Crypto návaly po nižším PPI, ale pravděpodobně recese v roce 2023

Americký index výrobních cen (PPI) vzrostl mezi zářím a říjnem 0.2 o 2022 %, čímž překonal očekávání analytiků ve výši 0.4 %, podle zprávy vydané americkým úřadem pro statistiku práce.

Podle zprávy byl nárůst PPI bez potravin, energií a obchodních služeb způsoben 0.6% nárůstem cen zboží konečné poptávky. 

Kryptomatům se nakrátko odpočine od volatility

PPI pro konečnou poptávku růže 0.2 % od srpna do září 2022 a zůstala nezměněna od července do srpna 2022. Ve srovnání s rokem končícím v říjnu 8 vzrostla o 2022 %.

Nižší než očekávaný PPI tomu nasvědčuje inflace mohlo by se chladit. Krátce po oznámení akciový trh reagoval pozitivně, Dow Jones futures nárůst o 412 bodů, futures Nasdaq vzrostly o 3 % a futures na S&P 500 o 2 %.

Trhy s kryptoměnami také posílily Bitcoin nárůst zhruba o 3 % na 16,949.45 2.2 USD a ETH o 1,262.05 % na XNUMX XNUMX USD. 

Kryptoprůmysl je pod tlakem od té doby, co bahamská burza FTX čelila v neděli 6. listopadu 2022 krizi likvidity po zatracená finanční zpráva o sesterské společnosti Alameda Research.

Cena bitcoinu 16,000. listopadu 10 krátce klesla pod hranici 2022 14 USD, zatímco 2022. listopadu XNUMX počet aktivních adres ETH prudce klesla, což naznačuje, že spotřebitelé ustoupí tváří v tvář nejistotě. 

Peter Schiff: Ne tak rychle

A nižší meziměsíční PPI odráží pokles toho, co výrobci platí za výrobu svého zboží. Pokud se vstupní náklady sníží, výrobce vydělá více peněz a může přenést určité úspory nákladů na spotřebitele prostřednictvím nižších cen. Nižší PPI tedy znamená více peněz v kapse spotřebitele.

Kryptomilové a tradiční investoři doufají, že více peněz v kapse spotřebitelů znamená, že Fed zpomalí velikost a rychlost svého agresivního zvyšování úrokových sazeb, jehož cílem je bojovat proti rekordní inflaci v USA.

Ale bitcoinový kritik Peter Schiff varuje, že je příliš brzy doufat v oddech od zvýšení sazeb. Argumentuje tím, že spotřebitelské a výrobní ceny brzy porostou, protože americký dolarový index za posledních osm týdnů klesl o 8 %. Tato zvýšení by negovala „vnímaný pokrok“, který Fed dosahuje, což by vedlo k trvalému zpřísňování.

Jurrien Turner, vedoucí globálního makro ve Fidelity Investments, vydal podobné varování na Bloomberg TV poté, co byla zveřejněna čísla PPI.

„Když akcie rally a dluhopisy rally a dolar klesá, finanční podmínky se uvolňují, což je opak toho, co Fed chce vidět během kampaně, protože chce, aby se finanční podmínky zpřísnily. [Existuje] riziko, že Fed na tuto rally začne házet studenou vodu,“ řekl s odkazem na nedávné rallye cyklických akcií, jako jsou Caterpillar a PPG Industries. Tyto akcie akutně reagují na změny ekonomického růstu.

Negativní spready výnosů ukazují na recesi v roce 2023

Začátkem tohoto roku se Federální rezervní systém, centrální banka USA, pustil do zpřísňujícího se šílenství v boji proti inflaci, o níž se mnozí obávali, že uvrhne americkou ekonomiku do recese. Centrální banka zavedla po sobě jdoucí zvýšení úrokových sazeb o 0.25 % v březnu 2022 a 0.5 % v květnu 2022, po čemž následovala čtyři zvýšení o 0.75 % v červnu, červenci, září a listopadu 2022. 

Na posledním zasedání Federálního výboru pro volný trh předseda Fedu Jerome H. Powell řekl, že se okno pro ekonomiku zužuje, aby měla „měkké přistání“, což je eufemismus, jak se vyhnout recesi. 

Z dlouhodobého hlediska to není dobrá zpráva pro investory do kryptoměn, protože jiné dříve spolehlivé prediktory naznačují blížící se recesi v roce 2023.

Mezi výnosy 10letých (10Y) a tříměsíčních (3M) nástrojů státní pokladny USA se prohlubuje propast. 

Když si vláda USA potřebuje půjčit peníze, vydá svým občanům krátkodobé a dlouhodobé nástroje státní pokladny. Vyplácí jim to po uplynutí určité doby splatnosti.

Pokladniční poukázky mají dobu splatnosti delší než jeden rok, ale méně než deset let, zatímco státní pokladniční poukázky jsou splatné do jednoho roku.

Když se rozdíl ve výnosu mezi dlouhodobějším nástrojem a nástrojem s kratší dobou splatnosti dostane do záporných hodnot, např. spread 10Y – 3M je menší než nula, je to známkou toho, že investoři očekávají, že výnosy dlouhodobějších nástrojů porostou stále nižší. Investoři hledající investice s nižším rizikem snižují 10leté výnosy prostřednictvím poptávky.

V době tisku byl spread výnosů mezi 10letými a 3M státními dluhopisy zhruba -0.46 %, zatímco spread mezi výnosy 10R a 2R byl zhruba -0.5 %.

Bohužel pro kryptoinvestory historie ukázala, že stále zápornější spready výnosů státních dluhopisů předznamenaly recesi. Hrozby recese by mohly prohloubit krypto zima.

Chceš něco říct? Napište nám nebo se zapojte do diskuze na našem webu Telegramový kanál. Můžete nás také zastihnout tik tak, facebooknebo X.Pro nejnovější BeInCrypto Bitcoin (BTC) analýza, klikněte zde.

Odmítnutí odpovědnosti

Veškeré informace obsažené na našich webových stránkách jsou publikovány v dobré víře a pouze pro obecné informační účely. Jakákoli akce, kterou čtenář provede na základě informací nalezených na našich webových stránkách, je výhradně na jeho vlastní riziko.