S&P 500: Vanguard předpovídá návratnost akcií — nebudou se vám líbit

Vanguard investoři jsou známí tím, že zůstávají investováni – a akceptují dlouhodobé výnosy trhu a S&P 500. Ale pokud Předpovědi Vanguardu jsou správnéTyto budoucí výnosy aktiv pravděpodobně nejsou tím, v co investoři doufají.

X

Právě zveřejněné 10leté prognózy od Vanguard odhalují názory firmy na 18 hlavních tříd aktiv, od amerických akcií po hotovost. A některé výnosy jsou vyloženě zklamáním, protože výrazně zaostávají za historickými průměry.

Nejděsivější předpověď ze všech? Například americké akcie porostou v příštích 4.7 letech jen o 6.7 % až 10 % ročně, říká Vanguard. To je zlomek ročního 500% výnosu indexu S&P 9.3 sahajícího do roku 1928.

Velká část zatvrzelých předpovědí Vanguardu vychází z jeho téměř jistota recese dorazí v roce 2023. „Stále přiřazujeme 90% pravděpodobnost americké recesi v roce 2023 a cestu k měkkému přistání považujeme za výjimečně úzkou. Za celý rok očekáváme pouze nepatrný růst, kolem 0.25 %, “ uvádí zpráva.

Vanguard: Hodnota akcií, aby udržely porážku růstu

Pokud čekáte, až růstové akcie S&P 500 opět předstihnou ty hodnotové, možná budete chtít přehodnotit, říká Vanguard.

Americké růstové akcie porostou v příštích 3.1 letech pouze o nevýrazných 5.1 % až 10 % ročně, říká Vanguard. To je výrazně pod 4.7 % až 6.7 % očekávanými ročními výnosy od amerických cenných papírů.

A pokud si myslíte, že s malými akciemi dostanete velkou ránu, Vanguard říká, že se také mýlíte. Americké akcie s malou kapitalizací se budou vracet pouze mezi 5.0 % a 7.0 % ročně, předpovídá Vanguard.

Hodnotové akcie táhly kupředu, takže je to jen pokračování Trend S&P 500. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) za poslední rok klesla téměř o 18 %. Během té doby SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) vzrostl o 0.4 %.

Mezinárodní akcie budou lepší

Vanguard by mohl být slabší než americké akcie. Ale obří správce peněz je více optimistický na akcie společností mimo USA

Globální akcie, s výjimkou USA, porostou v příštích 7.4 letech o 9.4 % až 10 % ročně, říká Vanguard. Na horním konci rozsahu to znamená, že neamerické akcie překonají americké akcie o více než 40 %.

Akcie rozvíjejících se trhů mezitím rostou o 7 % až 9 % ročně. Toto je budíček pro mnoho amerických investorů, kteří mají tendenci podvážet neamerické akcie.

Dluhopisy porazit růst akcií?

A zde je také šokující odhalení. Vanguard si myslí, že americké agregátní dluhopisy, podobně jako byste vlastnili v iShares Core US Aggregate Bond ETF (ADJ), se vrátí kdekoli od 4.1 % do 5.1 % ročně.

Pokud je to správně, znamená to, že v příštích 500 letech velmi pravděpodobně vyděláte na koši vládních a podnikových dluhopisů více než z růstových akcií v indexu S&P 10.

A získejte tohle. Pokud jste ochotni podstoupit větší riziko nesplácení u dluhopisů, pravděpodobně byste mohli vydělat ještě více než na amerických akciích. Vanguard si myslí, že americké korporátní dluhopisy s vysokým výnosem se vrátí 6.6 % až 7.6 % ročně. A dluhopisy na rozvíjejících se trzích rostou o 6.4 % až 7.4 % ročně.

Vanguard může být hlavním vlastníkem většiny amerických akcií, největším správcem peněz a správcem bilionů dolarů. Ale může to být špatně. Například si myslí, že inflace v USA bude v příštích 2 letech dosahovat pouze 3 % až 10 % ročně. Ceny nyní rostou mnohem rychleji.

Ale Vanguard's solidní traťový rekord stojí za to jí naslouchat.

Vanguard's Calls for the Next Decade

Zdroje: IBD, Vanguard