Jaké jsou hlavní výzvy, které brání přijetí decentralizovaného financování (DeFi) v roce 2022?

Odvětví decentralizovaných financí (DeFi) rostlo 865% mezi lety 2020 a 2022 a dosáhla v prosinci 254.99 2021 miliardy dolarů podle celkové uzamčené hodnoty (TVL). Navzdory příležitostem s vysokým výnosem při vytváření řešení, která uživatelům poskytují přístup k víceřetězcovým schopnostem a interoperabilním blockchainovým transakcím, se DeFi stále snaží získat byť jen 1 % podílu na tradičním finančním trhu. Tento příspěvek se bude zabývat některými významnými výzvami, které brání přijetí DeFi v roce 2022, a možnými způsoby, jak se pohybovat v bludišti přijetí.

Co je to decentralizované finance — DeFi

DeFi popisuje sadu decentralizovaných aplikací nebo protokolů postavených na technologii blockchain. Tyto protokoly usnadňují důvěryhodné, otevřené a pseudonymní peer-to-peer finanční transakce. Hlavním cílem společnosti DeFi je nabízet bez povolení půjčování, půjčování a přístup k řešením optimalizujícím výnosy prostřednictvím decentralizovaných aplikací.

Přijetí DeFi se i nadále výrazně zvyšuje s rostoucími finančními produkty a službami založenými na blockchainu. Vzhledem k tomu, že jde o expandující odvětví, jsou na stávajících řešeních neustále prováděna významná vylepšení a iterace, aby se dále zvýšila celková použitelnost protokolů a zlepšila se uživatelská zkušenost. Prostor DeFi však stále čelí mnoha výzvám, o kterých budeme diskutovat níže.

transakčních nákladů

Výhoda prvního tahu Etherea se umístila jako domov hlavních protokolů DeFi. Podle webu defiprime pro analýzu dat je 214 z 237 uvedených projektů DeFi postaveno na Ethereu. Z toho vyplývá, že s tolika aktivitami DeFi v jedné síti dochází k odpovídajícímu nárůstu transakčních poplatků v důsledku přetížení sítě, protože Ethereum se v současné době nemůže škálovat. Tento vysoký provoz v síti Ethereum a omezení škálování často vedou ke zvýšení poplatků za plyn, přičemž uživatelé v průměru 300 USD za transakční poplatek za provádění maloobchodních aktivit na této síti. Pokud DeFi konkuruje tradičním finančním službám, jako je Visa, musí být transakční náklady sníženy na únosnou úroveň.

Alternativní blockchainy jako Solana, Avalanche atd. využívají slabosti Etherea a nabízejí rychlejší a levnější řešení. Stejně tak jsou vyvíjena řešení na druhé vrstvě kompatibilní s EVM, jako je Polygon, Optimism a Arbitrium, aby pomohla vyřešit problém s transakčními poplatky. Ekosystém DeFi však teprve přijde na místo dynamiky. Existuje tedy potřeba řešení, které uživatelům umožní přístup k aktivům na jednom místě prostřednictvím více řetězců, což eliminuje vysoké náklady. Hranice vypovídací

Likvidita

Ekosystém DeFi trpí problémem neefektivního trhu, který pramení především z nízké likvidity. Pro řešení problémů s likviditou byly přijaty různé modely. Prvním bylo přijetí likviditních fondů, které motivují držitele tokenů k tomu, aby své tokeny ukládali do fondů aktiv a získávali odměny generované obchodními aktivitami v těchto fondech. Tento přístup má však svá omezení a je spojen s riziky, jako je netrvalá ztráta, a závisí především na držitelích tokenů, kteří nemusí jednat v zájmu protokolu.

