Dokáže bitcoin přežít svou první globální ekonomickou krizi?

Bitcoin (BTC) byla reakcí na globální recesi v roce 2008. Zavedl nový způsob, jak provádět transakce bez závislosti na důvěře třetích stran, jako jsou banky, zejména banky v úpadku, které však vláda zachránila na úkor veřejnosti. 

„Centrální bance je třeba věřit, že měnu neznehodnotí, ale historie fiat měn je plná porušení této důvěry,“ Satoshi Nakamoto napsal v 2009. 

Blok geneze bitcoinu shrnuje záměr pomocí následující vložené zprávy: 

"The Times 03 / Jan / 2009 kancléř na pokraji druhého výpomoci bankám."

Ale zatímco bitcoin udržuje těžební bloky bez problémů a jeho vlastnosti podobné zlatu přitahují investory hledající „digitální zlato“, jeho současný 75% pokles z maxim 69,000 2021 $ v listopadu XNUMX ukazuje, že není imunní vůči globálním ekonomickým silám.

Současně celý kryptotrh ve stejném období ztratil 2.25 bilionu dolarů, což naznačuje rozsáhlé zničení poptávky v tomto odvětví.

Krach bitcoinu se objevil v období rostoucí inflace a jestřábí reakce globálních centrálních bank na něj. Zejména Federální rezervní systém zvýšila své referenční sazby o 75 bazických bodů (bps) 15. června s cílem omezit inflaci, která v květnu dosáhla 8.4 %.

Kromě toho pád způsobil, že trendy BTC byly ještě více synchronizované s výkonem technicky náročného Nasdaq Composite. Index amerického akciového trhu mezi listopadem 30 a červnem 2021 klesl o více než 2022 %.

Čeká nás další zvýšení sazeb

Předseda Fedu Jerome Powell ve svém svědectví v Kongresu poznamenal, že jejich zvýšení sazeb by nadále snižovalo inflaci, i když dodal, že „tempo těchto změn bude i nadále záviset na příchozích datech a vyvíjejícím se výhledu ekonomiky“.

Prohlášení následuje Průzkum ekonomů agentury Reuters, který se shodl, že Fed v červenci zvýší referenční sazby o dalších 75 bps a naváže na něj 0.5% zvýšením v září. 

To přidává další potenciál poklesu již tak klesajícímu krypto trhu, poznamenat, Informa Global Markets, londýnská finanční zpravodajská společnost, tvrdí, že nedosáhne dna, dokud Fed neopustí svůj „agresivní přístup k měnové politice“.

Obrat jestřábí politiky se však v blízké budoucnosti zdá být nepravděpodobný vzhledem k 2% inflačnímu cíli centrální banky. Zajímavé je, že rozdíl mezi sazbami fondu Fedu a indexem spotřebitelských cen (CPI) je nyní největší v historii.

Bitcoin čelí první potenciální recesi

Téměř 70 % ekonomů věří, že americká ekonomika v příštím roce sklouzne do recese kvůli jestřábímu Fedu, podle k průzkumu mezi 49 respondenty, který provedl Financial Times.

Abychom to shrnuli, země vstupuje do recese, když její ekonomika čelí zápornému hrubému domácímu produktu (HDP) spolu s rostoucí mírou nezaměstnanosti, klesajícími maloobchodními tržbami a nižším výrobním výkonem po delší dobu.

Je pozoruhodné, že asi 38 % očekává, že recese začne v první polovině roku 2023, zatímco 30 % očekává, že se totéž stane během seance Q3–Q4. Navíc samostatný průzkum prováděny Bloomberg v květnu ukazuje 30% možnost recese v příštím roce.

Powell také na své tiskové konferenci z 22. června poznamenal, že recese je „určitě možná“ kvůli „událostem posledních několika měsíců po celém světě“, tj. ukrajinsko-ruské válce, která způsobila potravinovou a ropnou krizi na celém světě. .

Předpovědi riskují, že Bitcoin postaví před plně rozvinutou ekonomickou krizi. A skutečnost, že se nic nechovalo jako bezpečný majetek v období rostoucí inflace zvyšuje pravděpodobnost, že bude nadále klesat vedle indexů Wall Street, především technologických akcií.

