Názor: Pravděpodobně jsme v rané fázi nového býčího trhu. Nervový? Začněte s těmito 5 zásobami „příkopu“.

Hrát si na psychologa v křesle, to může být těžké vzhledem k traumatu, které jste zažili na tomto medvědím trhu s akciemi
SPX,
-1.15%.
Chcete-li „oklamat“ svou mysl, aby pokračovala, zvažte zaměření na „bezpečná“ jména. Jako spekulativní jména to moc nepůjde. Ale je méně pravděpodobné, že budou tvrdě padat ve volatilitě a možném opětovném testování červnových minim. Bude to znamenat, že je méně pravděpodobné, že budete otřeseni. Poté naplánujte nákupy ve třech až pěti krocích, abyste zprůměrovali.

Velká otázka: Jak definovat "bezpečné?" Překonaví manažeři nabídli svůj pohled tento můj sloupec.

Jedním z dlouhodobých přístupů pro mě je upřednostňovat pětihvězdičkové akcie s širokým příkopem u Morningstar Direct.

Široký příkop naznačuje bezpečnost, protože příkopy nám říkají, že společnost má konkurenční výhody – jako vynikající značky a technologie, obchodní tajemství a vyjednávací síla, která vyplývá z velikosti. Společnosti s vodními příkopy ztrácejí méně obchodů, když dojde k poklesu. Berou podíl na trhu.

Pětihvězdičkový rating implikuje bezpečnost, protože se obchoduje hluboko pod konzervativním oceněním diskontovaných peněžních toků společnosti Morningstar. Sleva nám říká, že byla způsobena velká škoda. Ostatní investoři si toho všimnou, což naznačuje určitou cenovou podporu při nákupu.

Morningstar Direct mi dovoluje sdílet svůj kompletní seznam pětihvězdičkových akcií s širokým příkopem. Poté vyberu pět favoritů, které nabízejí cykličnost a potenciální beta beta pro posílení růstu při oživení trhu.

O nás	Ticker	Sektor	Nedávná cena	Hodnocení příkopu	Hodnocení akcií
Anheuser-Busch InBev	BUD	Ochrana spotřebitele	$54.41	Široký	5
ASML Holding NV	ASML	Technika	$542.27	Široký	5
Comcast Corp.	CMCSA	Komunikační služby	$42.27	Široký	5
Společnost Compass Minerals International Inc.	CMP	Základní materiály	$34.53	Široký	5
Equifax Inc.	EFX	Průmysly	$200.56	Široký	5
Společnost Etsy Inc.	ETSY	Spotřebitelská cyklika	$96.87	Široký	5
Společnost Guidewire Software Inc.	GWRE	Technika	$77.20	Široký	5
Imperial Brands PLC	IMBBY	Ochrana spotřebitele	$22.50	Široký	5
Intel Corp.	INTC	Technika	$40.61	Široký	5
JD.com Inc.	JD	Spotřebitelská cyklika	$64.01	Široký	5
Společnost MercadoLibre Inc.	MELI	Spotřebitelská cyklika	$789.20	Široký	5
Společnost MetaPlatforms Inc.	META	Komunikační služby	$183.17	Široký	5
Roche Holding AG	RHHBY	Zdravotní péče	$41.96	Široký	5
Salesforce Inc.	CRM	Technika	$185.35	Široký	5
ServiceNow Inc.	KUP TEĎ!	Technika	$460.29	Široký	5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd	TSM	Technika	$87.79	Široký	5
Tencent Holdings Ltd.	TCEHY	Komunikační služby	$43.16	Široký	5
Společnost Teradyne Inc.	TER	Technika	$102.77	Široký	5
Společnost Walt Disney Co.	DIS	Komunikační služby	$104.18	Široký	5
Společnost Tyler Technologies Inc.	TYL	Technika	$370.97	Široký	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	Spotřebitelská cyklika	$47.27	Široký	5
Společnost Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Zdravotní péče	$108.45	Široký	5
Zdroj: Morningstar Direct

Můžete si vybrat, co chcete ze seznamu Morningstar, ale já bych se zaměřil na tradiční defenzivní jména jako Anheuser-Busch InBev
PUPEN,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
a Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Je méně pravděpodobné, že vám poskytnou přehnaný růst, když se vrátí mentalita „riziko“, protože obavy z inflace a recese poleví a trhy se zotaví.

3 technická jména

Rád bych vlastnil spoustu kvalitních technologií, které půjdou do další fáze býčího trhu. Technologie byla silně zlevněna, protože je cyklická. Ze stejného důvodu by technologie měly vykazovat nadprůměrné výnosy kvůli obavám z mírného zpomalení ekonomiky uprostřed cyklu.

Meta platformy

Byl jsem velkým fanouškem Mety
META,
-4.50%
zpět, když se po své první veřejné nabídce prodala a obchodovala až na nízkých 20 USD. Prodal jsem příliš brzy, ale začátkem tohoto roku jsem kupoval zpět v oslabení. Nedostaneme znovu stejné zisky, samozřejmě. Ale Meta se zdá být příliš zlevněná.

Příkop: Meta je největší sociální síť na světě s více než 3.6 miliardami aktivních uživatelů měsíčně ve svých aplikacích, mezi které patří Instagram, Messenger a WhatsApp. To vytváří síťový efekt, dobrý zdroj energie vodního příkopu. Čím více lidí se k síti připojí, tím cennější je pro všechny.

Facebook má také vlastní spotřebitelská data, což z něj dělá vynikající platformu pro inzerenty. Takže to přinese obrovské zisky, protože inzerenti pokračují v migraci online. To je mega trend, který vám jako akcionáři Meta pomůže.

