Nasdaq se vrací zpět do popředí: 4 akcie s dobrou hodnotou

Stejně jako řidič závodního auta, který krájí před konkurencí, burza Nasdaq znovu získala vedoucí postavení na trhu v roce 2023.

Letos do 17. března se index Nasdaq Composite vrátil o 11.1 %. Složený index newyorské burzy klesl o 3.8 %.

Nejsledovanější tržní ukazatel, Standard & Poor's 500 Total Return Index, posílil o 2.4 %. Dow Jones Industrial Average ztratil 3.5 %. Všechny údaje jsou celkové výnosy včetně dividend.

Nasdaq je známý jako domov většiny velkých technologických společností a řady menších akcií. NYSE neboli Big Board je domovem většiny velkých společností s výjimkou technologických a biotechnologických firem.

Bude Nasdaq pokračovat ve svém comebacku po tristním roce 2022, kdy ztratil plně 33.1 % své hodnoty? Myslím, že ano, ale asi to bude hrbolatá jízda.

Silné stránky, Slabé stránky

Technologický sektor, srdce Nadaqu, má jednu obrovskou výhodu a dvě nevýhody. Výhodou je, že mnohé z nejinovativnějších společností na světě jsou americké technologické firmy.

Nevýhodou je, že technologický sektor ztratil dočasnou podporu, kterou získal z pandemie Covid-19. Dalším protivětrem jsou rostoucí úrokové sazby, které jsou na poměrně drahé akcie tvrdé.

Důvod je prostý. Řekněme, že očekáváte Microsoft
MSFT
vydělat 25 USD za akcii ve fiskálním roce 2028. Pokud jsou úrokové sazby 2 %, má to nyní hodnotu asi 22 USD. Pokud jsou 6 %, má to hodnotu méně než 18 USD.

Nevěřím, že Federální rezervní systém dokončil zvyšování úrokových sazeb, ale myslím, že je téměř hotovo. Začínám posilovat technologické holdingy v portfoliích klientů poté, co jsem je v minulém roce omezil.

Výběr z akcií

Zde jsou čtyři akcie Nasdaq, které mi nyní připadají jako dobré hodnoty.

Technologie Amkor
AMKR
, středně velká společnost se sídlem v Tempe v Arizoně, provádí balení a testování pro polovodičové společnosti. Zhruba jedna třetina jeho podnikání je v USA. Zbytek je v Číně, Irsku, Japonsku, Malajsii, Tchaj-wanu, Singapuru a dalších zemích.

Vzhledem k tomu, že se domnívám, že riziko recese je letos v USA poměrně vysoké, líbí se mi mezinárodní diverzifikace Amkoru. Společnost za poslední desetiletí vykázala působivý růst, přesto se její akcie prodávají za mírné ocenění, osminásobek zisku.

Doporučil jsem Encore Wire
WIRE
loni a učiní tak i letos. Je to středně velká společnost se sídlem v McKinney v Texasu, která vyrábí elektrické stavební dráty a kabely.

Prozaický byznys? Tak určitě. Encore však za posledních deset let zvýšil své příjmy na 9% roční klip a v poslední době rychleji. Akcie se prodávají za pouhých pětinásobek zisku.

S trémou také doporučuji Domov Taylor Morrison
TMHC
, stavitel domů se sídlem v Scottsdale, Arizona. Existují dobré důvody, proč se stavitelů domů bát, zejména nedávný nárůst hypotečních sazeb. Ale jsou tu i pozitiva.

Ceny domů jsou vysoké, což odráží nevyřízenou poptávku. A vzhledem k tomu, že se akcie prodávají pouze za čtyřnásobek nedávných zisků, myslím, že potenciální bolesti hlavy se již docela dobře promítají do ceny akcií.

Také se mi líbí Cirrus Logic
CRUS
, výrobce čipů specializující se na hlasové čipy. O Cirrusu jsem mluvil v únorovém sloupku o akciích s rozvahami powerhouse. Společnost z Austinu v Texasu má dluh rovnající se pouze 9 procentům čistého jmění společnosti – velmi silný poměr.

Cirrus se prodává za 18násobek výdělku, tedy o něco více, než jsem obvykle ochoten vydělat. Tentokrát jsem ochoten, protože společnost za poslední desetiletí rostla jak tržby, tak zisky přibližně 12% ročním tempem.

Sledovat záznam

Každý rok v tuto dobu doporučuji několik akcií Nasdaq. Při 16 pokusech dosáhly mé tipy průměrnou roční celkovou návratnost 18.9 %. To je dobře srovnatelné s 16.0% průměrným výnosem pro index Nasdaq Composite za stejná období a 11.9% průměrným výnosem pro Standard & Poor's 500 Total Return Index.

Mějte na paměti, že výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.

Před rokem jsem nabídl pět doporučení. Nejlépe si vedly Encore Wire s nárůstem 32 % a Olympic Steel
ZEUS
, nárůst o 29 %. Nejhorší byla Abeceda
GOOGL
, pokles o 25 %. Měl jsem mírné ztráty v Diamondback Energy
FANG
a Apple
AAPL
.

Celkově moje výběry z minulého roku vzrostly o 5.1 %, zatímco S&P 500 klesl o 10.7 %.

Zveřejnění: Osobně a pro většinu svých klientů vlastním Alphabet, Cirrus Logic a Diamondback Energy. Vlastním Amkor Technology a Encore Wire osobně a pro některé klienty.