Newcrest odmítá nabídku Newmontu ve výši 17 miliard dolarů, ale nechává dveře otevřené

(Bloomberg) – Společnost Newcrest Mining Ltd. odmítla původní nabídku na převzetí ve výši 17 miliard dolarů od amerického rivala Newmont Corp., přičemž prozatímní generální ředitel australského těžaře řekl, že společnost má „mnohem větší hodnotu“.

Nejčtenější z Bloombergu

Svému nápadníkovi však nabídl určitou naději, když naznačil, že je připraven poskytnout přístup ke svým knihám na nevýhradním základě.

Dohoda o všech akciích by byla letos největší globálně a vytvořila by největšího světového těžaře zlata. Newcrest je atraktivním cílem kvůli poměrně dlouhé životnosti svých zlatých aktiv – více než 20 let – a také díky svým nalezištím mědi.

"Společnost není na prodej a toto bylo nevyžádané," řekla Sherry Duhe, prozatímní generální ředitelka, v rozhovoru pro televizi Bloomberg. "Nabídli jsme Newmontovi omezené rozhovory, abychom se podělili o něco více o tom, kde vidíme hodnotu v portfoliu, a tak je zřejmé, že teď je to s nimi, abychom zjistili, zda by se nechtěli rozhodnout."

Akcie Newcrestu ve čtvrtek v Sydney klesly až o 2.5 %. Od uzavření 6. února, posledního obchodního dne před nabídkou Newmont, jsou stále zhruba o 3 % vyšší, ale jsou pod současnou hodnotou nabídky, což naznačuje, že akcionáři nevěří, že se obchod uskuteční za aktuální cenu.

Australský těžař prochází obdobím přechodu managementu poté, co jeho veteránský generální ředitel Sandeep Biswas na konci loňského roku odešel. Pro Newmonta, který touží po určité vzdálenosti mezi sebou a konkurenční Barrick Gold Corp., je dohoda příležitostí k získání budoucích uncí, ale také rozsahu, na čemž záleží, protože těžaři zlata se snaží přilákat více nespecializovaných investorů.

Newcrest „nechal otevřené dveře k vyšší prémiové dohodě,“ uvedl Alex Barkley, analytik RBC Capital Markets. Břemeno je nyní na Newmontu, aby pro Newcrest našel prémii, která by uspokojila i jeho vlastní akcionáře, i když je možné, že k dohodě nedojde, řekl.

Příběh pokračuje

Newmont okamžitě neodpověděl na žádost o komentář.

Vedení a analytici těžby zlata uvedli, že vzestup fúzí zlata je opožděný, způsobený klesající těžbou ve stávajících dolech, nedostatkem nových objevů a trvalým obdobím historicky vysokých cen zlata.

Prezident a generální ředitel společnosti Barrick Mark Bristow však v rozhovoru pro Bloomberg TV řekl, že v současné době na trhu nevidí žádné hodnotové fúze nebo akvizice.

Měděná aktiva společnosti Newcrest tvoří přibližně čtvrtinu příjmů. Očekává se, že poptávka po kovu, který je klíčový pro infrastrukturu obnovitelné energie, elektrická vozidla a elektrické sítě, prudce vzroste, protože se svět odkloní od fosilních paliv.

"Dříve jsme měli pocit, že nabídka byla zpočátku příliš nízká," řekl Simon Mawhinney, investiční ředitel společnosti Allan Gray, jednoho z největších akcionářů společnosti Newcrest. "Důležitější je jejich ochota zapojit se a nabídnout Newmontovi určitou omezenou náležitou péči."

Někteří analytici již dříve zpochybňovali ocenění Newmontu, přičemž Kate McCutcheon ze Citigroup Inc. ve své výzkumné zprávě z 12. února uvedla, že „bude nutné zvýšit nabídkovou cenu“.

Viz také: Newmontova nabídka pro Newcrest znamená novou éru pro těžební mega nabídky

Rozhodnutí společnosti Newcrest odmítnout nabídku bylo „oprávněné“, uvedl analytik Bloomberg Intelligence Mohsen Crofts v poznámce. „Newcrest má po Newmontu největší rezervní základnu, jejíž cena je nižší než podniková hodnota ve srovnání s rezervami.“

Společnost Newcrest ve čtvrtek oznámila mírný pokles zisku za šest měsíců až do prosince ve srovnání s předchozím rokem, i když produkce zlata vzrostla o 25 % a produkce mědi o 32 %.

Odmítnutí Newmontu umožňuje ostatním stranám zvážit nákup všech nebo některých aktiv Newcrestu, uvedl v poznámce Daniel Morgan, analytik společnosti Barrenjoey Markets Pty Ltd. Možnosti, které stojí za zvážení, zahrnují prodej aktiv následovaný zpětným odkupem a/nebo defúzí Lihiru, zlatého dolu Newcrest provozovaného v Papui-Nové Guineji, řekl.

– S pomocí Victorie Batchelor, Jacoba Lorince a Davida Marina.

(Aktualizace s komentáři prozatímního generálního ředitele společnosti Newcrest z prvního odstavce)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP