5 vysokých dividend za ceny při výprodeji

Reakce trhu na „jestřábí“ Jackson Hole chvástání Jaye Powella byla zajímavá. Mluvil osm minut. Akcie se po zbytek obchodní seance propadly a od té doby pokračují v poklesu.

Legrační, protože I nic nového neslyšel. Rally suka v polovině léta byla založena na naději, že Powell se začátkem roku 2023 „otočí“ a opět sníží sazby.

Nemůže, pokud není ekonomika opravdu do té doby v nádrži. Jako „hluboká recese“ špatná. Jinak se inflace vrátí.

Larry Summers to přirovnal k ušetření lékařského předpisu. Pokud přestanete užívat antibiotika příliš brzy, infekce se vrátí.

Již nyní máme vyšší úroveň inflace zapečenou do roku 2020, stejně jako a zásobování energií-nemluvě jídlo. A svět se „deglobalizuje“ a USA přivádějí průmysl zpět domů. Vše inflační.

Znamená to všechno naděje je ztracena? Možná! No tak, já kluk (většinou), ale já do věřte, že jestřábí Fed a pokračující inflační rizika by nás investory s příjmy měly inspirovat požadovat slevy.

Budou stačit pouze ty nejlevnější, nejlépe platící akcie. Pojďme si zopakovat pět.

Kohl's (KSS)

Výnos z dividend: 7.1%

Dopředný P/E: 8.8

Začněme tím, že si posvítíme na Kohla (KSS), což je varovný příběh o tom, jak i špinavě levné akcie mohou být stále levnější – a zároveň dražší.

Již v červnu, Varoval jsem před diskontním prodejcem:

„Potíže Kohla pramení do jisté míry z jeho produktového mixu. Kohl's totiž prodává věci – oblečení, kuchyňské potřeby, lůžkoviny a podobně. Ale právě teď jsou spotřebitelé taženi jinými směry, přičemž některé peníze směřují na nákupy základních potravin při vyšších nákladech na jídlo a základní věci, zatímco jiné spotřebitelské dolary směřují k tomu, co se očekává, že bude sezónou monstrózních cest.“

Rychle vpřed do srpna a maloobchodník byl nucen snížit své celoroční výhledy, když zaznamenal zisk 2.80 až 3.20 USD na akcii (pokles z dřívějšího výhledu 6.45 USD na 6.85 USD) při očekávaném poklesu tržeb o 5 % až 6 % ročně – v meziročním srovnání (dříve o 1 % vyšší).

Řekl Kohl's (zdůraznil můj):

„Výsledky za druhé čtvrtletí byly ovlivněny slábnoucím makroprostředím, vysokou inflací a utlumenými spotřebitelskými výdaji, což zvláště tlačilo na naše zákazníky se středními příjmy. Upravili jsme naše plány, zavedli jsme opatření ke snížení zásob a snížení nákladů, abychom zohlednili měkčí výhled poptávky.“

Ale největší zmar, který KSS zažila, přišel 1. července, kdy Kohl's oznámil konec svého „procesu strategického přezkumu“ – a konec rozhovorů s Franchise GroupSRN
, která vlastní The Vitamin Shoppe, o svém návrhu koupit Kohl's za 60 dolarů za akcii.

Kohlův výnos přirozeně vzrostl na 7 % díky klesající ceně akcií. Zároveň se však výhledová ocenění akcií ještě více obohatila díky jejich stále chmurnějšímu výhledu.

Hádat
GES
(GHG)

Výnos z dividend: 5.1%

Dopředný P/E: 5.6

Hádej (GES) je prodejce, který vypadá trochu slibněji, i když se potýká s některými vlastními krátkodobými protivětry.

Guess navrhuje, prodává, distribuuje a licencuje oblečení a doplňky – je známá svou džínovinou a oblečením, ale nabízí také kabelky, hodinky, obuv a další produkty. Společnost tyto produkty prodává prostřednictvím 1,064 přímo provozovaných maloobchodních prodejen a dalších 567 partnerských prodejen.

Nejnovější zpráva o výdělcích společnosti Guess vykolejila akcie, a to z dobrého důvodu. Zisky ve výši 39 centů na akcii zaostaly za očekáváním 41 centů a byly výrazně nižší oproti 96 centům před rokem.

GES také snížila svůj celoroční výhled, ale stále očekává růst tržeb za rok – jen pomalejší. Zatímco maloobchodník předpovídal 4% nárůst tržeb pro fiskální rok 2023 v květnu, v srpnu tento odhad snížil na pouhých 1.5 %. Největším protivětrem je však měna (konkrétně silnější americký dolar). Na základě konstantní měny Guess očekává 9.5% růst tržeb, což je jen o chloupek méně než předchozí prognóza 10%.

Maloobchod může být nestálý, ale maloobchod s módou obzvlášť. To je důvod, proč jsou akcie jako Guess obvykle lepší jako swingové obchody – a přinejmenším z tohoto pohledu by již tak levné GES mohly být při hlubším poklesu neodolatelné.

Americký orel (AEO)

Výnos z dividend: 6.2%

Dopředný P/E: 10.5

To samé platí i pro Americký orel (AEO), která byla v poslední době obzvláště volatilní.

American Eagle je maloobchodní prodejce zaměřený převážně na dospívající, který prodává své zboží ve více než 1,100 200 obchodech v USA, Kanadě, Mexiku a Hong Kongu a také ve více než 24 mezinárodních lokalitách provozovaných držiteli licence ve XNUMX zemích.

AEO čelí stejně obtížnému prostředí jako většina maloobchodních prodejců s módou – náročným propagačním akcím ve všech směrech, nemluvě o vyšších nákladech na materiál a dopravu. Ale případný postupný posun zpět k „věci“ od „zážitků“, jakmile si lidé poškrábou své svědění po COVID, by měl akcie American Eagle zvýšit produktivitu.

Do té doby jsou dipy vaším přítelem.

Interiéry Ethana Allena
ETD
(A D)

Výnos z dividend: 7.4%

Dopředný P/E: 7.9

Nábytek Haverty
HVT
(HVT
VT
)

Výnos z dividend: 11.0%

Dopředný P/E: 6.9

Možná bychom měli větší štěstí s jiným typem prodejce: konkrétně s nábytkem.

Ano, nákupy domů, zařizování domů, vylepšování domů a vše, co souvisí s domy, mělo svůj rozkvět během vrcholu pandemie COVID, kdy došlo k masovému exodu z kanceláře do jejich domů. A i když jsme do značné míry za tímto trendem – inu, kupování domů je stále svižné a lidé zřejmě stále mají prostory, které zaplňují.

vstoupit Ethan Allen Interiors (ETD) a Nábytek Haverty (HVT), které oba vycházejí z rekordních výdělků.

Společnost Haverty, která má více než 100 showroomů v 16 státech, dosáhla 5% nárůstu zisku a historicky nejlepšího obratu ve 2. čtvrtletí ve výši 253 milionů USD – sedmé čtvrtletí rekordních tržeb společnosti v řadě. Na Havertym je atraktivní to, že jeho bohatství není založeno pouze na nákupu COVID, ale je to strategický klíč:

"Od doby před COVID jsme změnili náš obchodní model," řekl generální ředitel Clarence Smith během konferenčního hovoru ve 2. čtvrtletí. „Náš počet obchodů a maloobchodní plocha jsou na stejné úrovni jako v roce 2019. Naše produktivita měřená prodejem na zaměstnance však vzrostla o 61 %, protože jsme byli schopni zajistit větší objem prodeje s menším počtem členů týmu ve srovnání s rokem 2019.“

Mezitím Ethan Allen, který má mnohem větší stopu s 300 obchody v USA i v zahraničí, dosáhl masivního posledního čtvrtletí svého fiskálního roku, kdy tržby vzrostly o 29 % na 229.7 milionu USD a EPS raketově vzrostl o 73 % na 1.23 USD, čtvrtletní rekord. . Roční výnosy vzrostly o 19 %; zisk vzrostl o 71 %.

Ethan Allen, stejně jako Haverty, buduje mnoho vlastních úspěchů. Virtuální designové centrum společnosti, které bylo spuštěno letos, jí umožnilo rychle zvýšit příjmy s mnohem menším počtem zaměstnanců. Mezitím se také prosazují nové produktové řady zaměřené na mladší zákazníky.

Trvalé hvězdné výsledky HVT a ETD se za posledních pár let promítly do významných speciálních dividend – a v tom je jediný háček. Jejich pravidelné dividendy jsou blíže 4% a 5%, spíše než hlavní výnosy 11% a 7%, které jsou zkreslené ze speciálů.

Odvrácená strana? Jejich pravidelné dividendy také léta rostou.

Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.

Zveřejnění: žádné