Aaron Brown, vedoucí výzkumu finančního trhu ve společnosti AQR Capital Management, odhady že současná cena bitcoinu je asi o 20 % nižší než jeho historický vztah k ostatním tržním cenám. Bitcoin se 18,603. června propadl na minimum 30 19,399 USD, než se částečně zotavil a v době tisku se obchodoval za XNUMX XNUMX USD.
Čtyři faktory – ceny zlata, volatilita akciového trhu, volatilita bitcoinů a celková volatilita trhu – tvořily 88 % kolísání cen bitcoinů za poslední čtyři roky.
Cena zlata
Bitcoin koreluje s cenou zlata. Vzhledem k tomu, že zlato i bitcoiny mohou být použity k ukládání hodnoty nedotčené inflací, někdy se předpokládá, že tato korelace by měla být pozitivní. Když se však vezmou v úvahu další faktory, existuje velká negativní korelace. Zlato a bitcoin jsou opačnými řešeními nedostatku víry v měnu.
Volatilita technologických akcií a bitcoinů
Bitcoin také historicky těžil z volatility jak technologických akcií, tak bitcoinu samotného. V současné době tvoří proxy portfolio, které odpovídá jednomu bitcoinu, téměř 82,000 100 USD technologického indexu Nasdaq 21,000, 50,000 25,000 USD vypůjčených peněz a 20,000 XNUMX USD vypůjčeného zlata. Cena proxy portfolia, pokud je odhadnuta na tomto základě, vychází na XNUMX XNUMX USD oproti současné tržní ceně bitcoinu ve výši zhruba XNUMX XNUMX USD.
Reklamní texty
V tomto smyslu se bitcoin zdá být „levnější“. S výjimkou nárůstu v březnu 2021 odvedlo proxy portfolio úctyhodnou práci při sledování cen bitcoinů od roku 2018.
Obecná volatilita trhu
Bitcoin má některé vlastnosti podobné opcím, takže jeho cena roste, když je trh volatilní. Přírůstek volatility indexu Nasdaq má nyní hodnotu 8,000 4,000 USD. Ceny bitcoinů mohou vzrůst o přibližně 50 4,000 USD, pokud se volatilita indexu zvýší o 50 %, a klesnout o 50 3,000 USD, pokud se volatilita sníží o 6,000 %. Pokud se volatilita bitcoinu zvýší nebo sníží o XNUMX %, může dojít k zisku nebo ztrátě XNUMX XNUMX USD v ceně jednoho bitcoinu, pokud existuje navýšení o XNUMX XNUMX USD za volatilitu bitcoinu.
Zdroj: https://u.today/these-four-factors-caused-88-of-variance-in-btc-price-over-last-four-years