Kromě toho řešení, jako jsou agregátory DEX – například 1inch, které směřují likviditu k nejlepším cenám pro uživatele a agregátory DeFi, umožňují uživatelům přístup k široké škále obchodních poolů prostřednictvím jediného rozhraní. Tato řešení uvedená výše pomohla znatelně snížit problém s likviditou. Vznik nového modelu DeFi 2.0 – model likvidity využívající protokol, propagovaný společností OlympusDAO, nabízí řešení. Tento model se snaží vybudovat jediný zdroj likvidity pro každé aktivum v DeFi, ke kterému lze snadno připojit jakýkoli protokol pro efektivní přístup na trh.

Interoperabilita

Blockchainové sítě se liší, nabízejí různé designy, konsensus protokol, definici aktiv, řízení přístupu atd. Schopnosti nabízené blockchainovými sítěmi často existují izolovaně, což představuje pro uživatele v DeFi významný bod bolesti kvůli potížím, se kterými se setkávají při přesunu hodnoty z jednoho blockchainu. jinému. Díky tomu je nutné přemostit blockchainové sítě, aby mohly interagovat. To omezuje potenciál protokolů maximalizovat funkčnost a škálovatelnost. DeFi se nemůže škálovat, pokud uživatelé nemohou provádět transakce hladce napříč více řetězci.

Pro centralizovanou interoperabilitu existuje řešení, jako je výměna kryptoměn mezi řetězci. Překlenovací aktiva však často vystavují řetězce bezpečnostním zranitelnostem, které eliminují cíl blockchainu a decentralizace. Dalším řešením je Ethereum a jeho EVM kompatibilní mosty.

Blockchainové sítě jako Polkadot a Cosmos však poskytují udržitelnější řešení s Polkadotem jako heterogenní sítí na nulové vrstvě umožňující interoperabilitu mezi dalšími budovami na 1. vrstvě na jejím vrcholu. Polkadot využívá nový rámec Cross-chain Messaging (XCM), který umožňuje komunikaci jedné vrstvy s další vrstvou. Zatímco interoperabilita mezi L1 v řetězcích Polkadot a EVM může pomoci zmírnit tento problém, DeFi potřebuje skutečnou interoperabilitu, kde mohou různé sítě interagovat s malým nebo žádným třením. Cosmos Network je se svým IBC mostem vynikajícím příkladem ambiciózního posunu směrem k celoodvětvové interoperabilitě. S vyřešením interoperability bude mít rovněž pozitivní dopad na likviditu a efektivitu trhu.

Nařízení DeFi

Současný ekosystém DeFi je na rozdíl od tradičního finančního systému do značné míry neregulovaný. Je to proto, že protokoly běží na kódech inteligentních smluv a žádné právně uznané centralizované subjekty nemohou být zodpovědné za problémy s kódem inteligentních smluv. Tento nedostatek regulační přítomnosti v ekosystému DeFi vytvořil prostor pro mnoho škodlivých aktivit v DeFi, s více než 10 milionu $ ztracené ve fondech investorů v roce 2021.

To představuje významný problém pro běžné přijetí DeFi, protože většina finančních institucí se zdráhá používat protokoly DeFi bez dobrého zavedení uspokojivých regulačních rámců na ochranu jejich finančních prostředků. Regulační orgány se však neustále snaží porozumět prostoru DeFi, aby jim umožnily přijmout efektivní regulační architektury vhodné pro rychle se vyvíjející povahu ekosystému DeFi, aniž by potlačovaly inovace.

Budoucnost decentralizovaných financí

Během několika posledních let došlo k výraznému nárůstu přijetí řešení DeFi a DeFi, z nichž většina se odehrála pouze v roce 2021. Stále je však třeba odstranit různé překážky, aby se urychlil růst DeFi směrem k mainstreamovému sektoru. Ale s rychle se vyvíjející povahou prostoru DeFi není pochyb o tom, že rok 2022 přinese další významná vylepšení a lepší řešení výše zmíněných neefektivností. Vzhledem k tomu, že průmysl se těší na budoucnost decentralizovaného financování, je třeba neustále provádět další výzkum, protože interoperabilita je spíše kontinuum než jediná stříbrná kulka, která vyžaduje výrobu.

Obrázek: Pixabay