Analýza aktuálního stavu Etherea, DeFi, stablecoinů, NFT po výpadku FTX

2022 se blíží ke konci roku; byl to historický rok pro všechny třídy aktiv kvůli rychlému zpřísňování měnové politiky po celém světě a síle amerického dolaru. Mělo to vážné dopady na kryptoekosystém, který zažil širokou škálu likvidací a výzev k dodatkové úhradě, stejně jako kolaps FTX a Luna.

Smíšený rok pro ekosystém Ethereum zaznamenal v září úspěšnou fúzi a v důsledku toho bylo ETH za říjen čistou deflací. Velikost ztrát z pohledu investora však byla v ekosystému DeFi monumentální.

Ethereum je v současné době o 73 % nižší ze svého historického maxima a pohybuje se kolem 1,200 2022 USD; v roce XNUMX došlo k významným likvidacím a oddlužení, kdy Luna v květnu vypadla a FTX v listopadu kolaps.

Poplatky za plyn jsou náklady na provedení transakce nebo uzavření smlouvy. Může to být například výměna za stablecoin nebo ražení NFT.

Od léta 2020 se poplatky za plyn Ethereum snížily především kvůli explozi používání DeFi v řetězci.

Přestože síťová aktivita od léta 2021 výrazně poklesla, stále převládá otázka, že Ethereum je drahý řetězec.

Poplatky za ethereum plyn jsou oceněny v gwei, což je měrná jednotka ekvivalentní k jedna miliardtina jednoho ETH. Náklady na plyn kolísají v závislosti na přetížení sítě, přičemž období vyžadují vyšší poplatky za plyn během špičkové poptávky, aby se transakce prosadila.  

Stablecoiny jsou kryptoměny navržené tak, aby minimalizovaly kolísání cen tím, že jsou navázány na referenční aktivum. Referenčním aktivem může být komodita, kryptoměna nebo nekryté peníze.

Trh nabízí různé stablecoiny, jako jsou aktiva kryté aktivy, včetně aktiv fiat, krypto nebo drahých kovů, a algoritmické, které přidávají nebo odečítají z nabídky obíhajících tokenů, aby navázaly cenu na požadovanou úroveň.

Současná spotřeba plynu pro stablecoiny je 7 %, což bylo zhruba na stejné úrovni pro rok 2022; masové přijetí stablecoinů však začalo na začátku roku 2020 a dosáhlo vrcholu téměř 20 % využití plynu Ethereum.

Decentralizované finance (DeFi) jsou nově vznikající technologií, která vyřazuje banky a finanční instituce a propojuje uživatele přímo s finančními produkty, typicky půjčováním, obchodováním a půjčováním.

DeFi následovalo krátce po boomu stablecoinů; od července 2020 se Uniswap stal předním uživatelem plynu DeFi a dosáhl vrcholu kolem června 2021 a poté se zužoval směrem dolů. Využití DeFi si pro rok 12 udrželo zhruba 2022% průměr, což je více než na začátku roku 2020.

Z trifecta byly NFT poslední, které v tomto cyklu zaznamenaly boom, explodovaly na konci roku 2021. Výsledkem bylo, že během býčího běhu v roce 2021 OpenSea zaznamenala nejvýraznější skoky ve spotřebě plynu z poptávky po NFT. Od června 2022 se však poptávka výrazně ochladila, ale ve srovnání s předchozími roky zůstává poněkud zvýšená.

Spotřeba etherea plynu a počty transakcí jsou od roku k dnešnímu dni nejnižší; průměrná cena plynu byla poslední čtyři měsíce poněkud utlumená, s mírným nárůstem v důsledku nedávné fúze a kolapsu FTX. I když se počet transakcí blíží ročním minimům, naznačuje to, že medvědí trh si vybral svou daň na uživatelích.

Total Value Locked (TVL) měří celkovou hodnotu všech aktiv uzamčených v protokolech DeFi. TVL je denominován v USD nebo ETH, zatímco protokoly DeFi nabízejí půjčky, pooly likvidity, sázky a další.

Níže uvedený graf ukazuje celkovou hodnotu uzamčenou ve všech DeFi, která v létě 240 přesáhla 2021 miliard dolarů, a to kvůli povaze protokolů DeFi, které jsou schopny získat pákový efekt a využití půjček a používání vašich kryptoměn jako kolaterálu.

Býk z roku 2021 a medvěd z roku 2022 jsou bezprecedentní v žádném roce kvůli masivnímu stimulu centrálních bank v roce 2020, kdy byla v roce 2022 vymazána většina pákového efektu a půjček.

Během výprodeje Luny klesla TVL o více než 160 miliard dolarů; Je pravda, že k výprodeji došlo těsně před Lunou během vrcholu býčího běhu v listopadu 2021, s největší pravděpodobností se investoři stáhli z ekosystému. Kromě toho, kolaps FTX vedl k dalšímu výprodeji za 23 miliard dolarů, čímž se TVL dostala na přibližně 70 miliard dolarů, podobně jako na začátku roku 2021.

Dominance Etherea nad čtyřmi nejlepšími stablecoiny je od května v sestupném trendu, přičemž stablecoiny se staly dominantnějšími v červnu – kdy ETH dosáhlo nejnižší ceny za rok.

Tento graf porovnává Ethereum Market Cap s celkovou hodnotou čtyř nejlepších stablecoinů USDT, USDC, BUSD a DAI. Všimněte si, že zásoby těchto stablecoinů jsou distribuovány mezi více hostitelských blockchainů, včetně Etherea.

V červnu byla tržní kapitalizace ETH nižší než 4 nejlepší tržní kapitalizace stablecoinů kvůli Luně a totéž se stalo během kolapsu FTX; avšak mnohem menší pokles pouze na krátkou dobu.

Níže uvedený graf ukazuje celkovou nabídku vydanou a drženou v rámci smart kontraktů Ethereum. Tento graf ukazuje agregátní nabídku drženou v chytrých kontraktech spolu s jednotlivými stopami pro čtyři nejlepší stablecoiny USDT, USDC, BUSD a DAI.

Dalším znatelným trendem v ekosystému stablecoinů je prudký pokles nabídky chytrých kontraktů. Souhrnná nabídka během svého vrcholu činila 44 miliard USD; od kolapsu Luna a FTX se nyní pohybuje kolem 25 miliard dolarů. Výrazný pokles také u všech 4 nejlepších stablecoinů.

Čistý realizovaný zisk/ztráta je čistý zisk nebo ztráta všech coinů utracených ten den. Cena, za kterou byla každá utracená mince naposledy přesunuta, a aktuální cena umožňuje vypočítat hodnotu USD, kterou majitel realizoval v zisku nebo ztrátě.

Během týdne během kolapsu FTX Ethereum realizovalo ztráty přesahující 20 miliard dolarů, přičemž 14 miliard dolarů přišlo 17. listopadu, což je pro investory mnohonásobně horší než kolaps Luny.