Prolomení 200denního klouzavého průměru není pro americké akcie polibkem smrti, což by mohlo vysvětlovat, proč index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.76%
24. ledna se vzpamatoval z propadu o 1,000 500 bodů a pro tento den skončil. Bylo právě koncem minulého týdne, kdy indexy Dow i S&P XNUMX
SPX,
-1.62%
porušili své příslušné 200denní klouzavé průměry – což mnozí technici akciového trhu považovali za znamení, že hlavní trend trhu se otočil.
Historický záznam tuto medvědí interpretaci nepodporuje. Americký akciový trh si po poklesu pod 200denní klouzavý průměr historicky nevedl tak hůř než kdykoli jindy.
Abych to ukázal, analyzoval jsem S&P 500 (nebo jeho předchůdce) zpět do poloviny 1920. let 200. století. Zaměřil jsem se zejména na všechny dny, kdy index poprvé klesl pod svůj 500denní klouzavý průměr. Jak můžete vidět z tabulky níže, průměrný výnos indexu S&P XNUMX po těchto dnech byl o něco lepší než ve všech ostatních dnech.
| Snásledující měsíc | Následující čtvrtletí | Následných 6 měsíců | Následující rok |
| 200denní klouzavý průměr prodejních signálů | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Všechny ostatní dny | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Navíc žádný z rozdílů uvedených v tomto grafu není významný na 95% hladině spolehlivosti, kterou statistici často používají při určování, zda je vzor pravý.
Posledních 30 let
Můžete se obávat, že příběh vyprávěný tímto grafem je zkreslený zkušenostmi před mnoha desítkami let a není tak relevantní pro dnešní trh. Ve skutečnosti by vzorec uvedený v tabulce byl ještě výraznější, kdybych se soustředil pouze na poslední dvě nebo tři desetiletí. Není to náhoda, jak jsem popsal v předchozích sloupcích. Je to přesně to, co byste očekávali vzhledem k nástupu snadno a levně obchodovaných fondů obchodovaných na burze s benchmarkem S&P 500 (nebo jinými benchmarky širokého trhu).
Podívejte se na výše uvedený graf, který zobrazuje index S&P 500 za poslední desetiletí spolu s jeho 200denním klouzavým průměrem. Všimněte si, že za posledních 10 let častěji než ne, kdykoli index S&P 500 klesl pod svůj 200denní klouzavý průměr, obvykle obrátil kurz a zotavil se.
Neexistuje žádná záruka, že se totéž stane i tentokrát. Současné vyhlídky akciového trhu mohou být skutečně chmurné. Jde o to, že její vyhlídky nejsou horší jen proto, že byl prolomen 200denní klouzavý průměr.
Mark Hulbert je pravidelným přispěvatelem do MarketWatch. Jeho Hulbert Ratings sleduje investiční zpravodaje, které platí paušální poplatek za audit. Lze se s ním spojit v [chráněno e-mailem]
Více: S&P 500 a Nasdaq právě provedly obrat na věky a znamenaly jejich největší návraty od finanční krize v roce 2008
Přečtěte si také: Investoři na akciovém trhu se nemohou spolehnout na „putaci Fedu“ – proč není vidět, že tvůrci politik spěchají na záchranu
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typicky-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Stanovisko: Kdykoli Dow a S&P 500 klesnou pod tuto klíčovou úroveň podpory, akcie se obvykle vrátí zpět
Prolomení 200denního klouzavého průměru není pro americké akcie polibkem smrti, což by mohlo vysvětlovat, proč index Dow Jones Industrial Average
-0.76%
-1.62%
DJIA,
24. ledna se vzpamatoval z propadu o 1,000 500 bodů a pro tento den skončil. Bylo právě koncem minulého týdne, kdy indexy Dow i S&P XNUMX
SPX,
porušili své příslušné 200denní klouzavé průměry – což mnozí technici akciového trhu považovali za znamení, že hlavní trend trhu se otočil.
Historický záznam tuto medvědí interpretaci nepodporuje. Americký akciový trh si po poklesu pod 200denní klouzavý průměr historicky nevedl tak hůř než kdykoli jindy.
Abych to ukázal, analyzoval jsem S&P 500 (nebo jeho předchůdce) zpět do poloviny 1920. let 200. století. Zaměřil jsem se zejména na všechny dny, kdy index poprvé klesl pod svůj 500denní klouzavý průměr. Jak můžete vidět z tabulky níže, průměrný výnos indexu S&P XNUMX po těchto dnech byl o něco lepší než ve všech ostatních dnech.
Navíc žádný z rozdílů uvedených v tomto grafu není významný na 95% hladině spolehlivosti, kterou statistici často používají při určování, zda je vzor pravý.
Posledních 30 let
Můžete se obávat, že příběh vyprávěný tímto grafem je zkreslený zkušenostmi před mnoha desítkami let a není tak relevantní pro dnešní trh. Ve skutečnosti by vzorec uvedený v tabulce byl ještě výraznější, kdybych se soustředil pouze na poslední dvě nebo tři desetiletí. Není to náhoda, jak jsem popsal v předchozích sloupcích. Je to přesně to, co byste očekávali vzhledem k nástupu snadno a levně obchodovaných fondů obchodovaných na burze s benchmarkem S&P 500 (nebo jinými benchmarky širokého trhu).
Podívejte se na výše uvedený graf, který zobrazuje index S&P 500 za poslední desetiletí spolu s jeho 200denním klouzavým průměrem. Všimněte si, že za posledních 10 let častěji než ne, kdykoli index S&P 500 klesl pod svůj 200denní klouzavý průměr, obvykle obrátil kurz a zotavil se.
Neexistuje žádná záruka, že se totéž stane i tentokrát. Současné vyhlídky akciového trhu mohou být skutečně chmurné. Jde o to, že její vyhlídky nejsou horší jen proto, že byl prolomen 200denní klouzavý průměr.
Mark Hulbert je pravidelným přispěvatelem do MarketWatch. Jeho Hulbert Ratings sleduje investiční zpravodaje, které platí paušální poplatek za audit. Lze se s ním spojit v [chráněno e-mailem]
Více: S&P 500 a Nasdaq právě provedly obrat na věky a znamenaly jejich největší návraty od finanční krize v roce 2008
Přečtěte si také: Investoři na akciovém trhu se nemohou spolehnout na „putaci Fedu“ – proč není vidět, že tvůrci politik spěchají na záchranu
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-mondays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typicky-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo