Při této velikosti je vaše penzijní portfolio příliš velké pro podílové fondy

Naučil ses proč je důležité vyhnout se investičním produktům, jakmile vstoupíte do důchodu. Pokud budete mít štěstí, můžete, a možná byste měli, začít převádět své investice do jednotlivých cenných papírů dlouho předtím, než získáte zlaté hodinky.

„Čím dále se člověk vzdálí od vlastnictví jednotlivých investic, tím vyšší jsou náklady,“ říká Stephen Taddie, partner společnosti HoyleCohen, LLC ve Phoenixu. "Je to funkce placení za více vrstev odpovědnosti, na které dohlížejí lidé, firmy, manažeři atd., protože každá vrstva vytváří další vrstvu poplatků."

Vaše datum odchodu do důchodu představuje jeden faktor, který určuje, kdy byste se měli zbavit svých podílových fondů, abyste si vybudovali soukromé portfolio. Musíte také sledovat celkovou hodnotu svého portfolia. Může vám říct, abyste urychlili přechod, nebo vám může říct, že musíte počkat déle, než provedete přechod.

Jaká je nejmenší velikost aktiv, která vám umožňuje investovat do jednotlivých cenných papírů?

Předchozí generace se při nákupu a prodeji akcií musely potýkat s obchodními náklady. To ovlivnilo jejich obchodní strategii. Chtěli se vyhnout lichým lotům – čemukoli menšímu než 100 akcií. To znamenalo, že potřebovali větší velikost aktiv, než mohli začít obchodovat.

Dnes je obchodování bez provizí standardem. Mnoho brokerů navíc umožňuje nakupovat zlomkové akcie. Můžete začít doslova s ​​pouhými 100 dolary. Přesto za takové množství peněz dává větší smysl nakupovat investiční produkty než investovat do akcií.

„Investování do podílových fondů nebo ETF má mnoho výhod, včetně zjednodušené diverzifikace, nižších minimálních investičních požadavků, profesionální správy fondů, lepší daňové efektivity a nízkých nákladů,“ říká David Rosensrock, ředitel a zakladatel Wharton Wealth Planning v New Yorku. Město. "Čím menší je velikost portfolia a velikost jednotlivých pozic v portfoliu, tím méně výhodné může být investování do jednotlivých cenných papírů."

Přesto je možné sestavit portfolio na míru bez ohledu na velikost vašich aktiv.

„Nemyslím si, že existuje nejmenší velikost,“ říká Taylor Kovar, generální ředitel společnosti The Money Couple v Lufkinu v Texasu. „Mám mnoho klientů s nízkým čistým jměním, kteří po mnoho let drží úžasné individuální cenné papíry. Toto je způsob investování Warrena Buffeta! Kupujte skvělé společnosti na celý život. Jsem zastáncem individuálních akcií a dluhopisů pro každého, kdo je aktivní na trhu. To znamená, že chápou rozdíl mezi akciemi a ETF a celkově si trhy užívají.“

Pokud jste méně agresivní, finanční poradci nabízejí několik pokynů ohledně praktických omezení velikosti. I když mají své vlastní metody, mají tendenci přijít s velmi podobnými minimálními velikostmi.

„Vracím se k tomu na základě minimálního počtu účtů pro samostatně spravované účty,“ říká Eric Presogna, majitel a generální ředitel společnosti One-Up Financial v Erie v Pensylvánii. „Například Schwab nabízí spravované individuální akciové portfolio velkých společností s minimálním účtem 100,000 40 USD. Pokud se globálně diverzifikované akciové portfolio skládá ze 60 % velkých společností, znamená to, že nejmenší účet, do kterého bych uvažoval o implementaci jednotlivých akciových strategií, například portfolio 40/420,000 by bylo XNUMX XNUMX USD. Pokud klient odebírá distribuce z portfolia, minimální velikost účtu pro individuální bezpečnostní použití bude pravděpodobně mnohem vyšší.“

„Obecně se doporučuje, aby portfolio mělo minimálně 100,000 500,000 až XNUMX XNUMX USD, aby bylo možné pohodlně investovat do jednotlivých cenných papírů,“ říká Dennis Shirshikov, stratég společnosti Awning v New Yorku. „Při této velikosti může mít portfolio dostatečnou diverzifikaci a likviditu, aby bylo možné vybírat jednotlivé akcie a dluhopisy. U větších portfolií může být výhodnější přejít z investičních produktů na jednotlivé cenné papíry, protože může poskytnout větší kontrolu nad alokací aktiv portfolia a potenciálně nabídnout vyšší daňovou efektivitu.“

Zatímco toto představuje jeden konec spektra, existuje i druhý konec.

