John Paulson, miliardář, který na vrcholu úvěrové bubliny v roce 2007 vydělal své jmění sázením na subprime hypotéky, znovu udeřil do jackpotu. Jako hlavní investor do Horizon Therapeutics je Paulson ve frontě na výplatu 500 milionů dolarů, vzhledem k tomu, že biotechnologii má získat společnost Amgen v dohodě za 27.8 miliardy dolarů.
Aby se Horizon dostal pod čáru, zaplatí Amgen 116.50 $ za akcii v hotovosti. To je o 267 % vyšší cena, než je průměr 31 USD za akcii zaplacený Paulsonem, který je investorem Horizon od roku 2017 a drží přibližně 6.1 milionu akcií HZNP.
Pokud jste si zvolili jako svou investiční strategii následování Paulsonových tahů, můžete také slušně získat. Pokud ne, zde je příležitost posoudit některé z dalších dvou velkých Paulsonových držeb.
Vykopali jsme podrobnosti o páru a také jsme prošli tickery Databáze TipRanks získat pocit, jaký je Street sentiment vůči těmto jménům. Podívejme se tedy, co dělají z Paulsonových držeb, a zjistíme, proč právě teď udělal z tohoto páru své nejlepší akcie.
Zdravotnické společnosti Bausch (BHC)
Prvním velkým holdingem Paulson, na který se podíváme, je kanadská globální farmaceutická společnost Bausch Health. Nadnárodní zdravotnický hráč prodává generické a značkové léky, přičemž některé z jeho hlavních středisek jsou zdraví očí, gastrointestinální onemocnění a dermatologie.
Mezi její nejprodávanější produkty patří Arestin (minocyklin HCl), antibiotikum používané při procedurách spojených s paradentózou, léky na nespavost Ativan (lorazepam), léčba bolesti na hrudi Cardizem a terapie deprese Wellbutrin XL (bupropion hydrochlorid).
Přestože se akcie BHC mohou pochlubit dlouhým seznamem komerčně dostupných produktů, letos zažily kruté časy, když se dostaly na 25letá minima. Akcie v roce 72 klesly o 2022 %, přičemž pokles začal v květnu po velmi neuspokojivé zprávě za 2. čtvrtletí.
Poslední finanční výkaz za 3. čtvrtletí také nebyl moc k zakřiknutí. Tržby meziročně klesly o 2.8 % na 2.05 miliardy USD, zatímco EPS ve výši 0.76 USD zaostal za konsensuálním odhadem 0.78 USD. Pokud jde o výhled, společnost snížila rozsah řízených příjmů za celý rok z 8.05 – 8.22 miliardy USD na 8.0 – 8.17 miliardy USD. Consensus měl tuto hodnotu 8.11 miliardy dolarů.
Společnost také prochází fází restrukturalizace, když oznámila vyčlenění své divize péče o oči Bausch + Lomb. Začátkem tohoto roku proběhla IPO, ale oddělení ještě nebylo dokončeno.
V každém případě se zdá, že Paulson je velkým fanouškem. Akcie BHC tvoří 13.33 % jeho portfolia a vykazují vlastnictví více než 26.4 milionů akcií, v současné době v hodnotě přes 203 milionů USD.
Analytik Stifel Annabel Samimy také zůstává v Bauschově rohu a myslí si, že příběh BHC má před sebou lepší dny.
„Pod novým vedením se společnost Bausch Health zabývala prodejem vedlejších aktiv s prioritou splacení dluhu a reinvesticemi interně do růstových franšíz,“ vysvětlil analytik. „Společnost se konkrétně zaměřuje na stabilizaci svých klíčových franšíz prostřednictvím prodejní infrastruktury a nových uvedení na trh. Myslíme si, že když BHC demonstruje svůj úspěch ve stabilizaci a transformaci, trh opět poskytne společnosti odpovídající hodnotu pro její franšízy, které jsou podle našeho názoru přemoženy negativním sentimentem,“ míní Samimy.
V souladu s tím Samimy hodnotí akcie jako nákup, zatímco její cílová cena 14 USD naznačuje, že jsou podhodnoceny až o ~82%. (Chcete-li sledovat Samimyho traťový rekord, klikněte zde)
Podle TipRanks panuje shoda na Wall Street, že akcie BHC jsou pro investory „držbou“. Ale TipRanks mohl také říci „koupit“ – protože analytici se v průměru domnívají, že akcie, aktuálně za 7.71 dolaru, by se během roku mohly zvětšit na 14.40 dolaru, což by novým investorům přineslo ~87% zisk. (Podívejte se na předpověď akcií BHC na TipRanks)
BrightSphere Investment Group (BSIG)
Další akcie, která v Paulsonově portfoliu zabírá spoustu místa, je BrightSphere Investment Group, globální holdingová společnost pro správu aktiv s v podstatě jednou dceřinou společností – Acadian Asset Management. Ke konci září se společnost chlubila majetkem ve výši zhruba 83 miliard dolarů ve správě. Prostřednictvím Arcadian poskytuje BrightSphere institucionálním investorům přístup k širokému výběru špičkových kvantitativních strategií a strategií založených na řešeních, přičemž firma investuje do veřejného kapitálu, fixního příjmu a alternativního investičního trhu.
Společnost se v roce 2022 potýkala s problémy, přičemž tržby v průběhu roku klesaly. V nedávné zprávě za 3. čtvrtletí tržby postupně klesaly a také klesly o 26 % oproti stejnému období před rokem na 86.8 milionu USD, zatímco společnost dodala EPS ve výši 0.30 USD, což také vykazuje mezičtvrtletní pokles. Nutno však podotknout, že oba výsledky překonaly očekávání Street.
Zdá se však, že pokles výkonu Paulsona netrápí. Akcie BSIG tvoří téměř 10 % jeho držby, což představuje 8.95 milionu akcií. Při současné ceně mají hodnotu téměř 176 milionů dolarů.
A pokud jsme u toho převzatí, pak analytik RBC Kenneth Lee domnívá se, že nedávné akce BrightSphere by mohly naznačovat, že i zde by mohlo dojít k nějaké akviziční akci.
„Vzhledem k tomu, že BSIG pozastavila zpětné odkupy akcií až do 3. čtvrtletí (druhé po sobě jdoucí čtvrtletí bez zpětných odkupů), navzdory deklarovanému cíli managementu pokračovat v rozmístění přebytečného kapitálu na podporu organického růstu a zpětných odkupů akcií, stále si klademe otázku, zda je vedení zapojeno do strategických diskusí (což by mohlo omezit BSIG od zpětného odkupu akcií),“ uvedl 5hvězdičkový analytik.
„Bereme na vědomí, že vedení zůstává otevřené jakékoli potenciální transakci zvyšující hodnotu. Pokud jde o potenciální akvizici pro BSIG, myslíme si, že ocenění v rozmezí 25–30 USD za akcii je přijatelné (9.5x více normalizované ENI na akcii plus potenciální akviziční prémie,“ dodal Lee.
Celkově vzato, Lee hodnotí akcie BSIG jako Outperform (tj. Buy) podpořené cenovým cílem 23 USD, což naznačuje, že akcie se v příštích měsících vyšplhají o ~17 % výše. (Chcete-li sledovat Leeho traťový rekord, klikněte zde)
Pouze jeden další analytik hodil klobouk za recenzi BSIG a oni zůstávají stranou a poskytli této akcii konsensuální hodnocení Mírný nákup. (Podívejte se na prognózu akcií BSIG na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html