Fidelity: více než 5 milionů $ pro Ethereum Index Fund

Fidelity spustila svůj Ethereum Index Fund na konci září. 

Fidelity: prodáno více než 5 milionů dolarů díky Ethereu

Podle Dokument zveřejněno včera na oficiálních stránkách SEC, z prodeje tohoto fondu založeného na Ethereu již bylo vybráno 5,018,184 XNUMX XNUMX $. 

Na Fidelity Investment's oficiální webové stránky fond se jmenuje Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kód 7634) a ukázalo se, že byl spuštěn 28. září. 

Jedná se o fond, který přímo investuje do ETH, které jsou zase bezpečně uloženy pomocí interních úložných služeb Fidelity. 

Je to způsobilý fond pro registrované účty, včetně RRSP a TFSA, takže umožňuje vystavení ETH s plně regulovaným produktem. 

ETH samo o sobě není regulovaný finanční produkt, takže ti investoři, kteří jsou ze zákona nuceni investovat pouze do regulovaných produktů, si jej jednoduše nemohou přímo koupit. Nástroje, jako jsou fondy ETF, umožňují komukoli investovat do regulovaných finančních produktů, ale zároveň mu dávají příležitost zaujmout pozice k neregulovaným aktivům. 

Pak znovu, pro tento specifický fond je minimální investice 50,000 XNUMX USD, což je částka, která účinně odřízne drtivou většinu drobných investorů. Ve skutečnosti byl zpřístupněn pouze akreditovaným investorům. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund je založen na indexu navrženém speciálně tak, aby odrážel výkonnost ETH v amerických dolarech. Využívá data převzatá z obchodních platforem považovaných za „způsobilé“ a vypočítává objemově váženou průměrnou obchodní cenu na základě pětiminutového okna bezprostředně před uzavřením 4:XNUMX (ET). 

Výbor Fidelity Index každých šest měsíců přezkoumá Fidelity Ethereum Index pro případné aktualizace. 

Fidelity Advantage Ether ETF si neklade za cíl spekulovat na krátkodobé změny cen ETH, ale má za cíl investovat v dlouhodobém horizontu. Oficiální web uvádí: 

„Vzhledem ke spekulativní povaze etheru a volatilitě etherového trhu existuje značné riziko, že tyto fondy nebudou schopny splnit své investiční cíle. Investice do těchto fondů není zamýšlena jako kompletní investiční program a je vhodná pouze pro investory, kteří jsou schopni absorbovat ztrátu části nebo celé své investice. Investice do těchto fondů je považována za vysoce rizikovou.“

Abychom se vyhnuli současnému de facto SEC nařízenému zákazu vydávání spotových kryptoměnových ETF v USA, vydává tento fond Fidelity Investments Canada. Ve skutečnosti jsou v Kanadě již dlouho přijímány, takže v zemi není žádný problém je vytvořit a uvést na trh. Kanadské finanční trhy jsou ostatně široce dostupné i americkým investorům, zejména institucionálním. 

Na oficiálních stránkách fondu je ve skutečnosti uvedeno: 

„Tato stránka je určena pouze pro osoby v Kanadě. Podílové fondy a ETF sponzorované společností Fidelity Investments Canada ULC se kvalifikují pouze pro prodej v provinciích a teritoriích Kanady.“

Přesto není zahraničním investorům vůbec zakázáno nakupovat tento fond na kanadských trzích, a to ani v případě amerických investorů. V USA je zakázáno je prodávat, ale není zakázáno je kupovat. 

Fidelity Investments: co to je?

Tato situace se zdá skutečně paradoxní, v neposlední řadě proto, že Fidelity Investments je americká společnost se sídlem v Bostonu. I když používá svou dceřinou společnost Fidelity Investments Canada k vydávání krypto ETF v Kanadě, nikdo Fidelity nezakazuje prodávat tyto finanční produkty také americkým investorům. 

