(Bloomberg) — Na vrcholu pandemie Covid-19, kdy jeho práce řidiče dodávky přinášela spoustu přesčasů a náklady na půjčování byly rekordně nízké, James Kebe začal utrácet. Pronajal si loď a terénní vozidlo, a když mu jeho banka nabídla větší úvěrovou linku, vyčerpal ji na maximum. Pak začaly úrokové sazby stoupat nejrychlejším tempem za generace. A protože Kebeho úvěrová linka měla pohyblivou sazbu, jeho měsíční splátky také vzrostly. Náklady na jeho dluh nyní převýšily jeho výplatu domů o 900 kanadských dolarů (660 dolarů) měsíčně, takže mu nezbývá nic jiného, než vstoupit do formy ochrany před věřiteli, která zajistí, že jeho hračky budou odebrány, a udrží ho v napjatém rozpočtu. blízká budoucnost. "Vždycky jsem se dokázal prokousat až doteď," řekl telefonicky ze svého domova ve West Kelowna v kanadské provincii Britská Kolumbie. Nyní, když je v obchodě, Kebe říká, že jeho nová mantra zní: „Potřebuji tohle? Ne, nemám.“ Refrén je v Kanadě stále častější, protože kocovina z pandemické éry půjček v zemi začíná nabírat na síle. Prudký nárůst úrokových sazeb v Kanadě se podobá celostátní výzvě marže, zejména mezi kupujícími domů a bytů, kteří využili nejnižší sazby nabízené nastavitelnými hypotékami.
Nejčtenější z Bloombergu
Kanadští spotřebitelé najednou musí přijít s více penězi za své náhle vyšší měsíční platby, a to buď utažením opasků, nebo likvidací majetku. Jak by se jim mohlo dařit, by mohlo napovědět, zda rychlé zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami na celém světě musí ještě zajít, nebo zda už zašlo příliš daleko.
Přečtěte si více: Nejžhavější trhy s bydlením na světě čelí bolestnému resetu
Loni v březnu, kdy inflace nečekaně vyskočila na čtyři desetiletí, se Bank of Canada stala jednou z prvních velkých centrálních bank mimo značku v celosvětové kampani zvyšování úrokových sazeb, která byla uzákoněna téměř bezprecedentní rychlostí. Zvýšila svou referenční sazbu z pandemického minima 0.25 % až na 4.5 % za méně než 11 měsíců.
Bank of Canada byla také mezi prvními, kteří si dali pauzu od zvyšování sazeb, což po lednovém zvýšení signalizovalo, že nyní, kdy se zdá, že inflace polevuje, je pauza oprávněná. Americká centrální banka a další centrální banky mezitím tvrdí, že stále nejsou hotové. "Měli bychom být poslíčkem," řekl Tony Stillo, ekonom z Toronta z Oxford Economics, který předpovídá, že spotřebitelské výdaje v Kanadě klesnou o 1.8 % od svého vrcholu z éry pandemie, což uvrhne ekonomiku do recese, která bude strmější než v jiných zemích. zemí. "Jedním z důvodů, proč se Bank of Canada zastavila před ostatními, je to, že tato zranitelnost je o něco akutnější."
Kanaďané po desetiletí patřili k nejzadluženějším lidem ve vyspělém světě a nízké úrokové sazby, které centrální banka nasadila, aby pomohla ekonomice během pandemie, vyhnaly jejich půjčky do nových výšin. Poměr dluhu k příjmu země dosáhl na konci roku 185 rekordních 2021 %, což je nejvíce ze zemí Skupiny sedm. Pro srovnání, poměr je 101 % v USA a 148 % ve Spojeném království.
Spotřebitelé začínají vykazovat známky stresu. Nejnovější údaje o insolvencích ukazují 33% skok v lednových podáních oproti předchozímu roku. Podíl zadlužených domácností, které zaostávají za svými úrokovými platbami, se také vyšplhal na 2.07 % ve čtvrtletí končícím zářím 2022, což je poslední čtení, z 1.86 % ve čtvrtletí 2021.
Ačkoli nárůst obou těchto statistik je z velmi nízkých úrovní a stále je ponechává hluboko pod historickými normami, neoficiální důkazy naznačují, že napětí od té doby vzrostlo.
„Vidíme, že spotřebitelé jsou ve stresu a míra insolvence se začíná vyšplhat na úroveň před pandemií, což je alarmující,“ řekla Stacy Yanchuk Oleksy, generální ředitelka Credit Counseling Canada, národní asociace a akreditačního orgánu pro neziskové úvěrové poradce. "Lidé, kteří bojují, se chystají omezit, a tak si myslím, že spotřebitelské výdaje se zpomalí s nimi."
To se již začíná objevovat v prodejích dobrovolných nákupů, jako jsou luxusní automobily a terénní vozy. Hlavním zdrojem stresu a ekonomické slabosti by se však mohl ukázat trh s bydlením.
Podobně jako v mnoha jiných zemích šla největší část pandemického dluhového flámu Kanaďanů na financování nákupů domů, což podnítilo obrovský nárůst hodnoty nemovitostí. Ale jak ceny stoupaly, rekordní počet lidí se obrátil k nižším úrokovým sazbám nabízeným hypotékami s proměnlivou sazbou, přičemž úrokové platby sledovaly srovnávací sazbu Bank of Canada.
Nastavitelné hypotéky nyní tvoří asi 30 % všech nesplacených úvěrů na bydlení, podle výpočtů Kanadské národní banky. Díky tomu jsou Kanaďané zranitelnější než majitelé domů v USA, kde má pohyblivé sazby jen asi 5 % hypoték.
Ačkoli většina kanadských nastavitelných hypoték má pevnou splátku, což znamená, že zvýšený úrok se nejprve odečte z měsíčních splátek jistiny, sazby vzrostly tak rychle, že nejméně 73 % nových dlužníků v této kategorii nesplácí vůbec žádnou jistinu. Podle národní banky to znamená, že budou muset zvýšit své měsíční splátky nebo vystavit šek své bance, aby dostali zůstatek dolů.
Existuje také efekt dvojité pohromy: Jak se sazby zvyšovaly, ceny domů také klesaly, což má za následek menší vlastní kapitál pro některé vlastníky domů, což jim ztěžuje prodej nebo refinancování, podobně jako tomu bylo v USA před začátkem roku finanční krize v roce 2008.
"Existuje riziko, že to může být stéblo, které zlomí velbloudovi hřbet," řekla Stefane Marionová, ekonomka National Bank, o posledním zvýšení úrokových sazeb v lednu. "Toto zvýšení bude mít určitý dopad na ekonomiku." Již nyní se objevují první náznaky, že někteří dlužníci mají potíže.
V Torontu, největším kanadském městě, počet domů, jejichž majitelé zaostávali se splátkami hypotéky, což umožnilo jejich zabavení a prodej věřitelem, dosáhl v únoru 35. Podle údajů sestavených Danielem Fochem, realitním makléřem a výzkumníkem se sídlem v Torontu, před třemi lety žádná taková „síla prodeje“ neexistovala.
Foch řekl, že některé z těchto nabídek zpracovává sám a zdá se, že většinou jde o případy, kdy byla hypotéka s proměnlivou sazbou použita k financování investice do nemovitosti, jejíž úrokové platby jsou nyní vyšší, než jaké lze účtovat na nájemném, což dlužníka přimělo k prodlení. Na hlavních kanadských trzích, jako jsou provincie Ontario a Britská Kolumbie, tvoří investoři asi třetinu bytového fondu a díky pandemickému nákupnímu šílenství se stali aktivnějšími na národním trhu.
"Bude to pokračovat, dokud sazby nezačnou klesat," řekl Foch o zoufalých prodejích. „Lidé musí platit své hypotéky jednou měsíčně, takže každý měsíc, kdy jsou sazby vysoké, je více času pod napětím a přibývá lidí, kteří si nemohou dovolit zadlužit své investice do nemovitostí nebo platit hypotéky na své primární bydliště. “
Vzhledem k tomu, že srovnávací ceny domů již celostátně klesly o více než 15 %, mohly by takové neklidné prodeje nadále tížit trh, ačkoli nedávný nárůst cen v Torontu by mohl naznačovat, že nejhorší pokles cen může být za námi.
Ale s pandemickým boomem, který v té době pomohl nasměrovat nemovitosti a související aktivity na rekordní podíl na celkové ekonomice – myslete na výstavbu a renovaci, stejně jako na nákup a prodej – bude mít nyní odehrávající se celoodvětvový pokles pravděpodobně dominový efekt, protože všichni od dodavatelů až po vývojáře vidí méně práce. Průzkum ekonomů agentury Bloomberg naznačuje, že Kanada už může být blízko recese.
„Jsme prostě mnohem šetrnější a máme navrch,“ řekl Peter Esper, hypoteční makléř v oblasti Toronta, který byl těžce zasažen zvýšením úrokových sazeb poté, co se spoléhal na hypotéky s proměnlivou sazbou, aby mohl financovat své vlastní reálné investice. investice do nemovitostí. Platby za dům, který sdílí se svou ženou a dvěma dětmi, vzrostly o téměř 3,000 4,000 kanadských dolarů měsíčně, zatímco rozdíl mezi náklady na hypotéku a tím, co si účtoval na nájemném za čtyři byty, které vlastnil jako investiční nemovitosti, se zvýšil na souhrnných XNUMX XNUMX kanadských dolarů. měsíc v záporném peněžním toku.
Nyní prodal dva z těchto bytů a plánuje uvést třetí, přičemž také zrušil svůj balíček kabelové televize a rozhodl se vařit kávu doma, místo aby ji v dohledné době kupoval u Tima Hortonse. "Všichni se jen omezují a sledují, co utrácejí," řekl Esper. „Lidé tolik neodcházejí, nejedí tolik venku. Myslím, že to byl velký šok, vzhledem k tomu, jak rychle se to stalo.“
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html