Mezitím kolaps Terry (LUNA, od té doby přejmenována na LUNC), projekt „algoritmických stablecoinů“ v hodnotě 40 miliard dolarů, který vedl k problémy s insolvencí v Three Arrow Capital, největší krypto hedgeový fond, také zničil poptávku napříč krypto sektorem.  

Například Ether (ETH), druhá největší kryptoměna po bitcoinu, během probíhajícího medvědího cyklu klesla o více než 80 % na minimum 880 dolarů.

Podobně i další špičková digitální aktiva, včetně Cardano (ADA), Solana (SOL) a Avalanche (AVAX), se propadly v rozmezí 85 % až více než 90 % ze svých maxim v roce 2021.

"Kryptodům hoří a všichni jen, víte, spěchají k východům, protože v ten prostor prostě úplně ztratili důvěru." řekl Edward Moya, hlavní analytik trhu ve společnosti OANDA, online forex broker.

Medvědí trhy BTC nejsou žádnou novinkou

Příchozí medvědí předpovědi pro bitcoiny si představte, že cena klesne pod úroveň podpory 20,000 XNUMX $, s Leigh Drogen, generálním partnerem a CIO ve Starkiller Capital, kvantitativním hedgeovém fondu digitálních aktiv, očekávání že coin dosáhne 10,000 85 USD, což je o XNUMX % méně než jeho maximální úroveň.

Existuje však jen málo důkazů o úplném zániku bitcoinu, zejména po konfrontaci mince se šesti medvědími trhy (na základě jejích 20%-plus korekcí) v minulosti, z nichž každá vedla k rally nad předchozím rekordním maximem.

Nick, analytik datového zdroje Ecoinometrics, vidí Bitcoin se chová jako index akciového trhu, stále je „uprostřed křivky adopce“.

Je pravděpodobné, že bitcoin bude dále klesat v prostředí vyšších úrokových sazeb – podobně jako americký benchmark S&P 500 za posledních 100 let několikrát klesl – jen aby se výrazně zotavil.

Výňatek:

„Mezi lety 1929 a 2022 vzrostl S&P500 200x. To je něco jako 6% roční míra návratnosti […]. Některé z těchto asymetrických sázek jsou zřejmé a docela bezpečné, jako například nákup bitcoinů nyní.

Většina altcoinů zemře

Bohužel totéž nelze říci o všech coinech na kryptotrhu. Mnoho z těchto takzvaných alternativních kryptoměn nebo „altcoinů“ letos zemřelo, přičemž zejména některé low-cap coiny zaznamenaly více než 99% pokles cen.

Nicméně projekty se zdravou mírou přijetí a skutečnými uživateli by se v důsledku potenciální globální ekonomické krize mohly dostat na vrchol.

Nejlepším kandidátem je k dnešnímu dni Ethereum, přední platforma pro chytré smlouvy, která dominuje ekosystému blockchainu první vrstvy s přes 46 miliard dolarů uzamčeno ve svých aplikacích DeFi.

Další řetězce, včetně Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano a Avalanche, by také mohla přitahovat uživatelé jako alternativy, zajištění poptávky po jejich podkladových tokenech.

Mezitím starší altcoiny, jako je dogecoin (DOGE) mají také vyšší šance na přežití, zejména při spekulacích o možném Integrace Twitteru se připravuje.

Celkově lze říci, že makro řízený medvědí trh s největší pravděpodobností v nadcházejících měsících poškodí všechna digitální aktiva.

Ale u mincí s nižší tržní kapitalizací, odmítavou likviditou a vyšší volatilitou bude vyšší riziko kolapsu, řekl Cointelegraph Alexander Tkachenko, zakladatel a generální ředitel společnosti VNX, obchodníka s digitálním zlatem. Přidal: 

„Pokud se bitcoin a další kryptoměny chtějí vrátit ke své plné síle, musí se stát soběstačnými alternativami k fiat měnám, zejména k americkému dolaru.“

Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, měli byste při svém rozhodování provádět vlastní výzkum.