Fidelity je také zdaleka jedním z největších světových správců aktiv, na konci roku 4.5 spravovala aktiva ve výši zhruba 2021 bilionu dolarů. Na krypto trzích působí od roku 2018 prostřednictvím své dceřiné společnosti Fidelity Digital Assets, která se mimo jiné stará o úschovu. S největší pravděpodobností také řeší opatrování ETH které fungují jako zajištění hodnoty fondu Advantage Ether ETF. 

Hlavní konkurenční výhodou je pravděpodobně právě přímá úschova tokenů, což je všechno, jen ne snadné s kompletním zabezpečením. To Fidelity umožňuje splnit požadavky jak těch investorů, kteří chtějí jednoduše otevřít pozice na cenách kryptoměn, aniž by se museli zavázat k bezpečné úschově, tak těch, kteří nemohou investovat do neregulovaných finančních produktů. 

Ve skutečnosti samotná společnost výslovně uvádí, že uznala, že na trhu existuje potřeba různorodé sady produktů a řešení, která klientům pomohou získat expozici vůči kryptoměnám v souladu s jejich odlišnými cíli a tolerancí k riziku. Potvrzuje také, že taková poptávka vzrostla také po digitálních aktivech jiných než bitcoin. 

Fidelity již roky nabízí derivátové finanční produkty na bitcoinech, ale na altcoinech zaostávala. 

Je třeba říci, že mnoho altcoinů jsou finanční aktiva s takovou mírou rizika, že nejsou vůbec atraktivní pro finanční produkty, jako jsou ty, které Fidelity na trhu nabízí. 

Fidelity se zaměřuje zejména na méně spekulativní aktiva, jako jsou právě BTC a ETH, tedy ta s vysokým, ale nepříliš vysokým rizikem. Abychom uvedli několik příkladů, tato společnost by nikdy nevydala derivátový produkt na Lunu nebo jiné vysoce spekulativní kryptoměny s maximální mírou rizika. 

Ve skutečnosti klienti společností jako Fidelity nebývají spekulanti, ale střednědobí nebo dlouhodobí investoři. V současnosti existuje jen velmi málo kryptoměn, které mohou být atraktivní pro tento typ investorů. Ve skutečnosti není s největší pravděpodobností náhoda, že Fidelity vytvořilo podobné fondy stále pouze pro bitcoiny a ethereum. 

Stojí za zmínku, že finanční trhy jsou nejen rozhodně složité, ale zahrnují také velmi odlišné hráče. Kromě klasických krátkodobých spekulantů, kteří obchodují přes den, existují i ​​velcí institucionální investoři, kterým vůbec nejde o krátkodobé spekulace, ale především o ochranu hodnoty svého majetku. 

Investice do kryptoměn jsou jimi často považovány za takzvané asymetrické investice, jinými slovy, zahrnují vysokou míru rizika, ale umožňují dosáhnout vysokých výnosů i za minimální investice. Jinými slovy, právě kvůli těmto vlastnostem zapadají BTC a ETH do investičních možností oněch větších a konzervativnějších portfolií jako velmi malé investice, které však mohou poskytnout výnosy, které by bylo jinak velmi obtížné získat. 

Vzhledem k tomu, že tento typ investorů často dává přednost alokaci velké části svého portfolia do aktiv s nízkým nebo velmi nízkým rizikem, která přesto generují minimální nebo někdy dokonce záporné reálné výnosy, alokace malého procenta do vysoce rizikových aktiv může pomoci kompenzovat nízké výnosy generované nízkorizikovými aktivy. 

Fidelity tuto dynamiku velmi dobře zná a také ví, že investoři tohoto typu se zcela vyhýbají rizikům, která představují předpisy a technické postupy, jako je ukládání tokenů. 

Stručně řečeno, jsou to investoři, kteří by nikdy neinvestovali přímo do BTC nebo ETH, ale které mohou místo toho přilákat derivátové produkty, které eliminují prakticky všechna nefinanční rizika spojená s kryptoměnami. 

I když se již vybraných 5 milionů pro Advantage Ether ETF Fund může zdát hodně, vzhledem k tomu, že fond byl spuštěn teprve několik dní, je to však velmi málo ve srovnání s čísly Fidelity. To naznačuje, že pokud by byla úspěšná, sbírka má stále obrovský potenciál pro růst.