Sektor decentralizovaných financí (DeFi) je již několik měsíců na straně velkého medvědího trhu natolik, že celková hodnota uzavřená v tomto prostoru klesla ze svého historického maxima 150 miliard dolarů (dosažené zpět v roce května 2022) na současnou úroveň spravedlivého přes $ 50 miliard.
Navzdory tomu množství kapitálu proudícího do tohoto prostoru z „centralizovaných cest“ vzrostlo, a to především díky kolaps FTX vedle dalších prominentních entit jako Celsius, Genesis, Vauld atd. – dokonce zdvojnásobení objemu obchodů na mnoha platformách jen v průběhu listopadu 2022. Nejen, že uprostřed nedávné volatility trhů několik decentralizovaných burz a platforem půjčování nadále fungovalo hladce, zejména ve srovnání s jejich centralizovanými protějšky.
Aby tedy DeFi skutečně dosáhlo svého maximálního potenciálu, potřebuje sektor výraznou transformaci. Je to proto, že velké množství protokolů fungujících v tomto prostoru nadále nabízí uživatelům neudržitelné výnosy příliš dlouho. Navíc s nedávným nárůstem úrokových sazeb, úrovní inflace – a takzvané „bezrizikové“ míry návratnosti šestiměsíčních státních pokladničních poukázek přes 5 % — Zdá se, že zájem investorů o decentralizované opce klesá.
Ve skutečnosti dokonce i rychle se měnící makroekonomické prostředí ovlivnilo DeFi, přičemž různé zavedené projekty implementovaly významné změny ve svých strukturách odměn, jen aby zůstaly konkurenceschopné. Nedávno například MakerDAO hlasovali pro zvýšení jeho Dai (DAI) míra úspor desetinásobná až 1 %.
Jak může DeFi znovu získat důvěru spotřebitelů?
Podle Rachida Ajaji, zakladatele a generálního ředitele AllianceBlock – decentralizované infrastruktury propojující tradiční finanční instituce s aplikacemi Web3 – DeFi, stejně jako všechny globální trhy, právě teď prochází cyklem. A zatímco to, co se stalo s Terra, Celsius, Three Arrows Capital a FTX rozhodně otřáslo důvěrou investorů, problém spočívá v hráčích působících na trhu a ne v technologii samotné. Cointelegraphu řekl:
„Pro posílení a udržení důvěry spotřebitelů se DeFi musí zaměřit na řešení, která staví uživatele na první místo a chrání je. To znamená pracovat na vyhovujících řešeních DeFi, která se zaměřují na správu identit, šifrování dat, vlastnictví dat uživateli a důvěryhodné postupy KYC.“
„Ty mohou připravit cestu pro tokenizaci aktiv a finančních nástrojů v reálném světě, a tím přilákat do DeFi více peněžních toků, a to i od tradičních hráčů a institucí, které kladou velký důraz na dodržování předpisů a udržitelnost,“ dodal.
Podobně Varun Kumar, zakladatel a generální ředitel decentralizované burzy Hashflow, řekl Cointelegraphu, že v současné době tento specializovaný průmysl potřebuje silnější produkty, které jsou schopné řešit skutečné problémy. „Ekosystém DeFi je stále ve fázi průzkumu a spousta projektů stále identifikuje své vhodné trhy,“ řekl.
Kumar však tvrdil, že i když existuje přímá korelace mezi spotřebitelskou důvěrou a klesajícími objemy dolaru, je důležité vzít v úvahu i další faktory. Například boom DeFi v roce 2021 se odehrál uprostřed silného makroekonomického prostředí, které mělo významný dopad na toto odvětví:
„Tento rychlý růst byl skvělým startérem pro tento prostor a vytvořil spoustu příležitostí. Nyní, když jsou podmínky jiné a objemy jsou mnohem nižší, se obchodní modely a hodnotové nabídky přetvářejí. Vždy zvítězí špičkové produkty, z nichž se bude odvíjet důvěra spotřebitelů.“
Juana Attieh, spoluzakladatelka a hlavní produktová ředitelka společnosti Fluus, agregátoru fiat-to-crypto bran s krypto rampovou sítí, řekla Cointelegraphu, že pokles DeFi a ztráta důvěry byly způsobeny centralizovanými subjekty, které zneužívaly svou moc a vykořisťovaly své zákazníky. znovu a znovu.
Poslední: Zavírá MMF předčasně dveře bitcoinu jako zákonnému platidlu?
Věří, že pro obnovení důvěry trhu musí účastníci DeFi upřednostnit zvýšení transparentnosti a vytvoření standardů pro sdílení informací o podkladových aktivech, protokolech, mechanismech řízení a dalších.
„Bezpečnostní opatření se musí výrazně zlepšit, aby byla chráněna uživatelská aktiva a informace. To by mohlo zahrnovat provádění pravidelných auditů, zavádění odměn za chyby a další opatření k zajištění bezpečnosti a zabezpečení protokolů DeFi,“ řekla.
