Nárůst ceny BTC zvyšuje ziskovost těžařů, což naznačuje dno trhu

Data Glassnode analyzována pomocí CryptoSlate Analytici naznačují, že rostoucí cena bitcoinu (BTC) také zvyšuje ziskovost a příjmy těžařů, což byly historické ukazatele dna trhu.

CryptoSlate za účelem vyhodnocení ziskovosti těžařů se podívali na model regrese obtížnosti a srovnávací metriky příjmů horníků vs. roční průměr. Zatímco obě metriky se shodují na tom, že pro těžaře BTC jde všechno hladce, metrika ziskovosti ASIC Rig odhalila, že hash rate dosáhl nového historického maxima.

Regresní model obtížnosti

Model regrese obtížnosti se používá k pochopení celkových nákladů na produkci jednoho BTC. Obtížnost těžby bere jako konečnou destilaci nákladů na těžbu, která zohledňuje všechny proměnné těžby v jednom čísle. Proto vypočtená hodnota odráží odhadované průměrné produkční náklady na těžbu jednoho BTC.

Níže uvedený graf ukazuje model regrese obtížnosti pro BTC od roku 2010 s fialovou čarou a cenu BTC s černou čarou. Těžba BTC se stává ziskovou, když fialová čára označuje náklady nižší než cena BTC, což je znázorněno v červených oblastech níže. Podobně, pokud fialová čára přesahuje černou, znamená to, že těžba BTC není zisková, což vytváří zelené zóny na grafu.

V současné době data ukazují, že celkové náklady na produkci jednoho BTC jsou 20,000 23,554 $. To je o něco nižší hodnota než současná cena BTC, která se v době psaní tohoto článku pohybuje kolem XNUMX XNUMX dolarů.

Kromě ziskovosti těžby graf ukazuje historický vztah mezi celkovými náklady na produkci jednoho BTC a spodními částmi trhu. Od roku 2010 celkové náklady na výrobu jednoho BTC zaznamenaly nižší hodnotu než cena BTC při pěti různých příležitostech v letech 2011, 2012, 2018, 2019 a 2021, po kterých všem následovalo zvýšení hodnoty BTC. . Historicky lze říci, že tato situace může signalizovat dno trhu.

Tržby horníků vs. roční průměr

Porovnání výnosů horníků vs. roční průměr používají analytici, kteří chtějí měřit denní volatilitu proti dlouhodobějšímu trendu. Tato metrika bere celkové denní příjmy generované těžaři BTC v amerických dolarech a porovnává je s 365denním jednoduchým klouzavým průměrem.

Níže uvedený graf začíná od poloviny roku 2016 a představuje celkové příjmy vyplacené těžařům a 365denní jednoduchý klouzavý průměr s oranžovou a modrou čarou.

Souhrnné příjmy generované těžaři jsou od začátku roku 365 pod úrovní 2022denního jednoduchého klouzavého průměru. Podle grafu jsou celkové tržby generované těžaři v současné době kolem 22.5 milionu USD, zatímco 365denní jednoduchý klouzavý průměr je zhruba 24.6 milionu dolarů.

Tento vztah také naznačuje dna trhu. Vzestup ceny BTC byl zaznamenán vždy, když celkový příjem vytvořený těžaři přesáhl 365denní jednoduchý klouzavý průměr. Data také ukazují, že příjmy těžařů se od začátku roku 2023 zvyšují. Pokud bude nárůst pokračovat, celkový příjem by mohl prolomit 365denní rezistenci jednoduchého klouzavého průměru, což by znamenalo nárůst trhu.

Ziskovost zařízení ASIC

Tato metrika odhaduje hodnotu v amerických dolarech pro denominovaný denní zisk vydělaný zařízením Antminer S19 XP Hyd ASIC za různých předpokladů AISC o celkových nákladech na udržení.

Souprava Antminer S19 XP Hyd ASIC byla uvedena na trh v říjnu 2022 a může dosáhnout hašovací rychlosti 255 Th/h při spotřebě 5304 wattů.

Níže uvedený graf ukazuje ziskovost ASIC Rig pro BTC od začátku roku 2022 s tyrkysovou linií. Čára označuje ziskovost, pokud je o bod nižší než cena BTC.

Podle grafu se Antminer S19 staly ziskovými na začátku roku 2023. Celkové náklady na údržbu jsou zhruba 0.15 USD. To způsobilo, že se těžaři obrátili zpět na soupravy Antminer S19s, což zvýšilo hash rate na úroveň nového historického maxima.

Výše uvedený graf představuje hash rate BTC s oranžovou čárou od začátku roku 2021. Hash rate od začátku roku 2023 exponenciálně roste, což také posiluje bezpečnost sítě.