Krypto společnosti konečně chtějí koupit pojištění. Ale stojí tamní politiky za něco?

V kryptoměnách existuje klišé, že medvědí trhy jsou dobou, kdy je třeba se zaměřit na budování. Jinými slovy, doba, kdy je třeba se vyvarovat náročnější práce, jako je získávání finančních prostředků a partnerství, ve prospěch tiššího vývoje produktů.  

U jednoho z největších světových pojišťovacích makléřů, USI, je tomu přesně naopak. Tým společnosti pro digitální aktiva využívá toto období ke společnému úsilí o klienty a obchody. 

USI od roku 40 v tichosti buduje crackový tým 2019 jednotlivců, kteří se specializují na rizika spojená s kryptoměnami a fintech. 

Makléři působí jako prostředníci mezi spotřebiteli a pojišťovnami. Jejich úlohou je vystupovat jako obhájce pojištěného a pomáhat mu najít nejlepší pojištění pro jeho potřeby. Pojišťovny zřídka komunikují přímo s klienty. 

Sektor digitálních aktiv je žalostně zaostalý širším pojistným trhem, částečně proto, že je tak mladý, ale také kvůli jeho volatilitě. Broker Aon odhaduje, že pojistná míra kryptotrhu je nižší než 2 %. článek zákona Bloomberg. 

Ale kryptofirmy si nyní začínají uvědomovat, jak cenné může být pojištění, a poptávka je na vzestupu. Kromě USI se objevily specializované pojišťovací firmy jako Evertas a Relm, které nabízejí pojištění specifické pro kryptoměny.  

Přesto jsou tyto zásady pro mnoho menších firem neúměrně drahé. A někteří se ptají, zda to stojí za to. 

Zkrocení krypto Divokého západu

Krypto firmy se mohou pokoušet uzavřít pojištění z různých důvodů, ať už kvůli pokrytí ztráty majetku nebo zajištění ochrany majetku pro datová centra a těžaře. V loňském roce, na vrcholu býčího trhu, mohlo být pojištění pro firmy s digitálními aktivy těžko prodejné. 

Kryptotrh byl „Divoký západ,“ řekl Dave Roque, vedoucí pojištění digitálních aktiv v USI. 

„Chceme si koupit pojištění? Možná ano, možná ne,“ řekl Roque a připomněl rozhovory s klienty, kteří sahají od některých největších burz až po firmy zabývající se těžbou kryptoměn. 

Tato mentalita se dramaticky změnila s tím, jak trh kynul.  

Zhruba od začátku letošního roku se kryptoměny vrhly na medvědí trh. Hodnota kryptoměn Bellwether jako bitcoin a ether klesla o více než 50 %, protože investoři zápasili s rostoucími úrokovými sazbami, rostoucí inflací a geopolitickým napětím. 

Kryptoprůmysl se potýkal s mnoha makrovýzvami a začal trhat ve švech. Populární algoritmický stablecoin TerraUSD (UST) se zhroutil, převzetí odhadem 40 miliard dolarů v hodnotě s tím. 

Několik kryptopůjčovatelů se snažilo překonat následnou krizi likvidity. Hráči jako Celsius a Voyager zmrazili výběry a nechali tisíce maloobchodních zákazníků ve štychu. 

V tomto roce se také rozšířily hacky na kryptoprotokoly a projekty. A Zpráva o řetězové analýze to ukazuje K červenci byly ukradeny kryptoměny v hodnotě 1.9 miliardy dolarů ve srovnání s 1.2 miliardami dolarů v červenci 2021.  

„Myslím, že si nyní více než kdy jindy uvědomují, jak důležité je pojištění,“ řekl Roque s tím, že věrohodná vyhlídka na novou regulaci ho ještě zvýšila. Díky malé až žádné kryptospecifické regulaci se průměrný nákup pojištění u jednotlivých klientů v porovnání s jinými odvětvími lišil., vzhledem k tomu, že budoucí regulace by mohla vyžadovat „dostatečné pojištění“ pro krypto společnosti, řekl Roque.  

Ať už je motivace jakákoli, kryptospolečnosti nyní aktivně podnikají kroky, aby se staly dostatečně pojištěnými. 

V posledním roce USI zaznamenala 350% nárůst akvizice klientů a všechny jsou fintech nebo krypto společnosti, řekl Roque. 

Brzy osvojitelé

Ne každá kryptospolečnost čekala až medvědí trh zajistit pojištění. Tým USI pro digitální aktiva slouží zákazníkům od roku 2019. 

"Můžu vám říct, že ta první politika byla trochu děsivá," řekl Roque.   

Tato politika zahrnovala vícenásobné vystavení, včetně pokrytí rozhodnutí učiněných vedoucími pracovníky a řediteli, bez omezení na krypto, stejně jako na vystavení specifické pro odvětví, jako je ztráta kryptofondů, porušení a zpronevěra, řekl Roque. 

"Díky bohu, měli jsme podporu USI, které bylo 9,000 XNUMX [silných lidí]," řekl Roque. "A máme zde skvělé technické zdroje, které nám pomohly skutečně vytvořit tu první politiku." 