Attieh se dále domnívá, že je zásadní, aby toto odvětví úzce spolupracovalo se zákonodárci, aby získalo jasnou regulaci a navrhlo rámce řízení, které mohou snížit nestálost a nejistotu a zároveň obnovit důvěru.
Ne všechno vypadá špatně
I když trh v tuto chvíli prochází mírným klidem, Robert Miller, viceprezident pro růst Fuse, ekosystému plateb Web3 založený na blockchainu, řekl Cointelegraphu, že se zdá, že DeFi (konkrétně automatizované aplikace založené na tvůrcích trhu) našli během posledního inovačního cyklu mimořádně úspěšný produktový trh. Řekl:
„Navzdory poklesu je skutečnost, že 50 miliard dolarů v likviditě je v současné době stále nasazena na protokoly DeFi, vzrušující a bezprecedentní ve světě financí, kde bychom se obvykle museli spoléhat na institucionální tvůrce trhu a věřitele jako katalyzátor, který rozhýbe ekonomiku. znovu."
Miller připustil, že zvýšená spotřebitelská důvěra a poptávka přijdou pouze s lepšími uživatelskými zkušenostmi. „I jako ostřílený profesionál v oblasti kryptoměn stále bojuji s používáním známých aplikací DeFi, takže si nedokážu představit, jak těžké to musí být pro laika,“ dodal.
Andy Ku, generální ředitel Altava Group, ekosystému Web3 s digitálním obsahem, věří, že někdy se věci musí opravdu zhoršit, aby se nakonec staly stabilními. Cointelegraphu řekl, že v minulosti špatní herci volně používali slovo DeFi k propagaci platforem, které byly víceméně plně centralizované.
Podle jeho názoru je však většina dnešních kvalitních projektů DeFi pevně zakořeněna v étosu transparentnosti, přičemž rostoucí seznam těchto nabídek nyní prochází audity inteligentních smluv a zveřejňuje zprávy o rezervách, které pomáhají obnovit důvěru v tento prostor.
„Rostoucí nedůvěra v tradiční finanční instituce je to, co zrodilo DeFi. Vyvažovací akt nyní spočívá v tom, jak vyvinout DeFi v něco, co má větší transparentnost, dohled a odpovědnost,“ řekl.
Kde leží budoucnost DeFi?
Ajaja se poučila z různých skandálů z roku 2022 a věří, že příští vlna DeFi bude klást větší důraz na dodržování předpisů a zákaznickou zkušenost. V tomto ohledu poznamenala, že již nyní vidíme nárůst projektů, které se zaměřují na poskytování vyhovujících řešení DeFi, která integrují důvěryhodné protokoly Poznej svého zákazníka a Poznej své transakce, které jsou klíčové pro dlouhodobé přijetí tradičními průmyslovými odvětvími.
Kromě toho se koncept vlastní úschovy také rychle stává důležitým v myslích mnoha uživatelů, přičemž stále více projektů DeFi pracuje na řešeních peněženek s vlastní správou, která poskytují plnou kontrolu a vlastnictví jejich aktiv a dat. Tyto peněženky usnadňují správu a obnovu majetku, ukládají šifrované digitální identity a ověřitelné přihlašovací údaje a poskytují uživatelům plnou kontrolu nad tím, jak tyto informace sdílejí.
Attieh se domnívá, že i když medvědí trh mohl způsobit pokles využívání některých projektů DeFi, zejména s tím, jak se investoři stávají více averzí k riziku, je pravděpodobné, že nejrobustnější projekty se silnými základy a reálnými případy použití budou i nadále pokračovat. vzkvétat a získávat na síle, a to i v náročných ekonomických podmínkách.
Poslední: Regulace a riziko: Faktory ovlivňující poptávku po stabilních coinech krytých eurem
V poněkud podobném duchu Daniel Fogg, prezident a provozní ředitel IOVLabs, firmy stojící za Rootstock – platformou pro inteligentní smlouvy zabezpečenou sítí bitcoinů – řekl Cointelegraphu, že jediným pozitivním výsledkem, který vzejde z probíhající kryptozimy, je, že snížil bílý šum obklopující ekosystém a dodal:
"Vidíme více stavitelů a méně módních slov." Aby sektor DeFi překonal propast, musí se týmy vytvářející krypto projekty zaměřit na dostupnost, použitelnost a užitečnost. Potřebujeme vytvářet produkty, které řeší skutečné problémy skutečných lidí – platit účty, posílat peníze rodinným příslušníkům do zámoří, získávat ochranu před nekontrolovatelnou inflací, hledat bezpečná místa, kde si ušetřit peníze.“
Proto, když se vydáme do budoucnosti poháněné decentralizovanými technologiemi, bude zajímavé sledovat, jak rychle se vyvíjející paradigma decentralizovaných financí nadále dospívá, zvláště když stále více lidí hledá cesty, které nevyužívají prostředníky.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow