Sankce, praní špinavých peněz a legalizace: Maxim Kurbangaleev o problémech kryptotrhu

Trh s kryptoměnami od samého počátku své existence předpokládal nezávislost na státních orgánech a decentralizované ukládání informací, z čehož vyplývala anonymita těch, kdo s kryptoměnami provádějí operace, vysvětluje Maxim Kurbangaleev.

V letech 2020–2021 se vše změnilo: stát a jeho regulační orgány se již nemohly držet dál od mnohamiliardového průmyslu. Některé jurisdikce (například Čína) přijaly aktivní opatření k zákazu kryptoměn, aby ochránily svůj finanční systém; jiní naopak legalizovali jak samotnou kryptoměnu, tak transakce s jejím používáním, čímž ji dovedli na úroveň legálního platebního prostředku.

V září 2021 se vešlo ve známost o prvním případu sankcí vůči kryptoměnové společnosti — mimoburzovnímu brokerovi nebo, jednoduše řečeno, kryptoburze — SUEX. US Office of Foreign Assets Control (OFAC) a Chainalysis (nabídka společnosti blockchain ověřovací služby) se účastnily vyšetřování. SUEX se podle nich zabýval praním špinavých peněz, objem jejich nelegálních operací přesáhl 480 milionů dolarů.

Pokračoval trend hromadných kontrol a uplatňování sankcí. Některé kryptoburzy a výměnné platformy byly zablokovány. To však nebyl jediný problém trhu s kryptoměnami v roce 2022. Finanční expert Maxim Kurbanaliev sdílí svůj názor na to, co se nyní v kryptosféře děje, co způsobilo současný propad a co situaci stabilizuje.

Co je špatného na kryptotrhu? – Maxim Kurbangalejev

​​Trh s kryptoměnami je nyní v takzvaném „medvědím trendu“, kdy cena měny klesá. Někteří tržní analytici toto období nazývají „kryptozimou“: spolu s cenami klesá i tržní kapitalizace, klesá objem transakcí a účastníci operací jsou v pesimistické náladě.

Jiní odborníci předpovídají kolaps technologie blockchain se zachováním jen několika nejznámějších kryptoměn. Složitá makroekonomická situace, celosvětová inflace a zpomalení ekonomiky obecně podnikání v rozvoji nepomáhá. Maxim Kurbangaleev věří, že trh s kryptoměnami má řadu vlastních specifických problémů, které vyvolaly letošní podzim:

„Není pochyb o tom, že situace ve světě má dopad na aktivitu kryptoměn. To jsou těžko ovlivnitelné faktory; ale jsou i takové, které se dají vypracovat. Domnívám se, že nedostatečná regulace sféry je obrovskou nevýhodou, která vede k řadě problémů. Bez kontroly může trh přilákat bezohledné účastníky: podvodné projekty, pyramidy, osoby, které perou špinavé peníze a další. Bez definovaných požadavků regulátora na identifikaci a sledování provozu je obtížné se takových nelegálních schémat zbavit. To s sebou nese riziko pošpinění kryptoměny nevinných uživatelů, kteří ji nakupují na kryptoburzách nebo směnárenských platformách. Jak se to děje nyní: i když úplně první blok v blockchainu obsahuje informaci, že kryptoměna prošla již zakázaným projektem, pak uživatelova peněženka dostane speciální označení. Funkce peněženky mohou být omezeny nebo dokonce mohou být zablokovány prostředky na ní. Ve skutečnosti je uživatel zodpovědný za činy jiných lidí. A tento problém souvisí s chybějící legislativou, kdy není omezena odpovědnost majitelů peněženek,“ říká Maxim Kurbangaleev.

Ze stejného důvodu zůstává ilegální kryptoaktivita vysoce riziková. Hodnota kryptoměn není regulována řádným způsobem, takže jakákoli událost (i příspěvek na sociální síti) může způsobit vzestup nebo pád konkrétní kryptoměny. „Regulace trhu poskytne určitou stabilitu a záruku. Původně se předpokládalo, že hodnotu kryptoměny budou regulovat sami uživatelé: čím větší poptávka, tím vyšší cena. Je důležité zachovat tento cenový princip, který přilákal tolik účastníků, jen ho musíme uzákonit,“ domnívá se Maxim Kurbangaleev.

Maxim Kurbangaleev: Mají společnosti zabývající se kryptoměnami budoucnost?

Stejně jako mnoho analytiků ani Maxim Kurbangaleev nespěchá, aby se vzdal trhu s kryptoměnami. Expert kreslí paralelu s přírodními zákony:

„Po „kryptozimě“ nutně přichází „krypto-tání“. Investoři znovu obracejí svou pozornost ke kryptoměně, nakupují ji za nízké ceny a vracejí peníze na trh. Vzhledem k tomu, že regulátoři v mnoha zemích již provádějí rozsáhlé inspekce krypto společností, existuje možnost získat podvodná schémata z oběhu. Zároveň by ale neměly trpět náhodné „bílé“ společnosti, které jednoduše „neuhádly“ počet a intenzitu opatření vnitřní kontroly AML (Anti-Money Laundering). Správným řešením bude podle mého názoru celosvětová legalizace odvětví, kdy lídři trhu společně se státními orgány vypracují legislativní rámec pro tuto činnost: licencování, požadavky na identifikaci zákazníků a partnerů, standardy monitoringu, známky zákonnosti nebo nezákonnosti operace. Myslím, že v tomto případě kryptoměnový průmysl dostane druhý dech.“

Diskutovali jsme také s naším pozvaným odborníkem, jaká opatření na ochranu před sankcemi by měly kryptospolečnosti uplatňovat. Mnoho kryptoburz a výměnných platforem provádí pro své klienty procedury KYC (Know Your Customer) a také používá programy pro skenování a analýzu blockchainu (dříve zmíněná Chainalysis, Elliptic atd.).

Maxim Kurbangaleev se domnívá, že za těchto okolností to nemusí stačit: „Myslím, že je lepší hrát na jistotu. Máme příklad bankovního sektoru se zavedenými AML procedurami, které již léta prokazují svou efektivitu. Myslím si, že společnosti na trhu s kryptoměnami by měly používat tyto postupy pro identifikaci a sledování transakcí, aby místní regulátoři nemohli najít nezákonné jednání v jejich činnosti. Společnosti potřebují identifikovat klienta a také se ujistit, že dokumenty skutečně patří této osobě nebo společnosti; kontrolovat přítomnost na sankčních seznamech a obchodní pověst. Jedině tak lze toto období nejistoty přežít,“ uzavírá odborník.