Trhy dostávají v roce 2023 budíček, říká Morgan Stanley, která investorům nabízí plán, jak se připravit.

A je to období roku, kdy Wall Street začíná zveřejňovat své prognózy trhu pro rok 2023, což je jistě nezáviděníhodný úkol. Náš volání dne pochází z Morgan Stanley, kde tým vedený špičkovým americkým stratégem Mikem Wilsonem vidí index S&P 500
SPX,
+ 0.92%
skončí příští rok téměř na stejné úrovni jako nyní, na 3,900 XNUMX.

I když to může vypadat trochu jednotvárně, mezitím bude cokoliv, ale jakmile se Wall Street probudí kvůli naději na zisk, která je stále příliš optimistická, říká banka.

„Zůstáváme pevně přesvědčeni, že v roce 2023 jsou konsensuální příjmy zdola nahoru
materiálně příliš vysoká,“ uvedl Wilson a tým, kteří revidovali svou prognózu zisku na akcii pro rok 2023 o dalších 8 % na 195 USD, což je 16 % pod konsensem a o 11 % ročně nižší.

„Po tom, co zbylo z tohoto aktuálního taktického růstu, vidíme, že index S&P 500 někdy ve 23. čtvrtletí snižuje riziko zisku z roku 123 prostřednictvím cenového minima ~3,000 3,300-XNUMX XNUMX. Domníváme se, že k tomu dochází před případným poklesem zisku na akcii, který je typický pro hospodářské recese,“ řekl Wilson.

"Akcie by měly začít zpracovávat toto opětovné zrychlení růstu v dostatečném předstihu a prudce se odrazit, aby zakončily rok na 3,900 XNUMX v našem základním případě," řekl.

Pokud jde o pohyby v portfoliu, Wilson řekl, že zůstávají v defenzivě, dokud tyto odhady „neodrážejí krach“. Upgradovali základní položky na nadváhu a snížili nemovitosti na stejnou váhu, přičemž nadváhu ponechali také ve zdravotnictví, veřejných službách a defenzivě.
orientované energetické zásoby. Spotřební diskreční a technický hardware se jako podvážené nezměnily.

Konečným stříbrným lemem je, že turbulentní rok 2023 může ustoupit lepšímu roku 2024, kde Wilson a spol. vidět silné oživení jako pozitivní růst provozní páky – příjmy rostou rychleji než výdaje – „tj. další boom“.

Pokud jde o to, kde se trhy právě nacházejí, Wilson varuje investory, aby zůstali flexibilní, přičemž odkazuje na banky taktický býčí posun před čtyřmi týdny.

„Po 12měsíčním období, kdy se tvrdohlavě medvědí bohatě vyplácelo, si myslíme, že nyní vstoupíme do závěrečných fází medvědího trhu, kde je třeba respektovat obousměrné riziko,“ řekl.

Vidí „okno příležitosti, kdy dlouhodobé úrokové sazby obvykle klesnou, než se velikost zpomalení odrazí v odhadech zisků a ekonomiky“, přičemž to definuje jako období pozdního cyklu mezi posledním zvýšením Fedu a recesí.

Ale pamatujte, že zde mluví pouze pauza. "Takže i když si myslíme, že akcie mají na konci roku nějaké okno, kdy trhy sní o pauze, Fed, který snižuje, je pravděpodobně špatným znamením, že recese přišla (negativní výplaty)," řekl Wilson. Jeho graf ukazuje, že akcie na to nereagují dobře:

Trhy

Akciové futures
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
jsou mírně nižší, s cenami ropy
CL.1,
-1.16%
plochý, zatímco dolar
DXY,
+ 0.63%
je vyšší, možná na základě komentářů Wallera z Fedu. Jednalo se o smíšenou asijskou seanci se zisky v Hongkongu
HSI,
+ 1.70%,
ztráty v Tokiu
NIK,
-1.06%.

Buzz

Tento týden jsou v centru pozornosti maloobchodní tržby, stav výroby v New Yorku a některá data o trhu s bydlením. Jednoletá a pětiletá inflační očekávání newyorského Fedu jsou splatná v pondělí.

Tyson Foods
tsn,
+ 1.43%
oznámí výsledky v pondělí, přičemž maloobchodníci se zaměří také na Walmart
WMT,
+ 0.15%
a Home Depot
hd,
+ 1.04%
report v úterý, s Target
TGT,
+ 5.44%
ve středu spolu se společností Cisco
CSCO,
-1.91%
a Nvidia
NVDA,
+ 3.66%.

Disney
DIS,
+ 5.03%
- vlastněné pokračování Marvelu „Black Panther: Wakanda Forever“ zaznamenalo druhý nejlepší zahajovací víkend roku 2022 a akcie AMC
CMA,
+ 17.46%
jsou v premarketu.

„Opravte své společnosti. Nebo to udělá Kongres,“ vypálil na Teslu senátor Ed Markey
TSLA,
+ 2.75%
šéf Elon Musk kvůli urážce majitele Twitteru. Musk mezitím na fóru G20 řekl, že ano „příliš mnoho práce“ na jeho talíři.

Ve střednědobém horizontu vítězí Nevada a Arizona, což znamená demokraty bude viset v Senátus republikány méně než 10 výher od kontroly sněmovny.

Bývalý generální ředitel FTX Sam Bankman-Fried posílá nějaké záhadné tweety protože investoři nadále sledují další spad z jeho zkrachovalá kryptoburza. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
je mírně vyšší na 16,775 XNUMX $.

A: Musíte pochopit, co se děje na FTX, i když nemáte kryptoměny

Americký prezident Joe Biden drží své první osobní setkání s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem v pondělí na okraj G20. A akcie čínských akcií v pondělí poté prudce vzrostly Peking podepsal opatření pomoci pro bojový sektor.

To nejlepší z webu

Obavy narůstají zdravotní dopad blokátorů puberty.

Starší pracovníci potřebují přestaňte si stěžovat na své mladší kolegy.

Tesla nachází mezeru ve státech, kde jsou prodejny zakázány: Kmenové země.

Graf

Má růst akciového trhu dále? Podívejte se na 200denní klouzavý průměr na S&P 500, řekněme.

„To v březnu a srpnu poskytlo velmi tvrdý odpor. Pokud se tedy dokáže prolomit smysluplně nad touto hranicí, bude to signalizovat, že rally ve 4. čtvrtletí by mohla/měla by trvat až do konce roku,“ řekl klientům v následujícím týdnu Matt Maley, hlavní tržní stratég Miller + Tabak. zátah. Zde je jeho graf:

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Muž najde Haribův chybějící šek na 4.7 milionu dolarů, dostane oceněna gumovými medvídky.

Potápěč dostal vzácné objetí chobotnice.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslechněte si podcast Nejlepší nové nápady v oblasti peněz s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou