Začali jsme pozici v Marvell (MRVL) koncem minulého týdne, krok, který jsme podrobněji vysvětlili v dnešní denní přehled. Pak přišly otázky.
Členové se ptali, proč se investiční klub Action Alerts PLUS rozhodl pro akcie MRVL oproti jiným, jako je Broadcom (Avgo) a Cisco (CSCO) ? I když se na některých trzích překrývají, výrobci čipů mají rozdíly. Expozice společnosti Broadcom v oblasti osobních počítačů a mobilních zařízení je jedním z důvodů, proč se těmto akciím přímo vyhýbat. Říkáme přímo, protože nepřímo vlastníme akcie AVGO, protože jsou třetím největším holdingem v First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR). Toto vystavení kybernetické bezpečnosti podle našeho názoru dělá z Broadcomu mnohem méně čistou hru s digitální infrastrukturou ve srovnání s Marvellem.
Pokud jde o vystavení portfolia, byli bychom spíše nakloněni společnosti s čistě hracími čipy. Ale s Apple (AAPL), která se stále více spoléhá na vlastní křemík pro základní pásmo a brzy radiofrekvenční čipy, pravděpodobně v roce 2024 nebo později u těchto společností zaznamenáme stagnaci tržeb a očekávání EPS. Podle našeho názoru by to vytvořilo poměrně velký převis, který je třeba překonat, vzhledem k tomu, že iPhone společnosti Apple v současnosti představuje přibližně 24 % celosvětového trhu smartphonů podle objemu. To bude pravděpodobně protivítr pro několik společností, včetně Broadcom (BRCM) stejně jako Qualcomm (QCOM) a Skyworks (SWKS), nebo je alespoň donutit, aby se rozběhli v jiných částech svého podnikání, aby kompenzovali očekávanou ztrátu příjmů.
Jedním z kandidátů, se kterým jsme byli v Bullpenu stranou, je Universal Display (OLED). Jak jsme sdíleli před několika měsíci, když jsme diskutovali o této společnosti, oblasti našeho zájmu se týkají akcií skládacích chytrých telefonů, organických LED diodových televizorů a případného využití organických světelných diodových diod v obecném osvětlení. Vývoj od chytrých telefonů a televizorů k automobilovému osvětlení a obecnému osvětlení je téměř stejná cesta, jakou následovaly diody emitující světlo (LED). Tento poslední pohyb v akciích OLED nám unikl, což bylo výrazné, ale chtěli bychom začít pozici mezi 113 až 125 dolary. Zatímco ještě musíme stanovit cenový cíl pro akcie OLED, domníváme se, že úroveň by nabídla lépe vyvážený vstupní bod z pohledu odměny vs. rizika vzhledem k současnému konsensuálnímu cenovému cíli 150 USD za akcie OLED.
Zdroj: https://aap.thestreet.com/story/16117601/1/all-chips-aren-t-created-equally.html?yptr=yahoo