Americké domácnosti ztratily za první tři čtvrtletí roku 6.8 bohatství asi 2022 bilionu dolarů jako akciový trh
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
Federální rezervní systém oznámil v pátek ve vládním čtvrtletníku více než 25 % své hodnoty finanční účty.
Nominální čisté jmění kleslo o 4.6 % na 143.3 bilionu dolarů, protože tržní hodnota aktiv klesla o 6 bilionů dolarů a pasiva vzrostla o zhruba 900 miliard dolarů. Rozvahy domácností byly podpořeny 10% nárůstem vlastního kapitálu, který je pro většinu amerických rodin největším zdrojem bohatství.
Ale ztráta skutečného bohatství od ledna do září byla asi dvakrát větší – 13.5 bilionu dolarů v současných dolarech – po započtení rychlé inflace, ke které došlo v tomto roce. Díky inflaci jsou dluhy i závazky nižší z hlediska kupní síly.
Pokles reálného bohatství o 8.6 % za tři čtvrtletí je druhým nejrychlejším poklesem v historii (datová řada začíná v roce 1959). Jediný větší pokles nastal po finanční krizi v letech 2008-09. (Bohatství ztracené během Velké hospodářské krize ve 1930. letech XNUMX. století by pravděpodobně drželo rekord, kdybychom měli data.)
Rozvahy zdravé – prozatím
I po očištění o inflaci bylo skutečné bohatství domácností asi o 10 % vyšší než na konci roku 2019, těsně před vypuknutím pandemie COVID-19.
Bilance domácností – v souhrnu – zůstaly ve výborném stavu navzdory ztrátám na Wall Street a erozi kupní síly. Bohatství jako podíl ročního disponibilního (po zdanění) osobního příjmu mírně kleslo na 769 %, což není daleko od rekordních 825 % v prvním čtvrtletí roku.
Ve výši 18.8 bilionu dolarů představovaly závazky pouhých 103 % ročního disponibilního příjmu, což je hluboko pod vrcholem 136 % zaznamenaným v roce 2008, právě když tato bublina na trhu nemovitostí praskla. V reálném vyjádření jsou dnes závazky nižší než tehdy, a to i přes mnohem větší ekonomiku.
Zejména majitelé domů byli na konci září finančně v dobré kondici, přičemž kapitál v jejich domech vzrostl na téměř rekordních 70.5 % tržní hodnoty z rekordně nízkého 46 % v roce 2012. Pokud však ceny domů budou i nadále klesat, V posledních několika měsících se majitelé domů, kteří nejsou příliš vystaveni akciovému trhu, začnou cítit chudší. Co se stane s cenami domů, jak budou sazby hypotečních úvěrů růst, je hlavní neznámou, které čelí tvůrci politik i majitelé domů.
Větší dluhy
Varovné signály také blikají, protože dluh domácností se probudil, jako Rip Van Winkle, po 10letém spánku. Po dekádě bez růstu dluhu po očištění o inflaci rostl reálný dluh domácností ve třetím čtvrtletí ročním tempem 4.3 %, což je nejrychlejší růst od roku 2007.
Spotřebitelé se zadlužují nebo namáčejí do svých úspor, aby si udrželi životní úroveň. Podle jednoho měřítka zdůrazněného v této zprávě Fedu klesla míra osobních úspor na 3.7 % disponibilního příjmu, po průměrné hodnotě více než 10 % za posledních 10 let.
V souhrnu však mají domácnosti stále dostatek připravené hotovosti. Bankovní účty a fondy peněžního trhu jsou stále nafouklé s více než 18 biliony dolarů v relativně likvidních vkladech. To je téměř dost na splacení každého centu dluhu, který domácnosti vlastní.
Ale lidé, kteří vlastní dluh, a lidé, kteří mají v bance miliony, samozřejmě nejsou stejní.
