Takto bude cena bitcoinu ovlivněna makrem

V novém rozhovoru se Charles Edwards z Capriole Investments podělil o své bitcoinové teze pro rok 2023. Když se ohlédnu zpět na několik posledních měsíců, renomovaný odborník uvedl, že ty dostaly trh do pozice, kdy bitcoin nabízí „skvělou pozici pro dlouhodobé investory. “

Jako Edwards poznamenat,, téměř každá metrika sentimentu, kterou si lze představit, spadala do „největšího nebo druhého největšího medvědího“ rozmezí v makrech, akciích a kryptoměnách. „Vloni by na Twitteru téměř kdokoli řekl, že jsme v recesi, nebo že se recese blíží,“ pokračoval analytik.

Zatímco Edwards uznal, že riziko recese zdaleka není pryč, mnoho klíčových metrik se vrátilo docela dost. Patří mezi ně i trh s bydlením, který zpomaluje a často vede celkovou ekonomiku.

"Takže existuje řada metrik, které naznačují, že se věci trochu zpomalují." Všechna velká technologická jména propouštějí zaměstnance a vidíte to i v kryptoměnách. Snížení o 10 až 20 % není v posledních měsících nic neobvyklého,“ tvrdí zakladatel společnosti Capriole Investments.

Dále poukázal na zajímavou skutečnost: pokaždé, když inflace dosáhla vrcholu nad 5 % a poté klesla o více než 20 %, americká centrální banka se otočila. Toto pozorování platí posledních 60 let. "Takže si myslím, že je vysoká pravděpodobnost, že Fed přestane sazby zvyšovat nebo snižovat," uzavřel Edwards a dále řekl:

A pak tu máme situaci hluboké hodnoty v krypto, která se odehrává poslední 3 nebo 4 měsíce. […] A to vše vytváří skvělou příležitost pro dlouhodobé investory do kryptoměn a akcií, stejně jako do rizikových aktiv obecně.

Fed Pivot požene bitcoin nahoru do 6 měsíců

Obecně je těžké předvídat, kdy dojde ve Fedu ke změně režimu. Edwards však věří, že k tomu dojde během příštích 3-6 měsíců. Po nucených likvidacích na bitcoinovém trhu za posledních 12 měsíců již v současnosti neexistuje žádný významný prodejní tlak.

Proto podle zakladatele Capriole Investments dojde ke krizi likvidity na straně prodeje, jakmile se na trh vrátí větší množství kupujících bitcoinů, což povede ke stlačování nahoru. "A viděli jsme, jak se v prvních lednových týdnech hraje tento druh krátkého stlačení."

Co se týče pivota Fedu, investoři by měli sledovat konkrétní data. I když se nyní zdá, že Fed změní měnovou politiku, stále existují určitá rizika. Edwards v tomto ohledu poukázal na historii a varoval, že inflace by mohla znovu vzrůst.

V 1970. letech prošla inflace jako horská dráha a mohlo by tomu tak být i dalších 5 až 10 let. Ale myslím si, že základním případem je pro mě přinejmenším pozastavení sazeb v tomto roce, někdy v nadcházejících měsících.

Investoři by navíc měli být opatrní, když zaměstnanost zůstává velmi vysoká. To je „pravděpodobně nejdůležitější faktor vedoucí k recesi“. I když je tento datový bod v současnosti stále neuvěřitelně silný, podle Edwardse by se mohl změnit „každý měsíc“ vzhledem k propouštění ve velkém technologickém sektoru.

Akcie podle něj také stojí za zvážení. Pokud dosáhnou nových maxim nebo pokud jsou zisky velmi silné, pokud výroba poroste a inflace bude stále na 5 % až 6 %, pak by si Fed mohl myslet, že může pokračovat, protože vše je stále v pořádku. Edwardsův základní případ však vypadá jinak:

Myslím si, že rok 2023 bude obecně pozitivním rokem, protože cena bitcoinu bude pravděpodobně na konci roku vyšší […], ale bude zde velká volatilita.

V době tisku se bitcoin obchodoval za 23.115 USD.

Doporučený obrázek z iStock, graf z TradingView.com