Cena etherea oslabuje poblíž klíčového supportu, ale obchodníci se bojí otevírat krátké pozice

Ether (ETH) se od 1,170. listopadu do 1,350. listopadu uvízl mezi 10 15 až 15 11 dolary, což představuje relativně úzké rozpětí XNUMX %. Během této doby investoři pokračují v trávení negativního dopadu XNUMX. listopadu Kapitola 11 vyhlášení konkurzu burzy FTX. 

Mezitím byl celkový objem trhu Etheru o 57 % vyšší než v předchozím týdnu, a to na 4.04 miliardy dolarů za den. Tato data jsou ještě relevantnější, vezmeme-li v úvahu kolaps Alameda Research, arbitrážní a market make-up firmy kontrolované zakladatelem FTX, Samem Bankman-Friedem.

Na měsíční bázi představuje současná úroveň Etheru 1,250 4.4 USD mírný pokles o 74 %, takže obchodníci mohou jen stěží vinit FTX a Alameda Research za 4,811% pokles z historického maxima 2021 XNUMX USD dosaženého v listopadu XNUMX.

Zatímco rizika nákazy ano způsobilo, že investoři vyčerpávali centralizované burzy peněženky, tento pohyb vedl ke zvýšení in decentralizované burzy (DEX) aktivita. Uniswap, 1inch Network a SushiSwap zaznamenaly 22% nárůst počtu aktivních adres od 8. listopadu.

Podívejme se na metriky derivátů, abychom lépe porozuměli tomu, jak se v současných tržních podmínkách nacházejí profesionální obchodníci.

Maržové trhy nevykazují žádné známky úzkosti

Obchodování s marží umožňuje investorům půjčovat si kryptoměnu, aby využili svou obchodní pozici a potenciálně zvýšili své výnosy. Například si můžete koupit Ether vypůjčením Tetheru (USDT), čímž se zvýší jejich expozice vůči kryptoměnám. Na druhou stranu, půjčení Etheru lze použít pouze k jeho shortování nebo sázce na snížení ceny.

Na rozdíl od futures kontraktů, rovnováha mezi marže long a shorts nemusí nutně odpovídat. Když je poměr maržových půjček vysoký, znamená to, že trh je býčí – opak, nízký poměr půjček, signalizuje, že trh je medvědí.

Výše uvedený graf ukazuje morálku investorů na vrcholu 13. listopadu, kdy poměr dosáhl 5.7, což je nejvyšší hodnota za dva měsíce. Od tohoto okamžiku však obchodníci OKX prezentovali menší poptávku po sázkách na vzestupný trend, protože indikátor klesal na současnou úroveň 4.0.

Současný poměr půjček se však v absolutních hodnotách přiklání k býčímu růstu, což ve velké míře upřednostňuje půjčování stablecoinů. Stojí za zmínku, že celkový sentiment se od 8. listopadu zlepšil, když obchodníci zvýšili poptávku po maržových longech pomocí stablecoinů.

Související: Genesis Global zastavuje stahování z důvodu „bezprecedentních otřesů na trhu“

Data long-to-short ukazují sníženou poptávku po long-to-short

Čistý poměr mezi dlouhými a krátkými obchodníky nezahrnuje externality, které by mohly mít dopad pouze na trhy s marží. Díky agregaci pozic na místě, trvalých a čtvrtletních futures kontraktů mohou analytici lépe porozumět tomu, zda se profesionální obchodníci přiklánějí k býčímu nebo medvědímu trendu.

Mezi různými burzami se občas vyskytují metodické nesrovnalosti, takže diváci by měli sledovat změny namísto absolutních čísel.

Poměr long-to-short u Huobi činil mezi 0.98. a 8. listopadem 15, což ukazuje na vyváženou situaci mezi kupujícími a prodávajícími využívajícími páku. Na druhou stranu, obchodníci Binance zpočátku čelili hlubokému poklesu poptávky po longech, ale pohyb byl zcela utlumený, protože od 11. listopadu dominovala nákupní aktivita.

Na burze OKX se metrika propadla z 1.30 8. listopadu na současných 0.81 ve prospěch shortů. Podle ukazatele long-to-short proto top obchodníci do 10. listopadu výrazně snižovali své dlouhé pozice, ale poté přistoupili ke zvýšení dlouhých pozic.

Z pohledu analýzy derivátů ani futures ani maržové trhy nevykazují nadměrnou poptávku po shorts. Pokud by panický sentiment převládl, dalo by se očekávat zhoršení podmínek půjčování etheru a long-to-short indikátorů.

V důsledku toho mají býci kontrolu, protože obchodníkům není příjemné zabírat medvědí pozice s ETH pod 1,300 XNUMX $.