Maverick Protocol DEX se spouští s integrací Lido, aby konkuroval Uniswap

Nový uchazeč vyzývá Uniswap o nadvládu decentralizované burzy. Nebo alespoň CTO Maverick Bob Baxley věří. 

Maverick Protocol spolu s Lido, Liquity a Galxe dnes nasadily decentralizovanou burzu, která využívá inteligentních kontraktů řízených on-chain modulárních obchodních strategií navržených tak, aby nabídly větší kapitálovou efektivitu a nižší poplatky za plyn pro poskytovatele likvidity.

„V Mavericku dáváme LP novou míru svobody, což znamená, že si nevybírají jen rozsah, ale distribuci,“ řekl Baxley The Block a dodal, že LP mohou nasadit likviditu „automaticky s cenou tak, aby zůstala zachována. v dosahu častěji a to zvyšuje kapitálovou efektivitu.“

Maverick se integruje s Lido a použije zabalený tekutý sázkový token, wstETH, jako převládající aktivum kotace založené na ETH, a LP, které se rozhodnou používat wstETH místo ETH, obdrží extra RPSN, protože wstETH narůstá odměny za sázky, uvedla společnost.

Další partnerství s Galxe a Liquity umožní platformě Maverick hostit LP z obou komunit založit a podporovat příslušné fondy LUSD-wstETH a GAL-wstETH, uvádí Maverick.

Tržní akce a alokace kapitálu

V decentralizovaných výměnných sítích usnadňují LP obchodování s kapitálem, který alokují do různých obchodních párů kryptoměn, za které vybírají poplatky.

"Problémem je, že když cena opustí rozsah LPS, jejich kapitálová efektivita klesne na nulu," řekl Baxley.

U stávajících automatických tvůrců trhu jsou poskytovatelé likvidity závislí na bočních tržních akcích, aby maximalizovali kapitálovou efektivitu, a ruční sledování cenových změn za účelem udržení koncentrace likviditního fondu podle Baxley zavádí náklady na plyn a vrstvu složitosti.

Trhy však nejdou vždy stranou. Maverick navrhl přístupy, které umožňují LP vsadit na cenovou akci, protože inkasují poplatky pomocí automatizovaných strategií, které fungují v řetězci a jsou navrženy tak, aby zajistily, že kapitál bude nasazen za cenu, kde dochází k obchodování, řekl Baxley.

Jedna strategie funguje jako směrová sázka, kterou Baxley nazval „mode right“ a přesunuje alokace likvidity pouze se zvýšením ceny. Žádné následné snížení ceny v tomto scénáři nemění alokaci likvidity. Pokud tedy cena klesá nebo se obchoduje pod rozsahem po delší dobu, může být nutné zvolit jiný režim.

Stejná nastavení lze zvrátit, pokud se trh stahuje na směrovou sázku „doleva“.

Strategie „obou režimů“ nabízí nejvyšší možnou kapitálovou efektivitu sledováním cenových akcí v obou směrech a odpovídajícím alokováním kapitálu, ale také přichází s vyšším rizikem nestálé a trvalé ztráty, ke které může dojít během extrémně volatilních podmínek, řekl Baxley.

„Pokud opravdu věříte, že cena půjde stranou a jen stranou, režim obojí je váš způsob,“ řekl Baxley s tím, že „to může být dobrá pozice pro něco jako velmi stabilní pár jako USDC, USDT nebo dokonce i pár LSD, kde očekáváte, že cena nebude mít nějaké drastické vlnění vlevo a vpravo."

Svévolné rozdělování kapitálu

Další strategie Maverick je podobná tomu, jak funguje likvidita v Uniswap V3, ale liší se v tom, že umožňuje LP vybrat si libovolné distribuce v určitém rozmezí, které se nemění s cenou, řekl Baxley. 

Tyto svévolné distribuce umožňují LP nasměrovat svou podporu a nastavit cenové stěny nebo cenové limity nebo distribuovat kapitál na trhy způsoby, které jsou podle Baxley navrženy tak, aby odměňovaly první uživatele.

U protokolů, které mají zájem o zachování parity dolaru nativního stablecoinu, jako je Liquity, může být likvidita nasazena na obě strany fixace dolaru, aby se podpořilo obchodování tam, kde je potřeba podpora, řekl Baxley. 

"Takže je to v kontrastu s něčím jako křivkovým stabilním swapovým fondem, kde je likvidita vždy úměrná ceně, takže pokud je to off-peg a přidáte více likvidity, problém jen zhoršíte," řekl Baxley a zdůraznil, že struktura křivkových stabilních swapových fondů může znamenat, že LP kapitálové infuze snažící se napravit situaci mohou „vytvořit větší stěnu likvidity mezi fixací a cenou“.