Ethereum se odrazilo nad 1.2 tisíc dolarů, ale metriky derivátů ukazují, že se obchodníci obávají kolapsu

Ether (ETH) získal 5.6. prosince 20 % po testování podpory 1,150 XNUMX $ předchozí den. Přesto převládá medvědí trend, který tvoří třítýdenní sestupný kanál, což je cenová akce připisovaná očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb americké centrální banky.

Jim Bianco, šéf institucionální výzkumné firmy Bianco Research, řekl 20. prosince, že Fed udržet ekonomiku zpřísněnou v roce 2023. Později toho dne japonská centrální banka fakticky zvýšila úrokové sazby, mnohem později než její globální protějšky. Neočekávaný krok způsobil, že analytici byli více medvědí vůči rizikovým aktivům, včetně kryptoměn.

Ethereum mohlo zaskočit poté, co globální zpracovatel plateb Visa navrhl řešení, které to umožní automatické financování z peněženek Ethereum. Automatické platby za opakující se účty nejsou u peněženek s vlastní správou možné, takže Visa navrhla spoléhat se na chytré smlouvy, známé jako „abstrakce účtu“. Zajímavé je, že tento koncept se objevil v roce 2015 s Vitalikem Buterinem.

Nejpalčivějším problémem je však regulace. Dne 19. prosince byl znovu představen Výbor pro finanční služby Sněmovny reprezentantů USA legislativa zaměřená na vytváření inovačních úřadů v rámci vládních agentur zabývajících se finančními službami. Podle zástupce Severní Karolíny Patricka McHenryho by společnosti mohly požádat o „vynutitelnou dohodu o dodržování předpisů“ s kancelářemi umístěnými v agenturách, jako je Komise pro cenné papíry a burzu a Komise pro obchodování s komoditními futures.

V důsledku toho se investoři domnívají, že Ether by se mohl vrátit k cenám pod 1,000 10 USD, protože dolarový index DXY ztrácí na síle, zatímco XNUMXleté výnosy amerických dluhopisů vykazují vyšší poptávku po ochraně. Trader CryptoCondom očekává, že příštích pár měsíců bude pro krypto trhy extrémně medvědí.

Algos viz $ DXY dolů a nahoru kryptoměny. BOJ přes noc není býčí...je to známka toho, že se věci lámou.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Recese
Budu shortovat trh čekáním na tři číslice $ ETH.
Crypto JE budoucnost Francie, ale příští 2-3 m si budete připadat jako v Gulagu. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) 20. prosince 2022

Pojďme se podívat Éterové deriváty údaje, abyste pochopili, zda medvědí makroekonomický pohyb negativně ovlivnil sentiment investorů.

Nedávný skok nad 1,200 XNUMX USD nepřinesl býčí náladu

Maloobchodní obchodníci se obvykle vyhýbají čtvrtletním futures kvůli jejich cenovému rozdílu od spotových trhů. Mezitím profesionální obchodníci preferují tyto nástroje, protože zabraňují kolísání sazeb financování v a věčný futures kontrakt.

Anualizovaná prémie dvouměsíčních futures by se měla obchodovat mezi +4 % až +8 % na zdravých trzích, aby pokryla náklady a související rizika. Když se futures obchodují se slevou oproti běžným spotovým trhům, ukazuje to nedostatek důvěry ze strany kupujících využívajících páku, což je medvědí indikátor.

Výše uvedený graf ukazuje, že obchodníci s deriváty nadále využívají více pákového efektu pro krátké (medvědí) pozice, protože prémie futures Ether zůstává záporná. Absence poptávky kupujících s pákovým efektem však neznamená, že obchodníci očekávají další nepříznivé cenové akce.

Z tohoto důvodu by obchodníci měli analyzovat Opční trhy etheru abychom pochopili, zda investoři oceňují vyšší pravděpodobnost překvapivých nepříznivých cenových pohybů.

Opční obchodníci nemají zájem nabízet ochranu proti poklesu

25% delta zešikmení je jasným znamením, když tvůrci trhu a arbitrážní stoly předražují za ochranu směrem nahoru nebo dolů.

Na medvědích trzích investoři opcí dávají vyšší šance na cenový pokles, což způsobí, že ukazatel zkreslení stoupne nad 10 %. Na druhou stranu, býčí trhy mají tendenci tlačit ukazatel šikmosti pod -10 %, což znamená, že medvědí prodejní opce jsou diskontovány.

Delta skew se po 15. prosinci zvýšil z hrozivých 14 % proti ochranným prodejním opcím na současných 20 %. Tento pohyb signalizoval, že obchodníci s opcemi byli ještě méně spokojeni s riziky poklesu.

60denní delta zkosení signalizuje, že velryby a tvůrci trhu se zdráhají nabídnout ochranu proti poklesu, což se zdá přirozené vzhledem k třítýdennímu sestupnému kanálu.

Stručně řečeno, opční i termínové trhy ukazují na profesionální obchodníky, kteří nedůvěřují nedávnému odrazu nad 1,200 XNUMX USD. Současný trend upřednostňuje medvědy Ether, protože šance, že Fed udrží svůj program snižování rozvahy, se zdají vysoké, což je pro rizikové trhy destruktivní.

Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autory a nemusí nutně odrážet ani reprezentovat názory a názory Cointelegrafu.