Při jaké velikosti jsou aktiva vašeho portfolia příliš velká pro podílové fondy?

V určitém okamžiku je ve vašem zájmu přejít od investičních produktů k jednotlivým cenným papírům. Stejně jako výše zmíněná minimální velikost, ani maximální velikost, kdy byste se pravděpodobně měli z podílových fondů přesunout, není pevně stanovena. Existuje mnoho osobních faktorů, které to mohou určit.

„Je obtížné poskytnout konkrétní částku v dolarech, kdy by se portfolio důchodce mělo přesunout z investičních produktů na jednotlivé cenné papíry, protože to bude záviset na konkrétní finanční situaci důchodce, jeho cílech a toleranci k riziku,“ říká Mina Tadrus, generální ředitelka Tadrus Capital LLC. v Tampě. „Obecně však platí, že pokud je portfolio důchodce dostatečně velké a má finanční znalosti a odborné znalosti pro řízení vlastních investic, může být efektivnější a nákladově efektivnější investovat přímo do jednotlivých cenných papírů, než platit poplatky s tím spojené. s podílovými fondy a dalšími investičními produkty.“

Zkušeným finančním profesionálům je jasné, že jednou přijde čas, kdy byste si měli vytvořit portfolio jednotlivých cenných papírů na míru.

„Portfolio by již nemělo být investováno do produktů a místo toho by mělo být investováno přímo do akcií a dluhopisů, jakmile dosáhne velikosti, která umožní důchodcům diverzifikovat svá portfolia a investovat do různých cenných papírů,“ říká Garett Polanco, CIO v Independent Equity ve Fort Worth. , Texas. "Tato velikost se bude lišit, ale obecně se doporučuje, aby důchodce měl velikost portfolia alespoň 500,000 XNUMX USD, než zváží odchod od investičních produktů a přímou investici do akcií a dluhopisů."

Velikost 500,000 XNUMX USD byla dlouho považována za minimální velikost při najímání soukromého správce portfolia, i když je možné získat personalizovanou správu pro menší velikosti účtů. Přesná velikost pro vás však bude záviset na vašich konkrétních okolnostech.

„Samozřejmě, že očekávaný peněžní tok vytváří kolem těchto čísel určitý kolísavý prostor, protože příspěvky usnadňují správu, kde velké neustálé výběry zvyšují komplikace správy,“ říká Taddie. „V praxi si myslím, že 500 1 USD je asi správná úroveň, kterou je třeba zvážit u růstového portfolia využívajícího jednotlivé akcie, a 1,000 milion USD je asi správná úroveň, kterou je třeba vzít v úvahu při zahrnutí jednotlivých dluhopisů do portfolia. Málokdo rád mluví o dluhopisech, protože do věcí házejí klíčem. Dluhopisy se obvykle obchodují v přírůstcích po XNUMX XNUMX USD, a přestože s obchody s dluhopisy nejsou spojeny žádné viditelné provize, existuje rozdíl (rozdíl) mezi nákupní cenou a prodejní cenou v kterýkoli daný okamžik dne. Čím menší je počet dluhopisů obchodovaných najednou, tím větší je spread a spread se rovná provizi. Pro netrénované oko to prostě není vidět."

Pokud chcete orientační pravidlo, které vám pomůže určit, kdy byste měli přejít z investičních produktů na jednotlivé cenné papíry, musíte nejprve identifikovat faktory, které pro vás mají význam.

„Celkově bude velikost, při které by se portfolio důchodců mělo přesunout z investičních produktů na jednotlivé cenné papíry, záviset na jejich finančních cílech, toleranci vůči riziku a znalosti finančních trhů,“ říká Polanco. "Obecně se doporučuje mít velikost portfolia alespoň 100,000 500,000 USD před zvažováním investice do jednotlivých cenných papírů a alespoň XNUMX XNUMX USD před odchodem od investičních produktů a přímým investováním do akcií a dluhopisů."