Specializované firmy jako Evertas a relm se objevili, aby sloužili krypto klientele. Nabízejí pojištění pro vše od krádeže a ztráty v souvislosti se zločinem a vazbou až po specializovanější služby, jako je krytí nefunkčních chytrých smluv a ztrát v případě, kdy je validátor sázek „seknut“ za to, co síť považuje za škodlivé chování.  

V průběhu let, velké společnosti jako custodian BitGo a výměny jako např Blíženci a Bitstamp mají všechna pojištění integrovaná do svých služeb. 

Všechno je to o D&O

Zdaleka nejžhavější služba je však známá jako pojištění ředitelů a úředníků (nebo D&O). 

Zásady D&O se mohou vztahovat na nároky vznesené vůči ředitelům a klíčovým manažerům ze strany regulátorů, investorů, zaměstnanců i třetích stran. 

Je to rostoucí trend za poslední rok nebo dva, řekl Jeff Hanson, senior viceprezident Paragon Brokers – a poptávka na medvědím trhu jen sílí.  

Kolapsy několika krypto společností v tomto roce vyvolaly odpovídající nárůst žalob podaných proti kryptofirmám a jejich ředitelům. Jedním z prominentních příkladů je podaná žaloba proti zkrachovalému věřiteli Celsiovi, která obviňuje generálního ředitele firmy z provozování Ponziho schématu. 

Porušení fiduciární povinnosti vůči společnosti a jejím akcionářům bude obvykle zahrnuto do zásad D&O, řekl J. Gdanski, generální ředitel a zakladatel Evertas. Bez jasného regulačního směru však zatím nelze pokrýt akce agresivního regulátora, dodal. 

Gdanski to popisuje jako „Genslerův efekt“ s odkazem na předsedu Komise pro cenné papíry Garyho Genslera. Vysvětluje, že pokud by se Gensler jednoho dne probudil a zažaloval významný počet krypto společností, znamenalo by to pro pojišťovny masivní hit. 
 
Pojišťovny se obávají rizika, protože neexistují žádné standardy ani jasné, co by mohlo vyvolat regulační opatření, řekl Gdanski. To činí D&O vysoce rizikovým, což jej činí drahým a obtížně dostupným, dodal. 

Přesto, když společnosti začínají posilovat složení svých desek, talent se ptá: „Kolik D&O máte?“ řekl Hanson. 

"Ve skutečnosti v mnoha případech bráníte některým vysoce kvalitním, vysoce kvalitním, rizikově smýšlejícím veteránům z různých odvětví, aby se připojili ke krypto společnostem, protože neexistuje žádné pojištění D&O," řekl Gdanski. 

Wave Financial je jedním z příkladů správce kryptoměn, kterému se podařilo získat pojištění D&O. 

„Když jsme získávali pojištění – opět regulované SEC, velké, ziskové, měli kolem sebe vysokou úroveň poradců zvučných jmen a podobné věci – bylo to velmi drahé,“ řekl David Siemer, generální ředitel Wave Financial, a popsal, jak jen tři z 50 společností by se ucházely o tuto politiku. 

„Pokud jste v rané fázi startupu, nemáte milion dolarů ročně jen na pojištění D&O,“ dodal. "Takže znám velmi málo společností v oblasti kryptoměn, které to skutečně mají." 

Stojí to za to?

Získání dobré nabídky je založeno na mnoha základních prvcích, jako je manažerský tým společnosti, fluktuace zaměstnanců, velikost rozvahy, historie soudních sporů a iniciativy navyšování kapitálu, řekl Joseph Ziolkowski, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Relm, poskytovatele pojištění pro rozvíjející se odvětví. . 

„Začínáme s tradičními metodologiemi rezerv a poté přizpůsobujeme produkty a ceny, a rezervuji na základě některých jedinečných charakteristik kryptotrhu,“ řekl Ziolkowski. Poté přizpůsobí politiku tak, aby zohledňovala nejisté regulační prostředí a volatilitu kryptoměn.  

Pro ty, kteří si pojištění dokážou zajistit, však zůstává otázkou, jak užitečné jsou pojistky, vzhledem k tomu, jak proskriptivně pojišťovny přistupují k nastíněným rizikovým faktorům a potenciálním expozicím.  

Společnosti například často potřebují přesně uvést, jakou politiku a postupy mají a odpovídající rizikové faktory. Většinu z nich tvoří vlastní deklarované aktivity, které je téměř nemožné sledovat, řekl Siemer z Wave Financial. 

"Pokud to pochopíte, je to pravděpodobně tak úzce napsané, že by to stejně nebylo užitečné ve špatné události," řekl Siemer. Vysvětluje, jak je lidská chyba zřídka pokryta, takže hodnota těchto zásad je sporná. 

"V téměř každém případě platíte enormní prémii za velmi slabé pojištění," dodal. 

Nakonec je tu další problém specifický pro kryptoměny. Zatímco většina krypto společností provozujících tradiční obchodní model je alespoň schopna získat nabídku, pojišťovací společnosti jsou mnohem méně jisté u experimentálnějších modelů, jako je decentralizovaná autonomní organizace (DAO). 

"Stále se na tom trochu pracuje," řekl Hanson. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.