"Nejsme dobří v načasování, byli jsme docela dobří ve zjišťování, kdy dostáváme dost za naše peníze," řekl Buffett.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) byla letos aktivním kupcem akcií, většinou v prvním čtvrtletí, kdy nakoupila přes 50 miliard dolarů.
Některé z těchto nákupů se nyní zdají být v červených číslech
Citigroup
(C),
Paramount Global
(PARA) a výrobce tiskáren a PC
HP
(
HPQ
), Barron je odhady. To znamená, že investoři mohou koupit tyto akcie za méně, než kolik Buffett nebo jeho dva investiční poručíci, Todd Combs a Ted Weschler, za akcie zaplatili.
Barron je odhaduje, že Berkshire zaplatila v průměru asi 35 USD za akcii za HP, oproti pondělní závěrečné ceně 26.94 USD a přibližně 58 USD za akcii za Citigroup, oproti současné ceně 48.26 USD. Odhadujeme, že Berkshire zaplatila v průměru asi 32 USD za akcii za Paramount, mateřskou společnost CBS, oproti pondělnímu závěru ve výši 23.10 USD. Berkshire se k tomu bezprostředně nevyjádřil.
Berkshire vlastní asi 2.6 miliardy dolarů Citigroup; 1.8 miliardy $ Paramount a 3.3 miliardy $ HP, na základě jeho držby k 30. červnu.
Průměrné náklady společnosti Berkshire na tyto tři investice nebyly zveřejněny, ale společnost Barron's je odhaduje na základě jejich průměrných cen od 22. února do 15. března, kdy Berkshire provedla většinu svých nákupů v prvním čtvrtletí. Buffett se o tomto okně na výročním zasedání zmínil a řekl, že Berkshire využila poklesu trhu během tohoto třítýdenního období k agresivnímu nákupu akcií.
Berkshire velké nákupy
Occidental Petroleum
(OXY) jsou letos v plusu. Berkshire začal nakupovat počátkem roku 2022 a do začátku srpna postupně zvyšoval své podíly, přičemž společnost nyní vlastní 188 milionů akcií Occidental, 20% podíl v hodnotě 12 miliard USD. Barron's odhaduje, na základě podání Berkshire, že společnost zaplatila asi 54 dolarů za akcii za většinu svého podílu ve velkém producentovi energie. Occidental v pondělí uzavřel na 64.68 dolaru za akcii.
Berkshire koupil většinu svého velkého podílu v
Chevron
(CVX) v prvním čtvrtletí vyplácí během těchto tří měsíců to, co odhadujeme, kolem 155 USD za akcii, při současné ceně téměř 157 USD. Berkshire nyní vlastní zhruba 25 miliard dolarů Chevron.
Zdá se, že Berkshire je ve svém vlastnictví v červených číslech
Activision Blizzard
(ATVI), kterou v prvním čtvrtletí těžce nakoupila za cenu, kterou odhadujeme kolem 80 dolarů za akcii, oproti pondělnímu závěru ve výši asi 76 dolarů.
Buffett na výroční schůzi řekl, že letos koupil Activision
Microsoft
Je
Lednová dohoda o koupi výrobce videoher za 69 miliard dolarů nebo 95 dolarů za akcii. Buď Combs, nebo Weschler koupil menší pozici na konci roku 2021.
Buffettův názor byl, že arbitrážní spread Activision byl atraktivní. Široké rozpětí – nyní asi 19 dolarů za akcii – odráží antimonopolní obavy. Držitelům Berkshire řekl, že neví, jak se budou chovat antimonopolní regulátoři, ale "jednu věc, kterou víme, je, že Microsoft má peníze." Berkshire vlastní asi 6 miliard $ Activision.
Buffett neřekl, zda on nebo Combs nebo Weschler koupil investice HP, Paramount nebo Citigroup. Společnosti Combs a Weschler řídí asi 10 % akciového portfolia Berkshire, které k 340. červnu činilo asi 30 miliard dolarů.
Větší držby Berkshire ve výši 5 miliard dolarů nebo více bývají Buffettovy, zatímco menší v rozmezí 1 až 3 miliardy dolarů jsou často od Combs a Weschler.
Někteří investoři si myslí, že akcie Berkshire v takových akciích, jako je General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Charta komunikace
(CHTR),
Sněhová vločka
(SNĚH) a
DaVita
(DVA) pravděpodobně iniciovali Combs nebo Weschler.
Buffett na schůzce ohledně načasování řekl, že je často rád, když akcie klesnou poté, co je Berkshire původně koupil, aby mohl nakoupit další, a že „úplně promeškal“ velkou tržní příležitost v březnu 2020, kdy se trh propadl, než vyšplhal do nových výšin. . Berkshire byl v roce 2020 lehkým nákupčím akcií.
Berkshire také v posledních letech více obchoduje se svými akciemi – v rozporu s Buffettovým často uváděným názorem, že jeho oblíbené období držení je navždy.
Berkshire ve druhém čtvrtletí roku 2020 prodal svůj podíl v letecké společnosti a většinu svých podílů v
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) a
Goldman Sachs
(GS) v roce 2020. Prodeje bankovních akcií nebyly dobře načasovány. A Berkshire vyprodal některé zásoby drog, včetně
AbbVie
(ABBV) a Merck (MRK), které koupila koncem roku 2020.
Napište Andrewovi Barymu na [chráněno e-mailem]