Generální ředitel JPMorgan říká, že sazby by mohly dosáhnout 6 % a bitcoin je „nafoukaný podvod“

Key Takeaways

• Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon poskytl rozhovor na Světovém ekonomickém fóru ve švýcarském Davosu a nelámal si slova.
• Věří, že inflace ještě nemusí být pod kontrolou a že bychom mohli vidět, že úrokové sazby v roce 6 atakují 2023 %.
• Dimon měl také silná slova o bitcoinu a kryptoměně obecně a nazval to „přehnaným podvodem“ a „pet rockem“.

Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon je tento týden na Světovém ekonomickém fóru ve švýcarském Davosu a dnes poskytl obsáhlý rozhovor. Když se objevil na CNBC's Squawk Box, diskutoval mimo jiné o svých názorech na úrokové sazby a bitcoiny.

Rozhovor přichází týden poté, co JPMorgan oznámila značnou hranici výdělků s příjmy 35.7 miliardy dolarů oproti očekávání 34.3 miliardy dolarů.

Analytici dychtivě slyšeli předpovědi z Wall Street o tom, co se očekává, že bude z ekonomického hlediska obecně smíšený rok. JPMorgan se vyjádřil ke svému výhledu v souvislosti s nedávným dotazem na zisk a začal tím, že došlo k „mírnému zhoršení makroekonomického výhledu firmy, které nyní odráží mírnou recesi v ústředním případě“.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Jamie Dimon o úrokových sazbách a inflaci

Jamie Dimon vyjádřil znepokojení nad současnými inflačními trendy a prohlásil, že se domnívá, že úrokové sazby možná budou muset jít výše, než jaké v současné době předpokládá Federální rezervní systém.

V rozhovoru pro CNBC, Dimon prohlásil: "Vlastně si myslím, že sazby pravděpodobně půjdou výše než 5%...protože si myslím, že je tam hodně základní inflace, která tak rychle nezmizí."

Navzdory snaze Federálního rezervního systému omezit inflaci zvýšením úrokových sazeb na rozpětí 4.25 % až 4.5 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 15 let, Dimon věří, že nedávná pauza v inflaci není způsobena systémovými změnami.

Uvedl, že se domnívá, že nedávný pokles inflace, jak ukazuje Index spotřebitelských cen (CPI), který měří náklady na široký koš zboží a služeb, je způsoben dočasnými faktory, jako je pokles cen ropy a zpomalení v Číně kvůli pandemii Covid.

Prosincové zasedání Federálního rezervního systému vidělo očekávanou „terminální sazbu“ neboli bod, kdy úředníci očekávají ukončení zvyšování sazeb, na 5.1 %. CPI vzrostl v prosinci oproti předchozímu roku o 6.5 %, což je nejmenší meziroční nárůst od října 2021.

Dimonovy komentáře naznačují, že může vyžadovat více opatření od Fedu, aby se problém skutečně vyřešil. To zdůrazňuje přetrvávající problémy, kterým Fed a další centrální banky mohou čelit při snaze řídit inflaci v nadcházejících měsících.

Věří, že pokud se USA dostanou do recese, byť mírné, že sazby vzrostou na 6 %.

„Vím, že přijdou recese, vzestupy a pády. Opravdu netrávím tolik času starostmi o to. Obávám se, že špatná veřejná politika poškozuje americký růst,“ řekl Dimon.

Dimonův názor na bitcoiny

Jamie Dimon je již dlouhou dobu hlasitým odpůrcem bitcoinu. Minulý rok přirovnal bitcoiny k Ponziho schématu, jako je nechvalně známý, desítky let trvající podvod vedený titánem z Wall Street Bernie Madoffem.

Když byl Dimon během rozhovoru dotázán na bitcoin konkrétně, odpověděl a zeptal se, proč „plýtvají dechem“ diskutováním o kryptoměně. Pokračoval, že věří, že „samotný bitcoin je nafoukaný podvod, pet rock“.

Také se navážil probíhající sága s FTX.

Dimon řekl, že ho vůbec nepřekvapilo, když viděl FTX selhat a vyhlásit bankrot, a také to nazval Ponziho schéma.

Zaujatý tím, zda věří, že celý sektor kryptoměn je Ponziho schéma, řekl: „Všichni jste viděli analýzu Tetheru a všechny tyto věci, nedostatek zveřejňování, to je pobuřující. Regulátoři to měli zastavit už dávno. Lidé přišli o miliardy dolarů, když se podíváte na lidi s nižšími příjmy, v některých případech na důchodce.“

krypto a blockchainové projekty JPMorgan

Zatímco jejich generální ředitel může být docela jasně proti bitcoinu a krypto obecně, je jasné, že jako jedna z největších bank na Wall Street chápou potřebu zajistit své sázky.

Společnost se aktivně podílí na vývoji implementací blockchainu do svých služeb a dokonce vytvořila svůj vlastní proprietární token – JPM Coin. Tento token má v jejich systému specifický případ použití, který se používá pro dohody o zpětném odkupu během dne.

Vnitrodenní dohody o zpětném odkupu, známé také jako repo operace nebo RP, jsou krátkodobé půjčky zahrnující finanční instituce. Používají je velké banky, aby pomohly řídit jejich krátkodobý peněžní tok nebo aby splnily požadavky na regulatorní kapitálovou přiměřenost.

Nejen to, ale koncem loňského roku si společnost také zaregistrovala ochrannou známku pro novou kryptoměnovou peněženku.

Co by si investoři měli vzít z Dimonových komentářů?

Že to na obzoru nebude hladká plavba. JPMorgan nyní předpovídá mírnou recesi jako svůj ústřední případ pro rok 2023. To by mohlo skončit jako správné a v takovém případě pravděpodobně uvidíme pokračující problémy, kterým čelí investiční trhy.

Pokud se Dimonovy komentáře o inflaci ukážou jako správné, mohli bychom vidět, že Fed svou politiku úrokových sazeb ještě více zpřísní.

Na nedávných schůzkách jsme viděli, jak se míra nárůstu snížila z 0.75 procentního bodu u více schůzek za sebou, až na nárůst o 0.50 procentního bodu a nyní se na únorovém zasedání předpovídá nárůst o 0.25 procentního bodu.

Podle Dimona může být zpomalení inflace spíše dočasnou úlevou než dlouhodobou změnou. Pokud je to pravda, Fed se možná bude muset podívat na opětovné zvýšení sazeb.

To nebude podniky dobře přijato a mohlo by to zvýšit riziko recese, která bude více než jen mírná.

Co tedy investoři dělají?

No, mohli byste následovat slova Jeffa Bezose a „zabít poklopy“. Ale jak to udělat a zároveň zůstat investovaný, abyste získali zisky, když se trhy nakonec odrazí?

Jedním ze způsobů je implementace hedgingových strategií, které vás ochrání před negativními vlivy a zároveň vám pomohou udržet část nebo všechny výhody. Udělat to sám je… obtížné. Přinejmenším.

Naštěstí jsme využili sílu AI, abychom to udělali za vás. Vytvořili jsme Ochrana portfolia, který je dostupný na všech našich Nadační sady. Funguje tak, že analyzuje citlivost vašeho portfolia na řadu různých rizik, jako je tržní riziko, ropné riziko a úrokové riziko, a poté automaticky implementuje sofistikované zajišťovací strategie na ochranu proti nim.

Každý týden provádí analýzu a podle toho aktualizuje zajištění.

Je to typ strategie, která je obvykle vyhrazena pro klienty privátního bankovnictví, ale my jsme ji zpřístupnili všem.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.