Uhelní obři vydělávají obrovské zisky, protože svět zachvátila klimatická krize

(Bloomberg) – Země je v sevření klimatické krize, teploty stoupají a řeky vysychají, a přesto nikdy nebyl lepší čas vydělávat peníze těžbou uhlí.

Nejčtenější z Bloombergu

Otřesy energetického trhu v důsledku ruské invaze na Ukrajinu znamenají, že svět je stále více závislý na nejvíce znečišťujícím palivu. A jak se poptávka rozšiřuje a ceny prudce stoupají na historická maxima, znamená to pro největší producenty uhlí obrovské zisky.

Komoditní gigant Glencore Plc oznámil, že hlavní zisky ze své uhelné jednotky v prvním pololetí vzrostly téměř o 900 % na 8.9 miliardy dolarů – více než Starbucks Corp. nebo Nike Inc. vydělaly za celý rok. Zisk největšího producenta Coal India Ltd. se téměř ztrojnásobil, rovněž na rekord, zatímco čínské společnosti, které produkují více než polovinu světového uhlí, zaznamenaly v prvním pololetí zisk více než dvojnásobný na 1 miliard dolarů dohromady.

Masivní zisky přinášejí investorům velké výplatní dny. Světu však ještě více ztíží zbavit se zvyku spalovat uhlí jako palivo, protože producenti pracují na tom, aby vytlačili tuny navíc a zvýšili investice do nových dolů. Pokud by se těžilo a spalovalo více uhlí, pravděpodobnost udržení globálního oteplování pod 1.5 stupně Celsia by byla ještě vzdálenější.

Je to pozoruhodný obrat pro průmysl, který strávil roky utápěný v existenční krizi, když se svět snaží přejít k čistším palivům, aby zpomalil globální oteplování. Banky se zavázaly ukončit financování, společnosti se zbavily dolů a elektráren a loni v listopadu se světoví lídři přiblížili k dohodě o ukončení jeho používání.

Je ironií, že tyto snahy pomohly podpořit úspěch producentů uhlí, protože nedostatek investic omezil nabídku. A poptávka je vyšší než kdy jindy, protože Evropa se snaží odstavit se od ruského dovozu dovozem většího množství mořského uhlí a zkapalněného zemního plynu, čímž zbývá méně paliva pro ostatní národy, o které mohou bojovat. Ceny v australském přístavu Newcastle, asijském benchmarku, v červenci vyskočily na rekord.

Příběh pokračuje

Dopad na zisky uhelných těžařů byl ohromující a investoři nyní vydělávají. Překonané zisky Glencore umožnily společnosti letos zvýšit výnosy pro akcionáře o dalších 4.5 miliardy dolarů s příslibem, že další přijdou.

Gautam Adani, nejbohatší člověk Asie, vydělal na spěchu v Indii, aby zajistil dovozní náklady uprostřed tlaku na místní dodávky. Tržby generované jeho Adani Enterprises Ltd. vyskočily za tři měsíce do 200. června o více než 30 %, což bylo způsobeno vyššími cenami uhlí.

Američtí výrobci také sklízí obrovské zisky a největší těžaři Arch Resources Inc. a Peabody Energy Corp. tvrdí, že poptávka v evropských elektrárnách je tak silná, že někteří zákazníci místo toho kupují vysoce kvalitní palivo, které se obvykle používá k výrobě oceli k výrobě elektřiny.

Divoké zisky hrozí, že se stanou politickým hromosvodem, protože hrstka uhelných společností vydělává, zatímco spotřebitelé platí cenu. Náklady na elektřinu v Evropě dosahují rekordních výšin a lidé v rozvojových zemích denně trpí výpadky proudu, protože jejich energetické společnosti si nemohou dovolit dovážet palivo. Začátkem tohoto měsíce generální tajemník Organizace spojených národů Antonio Guterres narážel na energetické společnosti s tím, že jejich zisky jsou nemorální a volal po neočekávaných daních.

Zastánci uhlí tvrdí, že palivo zůstává nejlepším způsobem, jak zajistit levnou a spolehlivou energii v základním zatížení, zejména v rozvojových zemích. Navzdory obrovskému rozšíření obnovitelných zdrojů zůstává spalování uhlí celosvětově oblíbeným způsobem výroby elektřiny, neboť představuje 35 % veškeré elektřiny.

Zatímco západní producenti vydělávají na rekordních cenách – se společnostmi jako Glencore, které se zavázaly provozovat doly k uzavření v příštích 30 letech – největší spotřebitelé uhlí Indie a Čína mají stále na programu růst.

Čínská vláda pověřila svůj průmysl zvýšením výrobní kapacity o 300 milionů tun v letošním roce a přední státem vlastněný výrobce v zemi uvedl, že na základě rekordních zisků zvýší investice do vývoje o více než polovinu.

Coal India také pravděpodobně nalije velkou část svých zisků zpět do rozvoje nových dolů pod tlakem vlády, aby udělala více, aby udržela krok s poptávkou elektráren a těžkého průmyslu.

Čína a Indie loni spolupracovaly na konferenci OSN v Glasgow, aby zmírnily jazyk v globálním prohlášení o klimatu vyzývajícím k „postupnému snižování“ využívání uhlí namísto „postupného ukončení“.

V té době by jen málokdo předpověděl, jak drahé palivo bude. Ještě před rokem byly největší mezinárodní těžařské společnosti – s výjimkou Glencore – na úplném ústupu od uhlí a rozhodly se, že mizerné výnosy nestojí za rostoucí tlak investorů a klimatických aktivistů.

Když Anglo American Plc oddělila svůj obchod s uhlím a předala ho stávajícím akcionářům, jeden krátký prodejce, Boatman Capital, prohlásil, že nový obchod nestojí za nic. Místo toho akcie – známé jako Thungela Resources Ltd. – raketově vzrostly a od svého uvedení v červnu 1,000 získaly více než 2021 20 %, přičemž zisk na akcii v první polovině vzrostl asi XNUMXkrát.

Samotný Glencore získal kolumbijský důl od bývalých partnerů Anglo a BHP Group. Povaha obchodu a rostoucí ceny uhlí znamenaly, že Glencore získal důl do konce loňského roku v podstatě zdarma. V prvních šesti měsících letošního roku dosáhla z tohoto jednoho dolu zisku 2 miliardy dolarů, což je více než dvojnásobek celkových příjmů uhelných podniků ve stejném období loňského roku.

Zdá se, že zisky se budou nadále zvyšovat, protože analytici a uhelní manažeři tvrdí, že trh zůstane napjatý.

"Za současného stavu nevidíme, že by tato energetická krize nějakou dobu odezněla," řekl generální ředitel Glencore Gary Nagle.

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP