3 levné fondy s výnosem 9 %+ pro nákup na tomto trhu

Pokud jste jako já, pravidelně se vám od přátel chlubí, jak úspěšně načasovali trh v minulosti. Co tito lidé budou nikdy řeknu vám, kolikrát minuli loď!

Vezměme si minulý týden, kdy miliony lidí zaparkovaly na vedlejší koleji, vyděšené (díky děsivým zprávám v médiích), že červencový tisk CPI bude horší, než se očekávalo, a spustí výprodej.

Nyní samozřejmě víme, že přesný opak se stalo – a hádám, že neuslyšíte od svých přátel, kterým se nepodařilo chytit že odskočit!

Podívejte, když se ostatním lidem podaří tento trik zvládnout, zdravím je. Vyhrát sázku je vždy dobrý pocit. Ale abych byl upřímný, šance na úspěšné načasování trhu se rovná hodu mincí (v nejlepším případě).

Raději neustále překonáváme – pouze na dividendách

Pokud jde o investování na dlouhou trať, my, protikladní dividendoví investoři, volíme jiný přístup. U mého Insider CEF služba, která je věnována vysokému výnosu uzavřené fondy (CEF)– rádi se držíme našich CEF, z nichž mnohé vynášejí 7 % nebo více a platíme měsíčně prostřednictvím rostoucích a klesajících trhů. (Níže odhalím tři takové fondy s výnosy až 9.2 % a obchodovanými za výhodné ceny.)

Pokud jste se podívali na historické výnosy akciového trhu z dlouhodobého hlediska, budete vědět, že v průměru dosahují přibližně 7 %, v dividendách a cenových ziscích, v závislosti na období, na které se díváte. S našimi CEF se tomuto číslu vyrovnáváme, ne-li překonáváme, pouze v dividendách.

V CEF je však mnohem víc než jen dividendy. Tyto fondy se mohou pochlubit vestavěným indikátorem, který je pro ně jedinečný, nazývaný „diskont k čisté hodnotě aktiv“ nebo zkráceně „diskont k NAV“. Přesně nám říká, kdy je CEF levný a kdy drahý.

Zde je návod, jak to funguje – a jak to můžete využít k přidání nějakého pěkného bonusu navrch, navíc k „přirozeným“ ziskům (a vysokým dividendám), které byste sami získali z CEF.

Dohoda o slevě

Sleva na NAV vyplývá ze skutečnosti, že jelikož CEF mají víceméně stejný počet akcií po celou dobu své životnosti, mají často na otevřeném trhu jinou cenu, než je hodnota všech akcií, které drží. A velmi často obchodují se slevami – hlubokými slevami.

Držte se mě tady, protože věnovat velkou pozornost slevě na NAV může odemknout některé vážné zisky v CEF, a to z několika důvodů.

První je samozřejmě to, že dostáváte dohodu: obchodování CEF s 10% slevou na NAV znamená, že v podstatě platíte 90 centů za dolar za akcie, dluhopisy, REIT nebo cokoli, co fond drží. To samo o sobě přitahuje nové investory, kteří nabízejí cenu.

Druhou – a související – výhodou je možnost vydělat na slevě, protože se zužuje a (doufejme) přechází na prémii. Když k tomu dojde, chová se to jako dodatečné spalování tržní ceny CEF.

Jak závěrečná sleva CEF přinesla rychlý 145% zisk

Chcete-li vidět dramatický efekt, který může mít závěrečná sleva, zvažte BlackRock Science and Technology Trust (BST), která se zaměřuje na velké technologické akcie, jako je Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) a Mastercard (MA). Za něco málo více než dva roky se hluboký diskont BST převrátil na prémii 8.6 %, když akciový trh získal půdu pod nohama a investoři hledající příjem si všimli výplaty fondu, která v té době vynesla kolem 6 %.

Výsledkem byl masivní „bonusový“ zisk nad rámec přirozeného nárůstu portfolia BST.

Tento extra zisk je přesně to, co se může stát, když si koupíte CEF se slevou!

A v těchto dnech stále existuje spousta hluboce diskontovaných CEF, a to i přesto, že se trh odrazí od svých nedávných minim. Podívejme se na tři, které sporty zlevňují již od 16.2 % a výnosy až 9.2 %.

CEF výběr č. 1: 9.2% dividenda z ropy a zemního plynu s „diskontním“ vzestupem

První na řadě je Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), obchodování s výnosem 7.5 % při obrovské slevě 16.2 %, o které jsem se právě zmínil. Jakkoli je tato sleva velká, již se začíná zmenšovat (nedávno to bylo 20 %) a fond vykazuje silné celkové výnosy, a to jak na základě tržní ceny, tak na základě NAV.

To není překvapivé vzhledem k (stále) napjatým ropným trhům a skutečnosti, že se fond specializuje na hlavní komanditní společnosti (MLP), vysoce výnosné firmy, které provozují především ropovody a plynovody a skladovací zařízení.

U KMF je třeba mít na paměti, že výše uvedený zisk přišel navzdory skutečnosti, že diskont fondu zůstává neobvykle velký: je mnohem větší než průměrný diskont 3.8 % mezi CEF obecně. To se ale rychle mění a bude pravděpodobně pokračovat i v dlouhodobém horizontu, protože zásoby ropy zůstávají omezené.

CEF Výběr č. 2: Akcie Blue Chip s výnosem 5.8 % (a prodávají se za 89 centů za dolar)

Dalším přesvědčivým levným fondem je 5.8% výnos Dividendový a příjmový fond Gabelli (GDV), která se od červnového dna trhu pěkně odrazila jak na NAV, tak na základě tržních cen. Vypadá to, že díky výrazné 11% slevě půjde ještě výš.

GDV se v nedávném oživení dařilo dobře díky držbám s vysokým peněžním tokem, jako je např Abeceda (GOOG), švédský zápas (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) a Microsoft (MSFT).

Fond, který provozuje legenda hodnotového investování Mario Gabelli, začal zaznamenávat nákupy více investorů, přičemž fundamentální hodnota jeho portfolia také stoupla asi o 10 %. Mezitím se jeho sleva příliš neuzavřela, takže můžeme očekávat další růst, protože investoři si všimnou nabídky zde a zakoupí ji.

CEF č. 3: Skvělý obchod v oblasti nemovitostí (výnos 9.2 %)

Poslední fond, který je třeba zvážit, je Hlavní fond příjmů z nemovitostí (PGZ), který má další strmý diskont, 9.5 %, a také neuvěřitelný výnos, 9.2 %. Takové velké slevy mají tendenci rychle mizet na rostoucích akciových trzích a PGZ je toho dobrým příkladem.

Fond, který investuje především do úvěrů na nemovitosti a hypoték, zaznamenal v roce 2017 obrovskou poptávku, protože realitní trh posílil. V souladu s tím se sleva PGZ dramaticky zmenšila.

To se samozřejmě pro akcionáře ve stejném časovém období promítlo do velkých zisků, protože NAV fondu a tržní cena stoupaly.

A již nyní vidíme reprízu tohoto příběhu v roce 2022.

I tak se diskont PGZ stále pohybuje poblíž 10 %, což naznačuje možnost dvouciferných kapitálových zisků, protože mizí, kromě zisků z oživení trhu pro kontrariány, kteří se dívají na druhou stranu těchto zvýšení sazeb, k (nevyhnutelně ) oživení trhu s nemovitostmi. A na počkání byste dostali 9.2% dividendu.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů s bezpečnými 8.4% dividendami."

Zveřejnění: žádné