Fed příští týden oznámí další podrobnosti o finančních účtech, včetně rozdělení aktiv a pasiv podle různých skupin, jako je věk, rasa, úroveň vzdělání, příjem a bohatství. Ale i ekonomové Fedu zpochybnili přesnost těchto distribučních tabulek, protože pandemie vše narušila.
Následujte peníze, pokud můžete
Jednou z největších neznámých v dnešní ekonomice je, na kolik úspor musí typické rodiny sáhnout, když se časy zhorší. Podle jednoho souboru předpokladů má typická rodina ve spodní polovině žebříčku bohatství asi 10,000 XNUMX $ v hotovostních ekvivalentech. To pro mě neprošlo pachovým testem, vzhledem k tomu, kolik lidí žije od výplaty k výplatě. Ale kdo ví?
Možná se nedozvíme, kdo skutečně drží všechnu tu hotovost, dokud příští rok nebudou zveřejněna tvrdší data z průzkumu spotřebitelských financí Fedu, který se provádí každé tři roky.
Doufám, že rodiny jsou skutečně dostatečně odolné, aby si udržely svou životní úroveň, i když Fed pokračuje ve svém úsilí zpomalit jejich výdaje, aby se inflace vrátila do souladu. Pokud si běžné rodiny příliš utahují opasky, je nevyhnutelná recese zabíjející práci a bohatství.
Rex Nutting je sloupkař pro MarketWatch, který píše o ekonomice více než 25 let.
Více o bohatství a inflaci
Větší výplaty jsou dobrou zprávou pro americké pracující rodiny. Proč to děsí Fed?
Američané se cítí chudší z dobrého důvodu: Bohatství domácností bylo zničeno inflací a prudce rostoucími úrokovými sazbami
Proč jsou Američané tak nevrlí ohledně ekonomiky? Ještě nikdy neztratili tolik kupní síly během jednoho roku, protože stimuly vysychají a inflace vře
Názor: Názor: Majetek domácností klesá o 13.5 bilionu dolarů, což je druhý nejhorší pokles v historii
Americké domácnosti ztratily za první tři čtvrtletí roku 6.8 bohatství asi 2022 bilionu dolarů jako akciový trh
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
COMP,
Federální rezervní systém oznámil v pátek ve vládním čtvrtletníku více než 25 % své hodnoty finanční účty.
Nominální čisté jmění kleslo o 4.6 % na 143.3 bilionu dolarů, protože tržní hodnota aktiv klesla o 6 bilionů dolarů a pasiva vzrostla o zhruba 900 miliard dolarů. Rozvahy domácností byly podpořeny 10% nárůstem vlastního kapitálu, který je pro většinu amerických rodin největším zdrojem bohatství.
Ale ztráta skutečného bohatství od ledna do září byla asi dvakrát větší – 13.5 bilionu dolarů v současných dolarech – po započtení rychlé inflace, ke které došlo v tomto roce. Díky inflaci jsou dluhy i závazky nižší z hlediska kupní síly.
Pokles reálného bohatství o 8.6 % za tři čtvrtletí je druhým nejrychlejším poklesem v historii (datová řada začíná v roce 1959). Jediný větší pokles nastal po finanční krizi v letech 2008-09. (Bohatství ztracené během Velké hospodářské krize ve 1930. letech XNUMX. století by pravděpodobně drželo rekord, kdybychom měli data.)
Rozvahy zdravé – prozatím
I po očištění o inflaci bylo skutečné bohatství domácností asi o 10 % vyšší než na konci roku 2019, těsně před vypuknutím pandemie COVID-19.
Bilance domácností – v souhrnu – zůstaly ve výborném stavu navzdory ztrátám na Wall Street a erozi kupní síly. Bohatství jako podíl ročního disponibilního (po zdanění) osobního příjmu mírně kleslo na 769 %, což není daleko od rekordních 825 % v prvním čtvrtletí roku.