Investoři se obávají přechodu do metaverze. Ale měli podobné obavy z toho, zda Mark Zuckerberg zvládne přechod na smartphony na konci roku 2000. To dopadlo OK.

Salesforce.com

Tato společnost nabízí software, který pomáhá prodejním týmům automatizovat správu prodejního úsilí, potenciálních zákazníků a údajů o účtu. Salesforce
CRM,
-3.85%
produkty jako Sales Cloud, Service Cloud a Marketing Cloud jsou opravdu oblíbené. Udržení zákazníků je 92 %. Společnost má 33% podíl na trhu.

Salesforce.com má vodní příkop kvůli síťovému efektu a nákladům na přepínání – čas, náklady a riziko přechodu na nové aplikace. Růst prodeje se v příštích pěti letech zpomalí na odhadovaných 17 % ročně z nedávného růstu v polovině 20 %, říká Morningstar. Podle analytika Morningstar Direct Dana Romanoffa to ale vykompenzují rostoucí marže.

ServiceNow

ServiceNow
NYNÍ,
-3.90%
nabízí software, který pomáhá společnostem spravovat infrastrukturu informačních technologií, interní help desk, zákaznický servis a HR a finanční oddělení.

ServiceNow používá klasickou strategii „přistát a rozšířit“. Nastartuje zákazníky na produktu nebo dvou a poté prodává více služeb. ServiceNow je často na prvním místě v IT odděleních. To je chytré, protože IT týmy se promění v interní obchodníky, kteří přesvědčí ostatní oddělení, aby si koupili software ServiceNow.

ServiceNow odvozuje svůj příkop z vysokých nákladů na změnu zákazníka; jít s konkurenčními produkty by stálo příliš mnoho času a produktivity. Udržení zákazníků se pohybuje kolem 98 %. Morningstar předpokládá 23% roční růst tržeb v příštích pěti letech a zlepšení marží, protože společnost roste tržby rychleji než náklady.

Jména spotřebitelů se slevou COVID

Líbí se mi vystavení jmen, která jsou výrazně zlevněna kvůli obavám ze slabého spotřebitelského sentimentu a varianty COVID BA.5. Navzdory super silnému trhu práce jsou spotřebitelé otřeseni tím, jak moc rostou ceny. Jakmile se inflační šílenství zmírní, spotřebitelé se vrátí k pocitu sebevědomí, protože mají práci a zvyšují se jim platy.

Pokud jde o BA.5 a další varianty, které přijdou, dlouhá historie virů nám říká, že mají tendenci s přibývajícím věkem otupit, nikoli se stát smrtelnějšími. Věděli jste, že španělská chřipka stále koluje?

Yum Čína (YUMC)

Největší restaurační společnost v Číně, Yum China
YUMC,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
provozuje přes 12,000 1,700 prodejen v 8,400 2,600 městech, včetně XNUMX XNUMX KFC a XNUMX XNUMX pizzerií. Je v procesu zavádění Taco Bells. Yum také vyvíjí několik rozvíjejících se značek, které přímo vlastní.

Čínská politika nulového COVID poškodila restaurační řetězce jako Yum. Začátkem tohoto roku musel Yum zavřít více než polovinu svých restaurací. Tržby ve stejném obchodě za první čtvrtletí klesly o 8 % a ziskové marže klesly.

V určitém okamžiku se COVID sníží jako riziko, protože se buduje přirozená imunita a varianty se stanou méně virulentními. To zvýší prodej Yumu. Yum bude také těžit z popularity svých značek v Číně a rostoucích disponibilních příjmů tam. Analytik společnosti Morningstar Direct Ivan Su přiděluje hodnocení širokého příkopu na základě síly značky Yum, jejího talentu vymýšlet oblíbené položky menu a cenových výhod, protože je tak velký.

Walt Disney

Disneyho
DIS,
-2.83%
akcie klesly o 44 % z maxim z loňského září. Co je za problém? Investoři se obávají, že její zábavní parky a reklamní aktivity v televizních sítích jsou cyklické a budou trpět během recese.

Investoři se také obávají dopadu špatného spotřebitelského sentimentu. Počet případů COVID rychle přibývá, což vyvolává obavy ohledně návštěvnosti zábavních parků v USA, Francii, Hongkongu a Číně, stejně jako podnikání společnosti v oblasti výletních lodí.

Růst předplatitelů u streamovacích služeb Disney+ byl dobrý, ale náklady se také hodně zvýšily, což je jeden z důvodů, proč společnost nedosáhla odhadů příjmů za první čtvrtletí.

Z dlouhodobého hlediska se silné stránky Disney vrátí k odměňování akcionářů. Disney je jednou z nejsilnějších značek v historii, což je jeden z důvodů pro hodnocení širokého příkopu u Morningstar. Ve sportu dominuje ESPN. Rozsáhlá knihovna populárního obsahu od Disney je solidním přínosem, i když se distribuční kanály vyvíjejí. Ale Disney v této hře není žádná lehká. Jeho přímé nabídky pro spotřebitele – Disney+, Hotstar, Hulu a ESPN+ – nadále pěkně rostou, až na 205 milionů předplatitelů ve druhém čtvrtletí.

Michael Brush je sloupkař pro MarketWatch. V době publikace vlastnil META a YUMC. Brush ve svém akciovém zpravodaji navrhl META, CRM, NOW, YUMC a DIS, Oprášte zásoby. Následujte ho na Twitteru @mbrushstocks.