny IBKR Pro bylo 2.8 centů. Ostatní makléři spadali mezi tyto dva. Fidelity se umístila na druhém místě a E*Trade těsně třetí. Poté následoval Robinhood. IBKR Lite následoval Robinhood a IBKR Pro se objevil jako makléř s nejnižším zlepšením ceny. Tyto výsledky neodrážely vliv provizí.

Překvapení

Jeden výsledek studie překvapil výzkumníky, a to je účinek platba za tok objednávek (PFOF). PFOF je běžná praxe ve světě investování, která umožňuje platit maloobchodním makléřům tvůrci trhu, velkoobchodníci a další výměnou za příkazy svých drobných klientů k nákupu a prodeji cenných papírů. Ve světě obchodování s nízkými a nulovými provizemi je rozhodující pro udržení ziskovosti brokerů, a tedy i podnikání.

PFOF byl kritizován některými úředníky SEC, že snižuje zlepšení cen. Ale to není to, co studie zjistila. „Zjistili jsme, že PFOF makléřům nedokáže vysvětlit rozdíly ve zlepšení cen,“ uvádí studie.

Bottom Line

Výzkumníci zjistili „překvapivě velký“ rozdíl ve zlepšení ceny mezi šesti hodnocenými platformami. Vítězem se stala společnost TD Ameritrade, kterou vlastní Schwab, a makléřskou společností s nejmenším zlepšením ceny byla IBKR Pro. Rozptyl byl způsoben mimoburzovními velkoobchodníky, kteří systematicky poskytovali různé realizační ceny za stejné obchody různým makléřům. Možná překvapivě se PFOF neukázal jako významný faktor ve výsledcích studie.

Tipy k investování

• Finanční poradce vám může nabídnout cenné informace a rady, když vyhodnotíte, které obchodní platformy vám nejlépe vyhovují. Najít kvalifikovaného finančního poradce nemusí být těžké. Bezplatný nástroj SmartAsset spojí vás až se třemi finančními poradci, kteří slouží vaší oblasti, a můžete bezplatně popovídat se svými poradci, abyste se rozhodli, který z nich je pro vás ten pravý. Pokud jste připraveni najít poradce, který vám pomůže dosáhnout vašich finančních cílů, začněte hned.

• Využijte naše bezplatné investiční kalkulačka abyste získali rychlý odhad toho, jak si vaše cenné papíry povedou v průběhu času.

Fotografický kredit: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Příspěvek Ceny za obchodování s akciemi se u oblíbených makléřských firem velmi liší: Zde je návod, jak ušetřit se objevil nejprve na Blog SmartAsset.