Od Elona Muska po Sama Bankmana-Frieda, špatný týden pro tržní génie

z FTX bankrot a pád krypto „rockové hvězdy“ Sama Bankmana-Frieda k chaos na Twitteru, nebyl to dobrý týden pro génia kapitalismu. Elon Musk je náhlý a v některých případech již obrátil rozhodnutí od převzetí společnosti na sociálních sítích podporují jeho tvrzení, že jeho dosavadní působení „není nudné“, ale také odhalují typ problémů správy a řízení společnosti, které se příliš často opakují ke škodě akcionářů.

„Sam Bankman-Fried je bezpochyby génius,“ řekl ve čtvrtek guru vedení Yale School of Management Jeffrey Sonnenfeld v rozhovoru pro „Taking Stock“ CNBC. "Ale co je těžké, je, že je někdo musí umět přibrzdit a klást jim otázky." Ale když vyvinou jeden z těchto modelů imperátorů na celý život... pak opravdu nenesete odpovědnost,“ řekl Sonnenfeld.

Málokdo by pochyboval o genialitě Elona Muska nebo Marka Zuckerberga, ale jen málokdo by je zařadil do stejné třídy s mnoha společnostmi, které okázale selhaly, i když Sonnenfeld říká, že sdílejí spojení, že mohou fungovat bez dostatečného firemního dohledu. .

„Není bláznivé mluvit o Theranos nebo WeWork, Groupon, MySpace, WebMD nebo Naptster – tolik společností, které spadly z útesu, protože neměly řádné řízení, nepřišly na to, jak nejlepší génius?" řekl Sonnenfeld.

V případě Bankmana-Frieda, který odstoupil ze své role generálního ředitele ve FTX, když společnost v pátek vyhlásila bankrot podle kapitoly 11, Sonnenfeld poukázal na nedostatek správní rady, která by měla klást těžké otázky.

Ale desky často nejsou schopny řídit genialitu, řekl Sonnenfeld. Dalším příkladem je Zuckerberg. Když meta, dříve Facebook, loni oznámil, že přesune své zaměření na metaverze, Sonnenfeld řekl, že členové jeho představenstva jsou v podstatě bezmocní. Meta tento týden propustila 11,000 XNUMX svých zaměstnanců a oznámila zmrazení náboru, protože čelila klesajícím příjmům a zvýšeným výdajům na sázku metaverse, která se podle Zuckerberga nemusí vyplatit za deset let.

Tesla akcie nebyly imunní vůči Muskovým převzetím Twitteru, s akcie propadají tento týden poté, co Musk ve čtvrtek řekl zaměstnancům Twitteru prodal akcie Tesly, aby „zachránil“ sociální síť. Rozhodl o tom jeden analytik z Wall Street Twitter je nyní pro Teslu obchodním rizikem a vytrhl akcie ze seznamu nejlepších výběrů.

Musk (ačkoli není zakladatelem Tesly) a Zuckerberg dohlíželi na vytvoření dvou bilionových společností, i když obě nyní ztratily status tržní kapitalizace v důsledku poklesu akcií způsobeného řadou faktorů – od makroekonomických podmínek až po sektorová rizika. nové ocenění pro vysoce rostoucí společnosti a také rozhodnutí vedení.

Průzkum trhu ukazuje, že zakladatelé mohou být v průběhu času finančním rizikem pro hodnotu společnosti. Zjistilo se, že společnosti vedené zakladateli překonaly na začátku roku ty s lídry, kteří nejsou zakladateli, podle a studie z Harvard Business Review který zkoumal finanční výkonnost více než 2,000 XNUMX veřejných podniků, ale prakticky žádný rozdíl se neobjevil tři roky po IPO společnosti. Po této době studie zjistila, že zakladatelé-výkonní ředitelé „ve skutečnosti začínají ubírat na hodnotě firmy“.

Hlavní hráči v dohodě Elona Muska na Twitteru, včetně Fidelity Investments, Brookfield Asset Management a bývalého generálního ředitele a spoluzakladatele Twitteru Jacka Dorseyho, nezasedli v představenstvu společnosti ani se během transakce nevyjádřili, řekl Sonnenfeld, který dohodu dal. žádný dohled. Musk nyní dělí svůj čas mezi šest samostatných společností: Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink a The Boring Company.

Společnosti vedené osamělými génii potřebují především silné vládnutí. Sonnenfeld říká, že k tomu, aby tyto podniky mohly fungovat s menším rizikem nákladných chyb, je důležité mít vestavěné kontroly a protiváhy a představenstvo, které má odborné znalosti v terénu a také schopnost dávat pozor na plížení misí.

Tesla a meta skóre řízení v žebříčku ESG toto riziko již dlouho odráží.

To neznamená, že trh nepotřebuje génie.

„Jistě, s Elonem Muskem jsme na tom v tomto světě lépe, stejně jako jsme na tom lépe s Markem Zuckerbergem,“ řekl Sonnenfeld. "Ale nemůžou být sami."

Prostřednictvím nedávných problémů byli tito pod palbou vůdci sami k sobě kritičtí.

Sam Bankman-Fried z FTX ve čtvrtek ráno tweetoval, že se „omlouvá“ a připustil, že "naštvaný" a „měl to udělat lépe“.

Zuckerberg řekl o hromadném propouštění ve společnosti Meta v prohlášení rovným dílem omluva a nezamýšlené přeformulování problému správy věcí veřejných: „Beru plnou odpovědnost za toto rozhodnutí. Jsem zakladatel a generální ředitel, jsem zodpovědný za zdraví naší společnosti, za naše směřování a za rozhodování o tom, jak to provedeme, včetně věcí jako je tento, a to byl nakonec můj úkol.“

Pižmo tweeted,,Upozorňujeme, že Twitter udělá v nadcházejících měsících spoustu hloupých věcí."

Ale ať už jde o omluvu nebo přiznání od génia, že i to může být příležitostně hloupé, Sonnenfeld říká, že tito vůdci by bylo lepší nechat kritizovat ostatní – mnohem dříve a mnohem častěji.

"Musí být řízeni, musí být vedeni a musí mít výbor, který jim pomůže dostat ze sebe to nejlepší a nenechá je rozvinout tento imperiální pocit neporazitelnosti," řekl.