Ve výši 18.8 bilionu dolarů představovaly závazky pouhých 103 % ročního disponibilního příjmu, což je hluboko pod vrcholem 136 % zaznamenaným v roce 2008, právě když tato bublina na trhu nemovitostí praskla. V reálném vyjádření jsou dnes závazky nižší než tehdy, a to i přes mnohem větší ekonomiku.
Zejména majitelé domů byli na konci září finančně v dobré kondici, přičemž kapitál v jejich domech vzrostl na téměř rekordních 70.5 % tržní hodnoty z rekordně nízkého 46 % v roce 2012. Pokud však ceny domů budou i nadále klesat, V posledních několika měsících se majitelé domů, kteří nejsou příliš vystaveni akciovému trhu, začnou cítit chudší. Co se stane s cenami domů, jak budou sazby hypotečních úvěrů růst, je hlavní neznámou, které čelí tvůrci politik i majitelé domů.
Větší dluhy
Varovné signály také blikají, protože dluh domácností se probudil, jako Rip Van Winkle, po 10letém spánku. Po dekádě bez růstu dluhu po očištění o inflaci rostl reálný dluh domácností ve třetím čtvrtletí ročním tempem 4.3 %, což je nejrychlejší růst od roku 2007.
Spotřebitelé se zadlužují nebo namáčejí do svých úspor, aby si udrželi životní úroveň. Podle jednoho měřítka zdůrazněného v této zprávě Fedu klesla míra osobních úspor na 3.7 % disponibilního příjmu, po průměrné hodnotě více než 10 % za posledních 10 let.
V souhrnu však mají domácnosti stále dostatek připravené hotovosti. Bankovní účty a fondy peněžního trhu jsou stále nafouklé s více než 18 biliony dolarů v relativně likvidních vkladech. To je téměř dost na splacení každého centu dluhu, který domácnosti vlastní.
Ale lidé, kteří vlastní dluh, a lidé, kteří mají v bance miliony, samozřejmě nejsou stejní.
Fed příští týden oznámí další podrobnosti o finančních účtech, včetně rozdělení aktiv a pasiv podle různých skupin, jako je věk, rasa, úroveň vzdělání, příjem a bohatství. Ale i ekonomové Fedu zpochybnili přesnost těchto distribučních tabulek, protože pandemie vše narušila.
Následujte peníze, pokud můžete
Jednou z největších neznámých v dnešní ekonomice je, na kolik úspor musí typické rodiny sáhnout, když se časy zhorší. Podle jednoho souboru předpokladů má typická rodina ve spodní polovině žebříčku bohatství asi 10,000 XNUMX $ v hotovostních ekvivalentech. To pro mě neprošlo pachovým testem, vzhledem k tomu, kolik lidí žije od výplaty k výplatě. Ale kdo ví?
Možná se nedozvíme, kdo skutečně drží všechnu tu hotovost, dokud příští rok nebudou zveřejněna tvrdší data z průzkumu spotřebitelských financí Fedu, který se provádí každé tři roky.
Doufám, že rodiny jsou skutečně dostatečně odolné, aby si udržely svou životní úroveň, i když Fed pokračuje ve svém úsilí zpomalit jejich výdaje, aby se inflace vrátila do souladu. Pokud si běžné rodiny příliš utahují opasky, je nevyhnutelná recese zabíjející práci a bohatství.
Rex Nutting je sloupkař pro MarketWatch, který píše o ekonomice více než 25 let.
Více o bohatství a inflaci
Větší výplaty jsou dobrou zprávou pro americké pracující rodiny. Proč to děsí Fed?
Američané se cítí chudší z dobrého důvodu: Bohatství domácností bylo zničeno inflací a prudce rostoucími úrokovými sazbami
Proč jsou Američané tak nevrlí ohledně ekonomiky? Ještě nikdy neztratili tolik kupní síly během jednoho roku, protože stimuly vysychají a inflace vře
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo