Nejbohatší člověk v Asii viděl, že jeho jmění zasáhlo ve středu poté, co ho slavný americký shortseller obvinil, že „vytáhl největší podvod v historii společnosti“.
Ve zprávě zveřejněné v úterý Hindenburg Research uvedl, že Adani Group a její zakladatel Gautam Adani – jeden z nejbohatších lidí na světě – se v průběhu desetiletí zapojili do „bezostyšné manipulace s akciemi a účetních podvodů“.
Adani slouží jako předseda indického konglomerátu.
Hindenburg Research má historie osvětlování nekalých praktik společností, která úspěšně předpovídá zánik nebo odhaluje nedostatky několika společností, včetně Nikola, Riot Blockchain a China Metal Resources Utilization.
V úterý oznámila, že uzavřela dvouleté vyšetřování Adani Group, které zahrnovalo mluvení s desítkami zasvěcených osob, včetně bývalých vysokých vedoucích pracovníků, jakož i přezkoumání tisíců dokumentů a provádění „návštěv na místě péče“ v několika zemích.
"Nejistá finanční situace"
Agresivní expanzní úsilí Adani Group to vidělo nadělat obrovské dluhy.
O finančních problémech firmy se široce hovořilo, ale Hindenburg varoval, že používání svých „nafouknutých akcií“ jako zajištění úvěrů „uvádí celou skupinu do nejistých finančních podmínek“.
Problémy s financemi Adani Group však byly mnohem hlubší, než že byly její akcie předražené, řekl Hindenburg.
Prostřednictvím svých rozsáhlých vyšetřování Hindenburg uvedl, že odhalil „obrovský labyrint pobřežních skořápkových entit“, který spravuje Adaniho starší bratr Vinod.
Zpráva tvrdila, že XNUMX těchto fiktivních společností bylo na Mauriciu, další byly objeveny na Kypru, ve Spojených arabských emirátech, Singapuru a Karibiku.
"Zdá se, že skořápky slouží několika funkcím, včetně parkování akcií/manipulace s akciemi a praní špinavých peněz prostřednictvím soukromých společností Adani do rozvah kótovaných společností, aby se zachovalo zdání finančního zdraví a solventnosti," uvádí Hindenburgova zpráva. "Zdá se, že tato offshore síť se také používá k manipulaci s výdělky."
Jeden offshore fond alokoval přibližně 3 miliardy dolarů téměř výhradně na akcie společností Adani Group, tvrdí také Hindenburgova zpráva.
Bývalý obchodník ve fondu údajně řekl, že je zřejmé, že Adanis tyto akcie ovládá, ale že fond byl „záměrně strukturován tak, aby zakryl jejich konečné skutečné vlastnictví“.
V Indii musí být ze zákona zveřejněny akcie veřejně kótovaných společností, které drží osoby, které se podílejí na založení nebo kontrole podniku.
Pravidla také nařizují, aby kotované firmy měly alespoň 25 % svých akcií v držení „nepromotérů“, aby se zmírnila manipulace a obchodování zasvěcených osob.
„Čtyři z kótovaných společností Adani jsou na pokraji prahu pro vyřazení z burzy kvůli vysokému vlastnictví promotérů,“ tvrdila zpráva.
„Náš průzkum ukazuje, že offshore shelly a fondy vázané na Adani Group zahrnují mnoho z největších ‚veřejných‘ (tj. nepromotérských) držitelů akcií Adani, což je záležitost, která by společnosti Adani vedla k vyřazení z burzy, byly indickým regulátorem cenných papírů. dodržována pravidla."
Kromě toho, že Hindenburgovi výzkumníci využívají k držení akcií offshore společnosti, také podrobně popsali, jak je rodina používala k posílání peněz jejich veřejně obchodovaným firmám.
„Zdá se, že finanční prostředky jsou použity k vytvoření účetnictví Adani (ať už posílením vykazovaného zisku nebo peněžních toků), tlumením kapitálových zůstatků, aby se kotované subjekty jevily jako důvěryhodnější, nebo se jednoduše přesunuly zpět do jiných částí říše Adani. kde je potřeba kapitál,“ uvedli.
Poznamenali, že osobní jmění Adani bylo během posledních tří let posíleno zhodnocováním cen akcií skupiny Adani, přičemž jejích sedm hlavních firem zaznamenalo v tomto období průměrný růst cen o 819 %.
Tvrdili však, že tyto zvýšené ceny – a tím i čisté jmění Adani – nelze udržet.
"I když ignorujete zjištění našeho vyšetřování a vezmete finanční výsledky Adani Group za nominální hodnotu, jejích sedm klíčových společností kótovaných na burze má 85% pokles čistě na fundamentální bázi kvůli závratně vysokým oceněním," uvedli v úterní zprávě.
„Nepodložená obvinění"
Zástupci skupiny Adani nereagovali Štěstí'žádost o vyjádření k Hindenburgovu vyšetřování.
Organizace však tato obvinění ve středu veřejně vyvrátila a tvrdila, že byla vznesena ve snaze sabotovat úspěch nadcházející veřejné nabídky Adani Enterprises (FPO), která by měla být zveřejněna v pátek 27. ledna. .
V loňském roce Adani Group oznámila, že vloží na trh více akcií Adani Enterprises – jedné z jejích veřejných divizí – po cena jeho akcií vzrostla za tři roky o více než 3,300 XNUMX %..
Od svého debutu na akciovém trhu v 1990. letech zaznamenaly akcie Adani Enterprises nárůst hodnoty o více než 50,000 XNUMX %.
Ve středu to bylo hlášeny že nabídka sekundárních akcií společnosti v hodnotě 2.45 miliardy dolarů – největší indická FPO – byla přepsána kotvícími investory.
Počáteční nabídky zahrnovaly nabídky od Abu Dhabi Investment Authority, Citigroup, a Morgan Stanley, Podle Reuters.
"Zpráva je zákeřnou kombinací selektivních dezinformací a zastaralých, nepodložených a zdiskreditovaných obvinění, která byla testována a zamítnuta indickými nejvyššími soudy," uvedl ve středečním prohlášení finanční ředitel společnosti Jugeshinder Singh.
„Skupina vždy dodržovala všechny zákony, bez ohledu na jurisdikci, a zachovává nejvyšší standardy správy a řízení společnosti,“ trval na svém.
"Naši informovaní a informovaní investoři nejsou ovlivněni jednostrannými, motivovanými a nepodloženými zprávami s vlastními zájmy."
Navzdory Singhovu tvrzení, že „investorská komunita vždy vkládala důvěru do Adani Group“, Hindenburgova zpráva ve středu vyvolala masivní výprodej kótovaných podniků korporace.
V průměru zaznamenaly společnosti kótované na burze během středeční obchodní seance v Bombaji více než 5 % vymazání své hodnoty, podle Financial Times-ve výši 10.8 miliardy dolarů na společných tržních stropech společností.
Ústup akcií společnosti měl také širší důsledky pro indické podniky, což vyvolalo dominový efekt, díky kterému se indické akcie jako celek dostaly dolů.
Co dělá Adani Group?
Adani Group se sídlem v Ahmedabadu je indická korporace zahrnující sedm veřejně obchodovaných společností.
Má zájmy v energetice, infrastruktuře, zemědělství a dopravě.
Společnost založená Gautamem Adanim v roce 1988 zaměstnává více než 23,000 XNUMX lidí.
Kdo je Gautam Adani?
Jak akcie jeho společnosti ve středu prudce klesly, Adani osobně ztratil téměř 1 miliardu dolarů – nebo 0.8 % – svého majetku, podle Bloomberg Billionaires Index, která řadí Adani jako čtvrtou nejbohatší osobu na světě.
Forbes"seznam z nejbohatších lidí světa, který používá trochu jinou metodologii, řadí Adani na třetí místo – výše Amazonka zakladatel Jeff Bezos.
V loňském roce, Adani krátce držel titul druhého nejbohatšího člověka světa, protože jeho majetek stále rostl, zatímco americké technologické akcie se zakously do bohatství Bezose a dalších miliardářů, jejichž bohatství bylo spojeno s úspěchem Big Tech.
Bloomberg v té době uvedl, že Adaniho jmění vzrostlo v roce 2022 více než kohokoli jiného.
Bez ohledu na své postavení mezi pěti nejbohatšími lidmi na světě je magnát, který si sám vyrobil, – který operace své společnosti popisuje jako „budování národa“ – pevně nejbohatším člověkem v Asii s čistým jměním kolem 119 miliard dolarů.
Nicméně Adaniho fenomenální nárůst bohatství a moci se neobešel bez kontroverzí.
Adaniho blízký vztah s indickým premiérem Narendrou Modim vedl v minulosti k obviněním, že jeho úspěch vzešel z „drzý klientelismus. "
Šedesátiletý magnát ovládá největší indický přístav Mundra Port a v roce 60 získal 74% podíl na mezinárodním letišti v Bombaji. Forbes, což z něj dělá největšího provozovatele letišť v Indii.
Poté také drží podíly na dalších letištích po celé zemi obsadit všech šest letišť které byly schváleny k privatizaci indickou vládou v roce 2018 poté, co úředníci uvolnili pravidla o tom, které společnosti je smí provozovat.
Od roku 2020 se jeho osobní jmění raketově zvýšilo o více než 1,200 %, údaje z Forbes ukazuje.
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Více od Fortune:
Olympijská legenda Usain Bolt kvůli podvodu přišel o úspory ve výši 12 milionů dolarů. Na jeho účtu zůstává pouze 12,000 XNUMX dolarů
Skutečný hřích Meghan Markle, který britská veřejnost nemůže odpustit – a Američané nemohou pochopit
"Prostě to nefunguje." Nejlepší restaurace na světě se zavírá, protože její majitel nazývá moderní model dobrého jídla „neudržitelným“
Bob Iger jen položil nohu a řekl zaměstnancům Disney, aby se vrátili do kanceláře
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html